La fulgurante ascension de Moderna 🧐

$SLS ‌ SELLAS Life Sciences (SLS) a couronné vendredi sa série de gains de trois semaines avec un bond de 15,37 % à 15,46 dollars. La capitalisation boursière du titre approche les 3,12 milliards de dollars, et son rendement depuis le début de l’année a dépassé 300 %. Mais ce rallye est-il simplement porté par le secteur, ou annonce-t-il la transformation promise par l’entreprise elle-même ?

Deux candidats, une cible : un nouvel espoir dans la lutte contre le cancer

SLS dispose de deux armes principales. Premièrement, son immunothérapie peptidique galinpepimut-S (GPS). Celle-ci cible l’antigène tumoral de Wilms 1 et fait actuellement l’objet des essais de phase 3 REGAL chez des patients atteints de leucémie myéloïde aiguë (LMA). Deuxièmement, son inhibiteur de CDK9 SLS009 (tambiciclib). Celui-ci est en phase 2 d’essais chez des patients atteints de LMA nouvellement diagnostiquée.

L’entreprise ne génère encore aucun revenu commercial. La perte nette du deuxième trimestre 2026 a augmenté pour atteindre 9,6 millions de dollars, entraînant une perte par action de 0,05 dollar. Cependant, les dépenses de recherche et développement ont augmenté pour atteindre 6,3 millions de dollars avec l’accélération des études sur GPS et SLS009. La trésorerie semble solide, à 138,3 millions de dollars.

Étude REGAL : l’annonce se fait attendre

L’étude REGAL de GPS cible des patients atteints de LMA en deuxième rémission complète. Un seuil de 80 événements (décès de patients) a été fixé pour l’analyse finale de l’étude. En mai, ce nombre a atteint 78, et l’entreprise a annoncé que l’analyse commencerait dès la survenue du 80e événement. La direction ignore actuellement les résultats et a déclaré qu’une annonce serait faite lorsqu’un événement surviendrait, suivie d’une période de silence jusqu’à la publication des résultats finaux.

Tendance du secteur : l’effet Moderna-Merck

L’un des principaux catalyseurs du récent mouvement de SLS a été les résultats positifs de l’essai de phase 3 sur le mélanome mené par Moderna et Merck concernant leur vaccin anticancer individualisé à ARNm. Les analystes de Maxim Group ont qualifié ce succès de « victoire pour les vaccins contre le cancer » et ont estimé que la hausse de Moderna pourrait susciter un intérêt similaire si l’étude GPS de SLS s’avère concluante. Les analystes ont attribué une recommandation « BUY » et un objectif de cours de 30 dollars à SLS.

Les perspectives globales du marché pour SLS sont positives. Alliance Global Partners a relevé son objectif de cours de 25 à 35 dollars et maintenu sa recommandation « BUY ». L’objectif de cours moyen à 12 mois est de 32,50 dollars, ce qui représente un potentiel de hausse de plus de 100 % au cours actuel.

Cependant, tous les analystes ne sont pas d’accord. Les évaluations de Simply Wall St ont placé SLS dans la catégorie « chère », avec un score de 0 sur 6. Le ratio cours/valeur comptable de 19,7x est nettement supérieur à la moyenne de 2,5x du secteur des biotechnologies et à celui de ses pairs, qui s’élève à 14,1x. Cela indique que le marché valorise avec une prime le potentiel futur de l’entreprise par rapport à ses actifs actuels.

Attentes et risques

Les facteurs suivants seront déterminants pour SLS au cours de la prochaine période critique :

• Résultats de phase 3 REGAL de GPS : des résultats positifs pourraient marquer un tournant pour l’entreprise. • Données de phase 2 de SLS009 : leur publication est attendue au T4 2026 pour les patients atteints de LMA nouvellement diagnostiquée. • Besoins de financement : l’absence de revenus et l’augmentation des dépenses de R&D maintiennent la nécessité de capitaux supplémentaires à l’ordre du jour.

SLS est une valeur biotechnologique offrant à la fois un risque élevé et un potentiel de rendement élevé. L’optimisme du secteur concernant les vaccins contre le cancer et les données de l’étude REGAL détermineront le destin du titre. Pour suivre de près cette aventure passionnante et ne manquer aucune opportunité, activez dès maintenant votre compte d’investissement et ajoutez SLS à votre liste de suivi !

DYOR 🔎 NFA ✔️

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