#Strategy涨近12% Le marché des cryptomonnaies est-il devenu « haussier » ? Le Bitcoin bondit soudainement et franchit brièvement les 70 000 dollars

Le Bitcoin a soudainement fortement rebondi mercredi, atteignant un sommet de 70 059,9 dollars, son plus haut niveau depuis début juin, tout en enregistrant sa plus forte hausse quotidienne depuis mars. Alors que la tendance s’est rapidement inversée, un grand nombre de positions short ont été liquidées de force, le marché enregistrant la plus importante vague de liquidations de positions short sur le Bitcoin depuis le début des données disponibles en 2021.
D’après les données de Coinglass, plus de 1 milliard de dollars de positions short sur le Bitcoin ont été liquidées de force en à peine une heure. Le Bitcoin avait auparavant connu plusieurs mois de baisse continue, tombant brièvement un peu au-dessus de 60 000 dollars, tandis que le sentiment baissier ne cessait de s’accumuler. Avec le brusque retournement haussier des prix, l’importante demande passive provoquée par le rachat des positions short a encore fait grimper le cours, formant un典ique mouvement de « short squeeze ».
Plusieurs facteurs favorables sont apparus derrière ce rebond. Le président américain Trump a rencontré le même jour à la Maison-Blanche des dirigeants de plusieurs entreprises du secteur des cryptomonnaies, dont des représentants de Coinb, Payward, Blockchain et Group Holdings, renforçant les anticipations du marché quant à la volonté de l’administration Trump de promouvoir un environnement réglementaire favorable aux actifs numériques.
Parallèlement, la Securities and Exchange Commission (SEC) a présenté cette semaine une nouvelle proposition visant à permettre à certaines émissions d’actifs numériques d’être exemptées du dépôt d’une déclaration d’enregistrement auprès des autorités boursières. La SEC a indiqué que ces mesures d’exemption cibleraient principalement les entreprises en phase de création et de levée de fonds, afin de réduire leurs obstacles au financement. Auparavant, les avancées du Congrès américain sur la législation relative à la structure du marché des cryptomonnaies étaient au point mort.
Axel Rudolph, analyste technique en chef chez IG, a déclaré que le Bitcoin avait principalement été soutenu par le rachat de positions short, signe que la confiance des acheteurs se rétablissait. Toutefois, la hausse actuelle sera confrontée à un test important : maintenir cette dynamique et aller plus loin vers la zone proche de 75 000 dollars.
Joshua Lim, coresponsable des marchés chez FalconX, a souligné qu’au cours des dernières semaines, le marché des cryptomonnaies avait été presque entièrement dominé par les ventes et les nouvelles défavorables, mais que le Bitcoin avait fait preuve d’une grande solidité autour d’un peu plus de 60 000 dollars, ce qui a finalement entraîné un changement du sentiment du marché et de la logique de trading.
La situation technique s’est également nettement améliorée. La hausse de mercredi a permis au Bitcoin de repasser au-dessus de ses moyennes mobiles à 100 et 200 jours, deux indicateurs techniques majeurs suivis de près par les traders. Le rebond s’est également étendu à l’ensemble du marché des cryptomonnaies : l’Ethereum a brièvement progressé de 12 % en séance, enregistrant lui aussi sa plus forte hausse quotidienne depuis mars.
La répartition précédente des positions sur le marché des options reflétait également les paris des investisseurs sur des zones de prix clés. D’après les données de la plateforme de trading de cryptomonnaies Deribit, les investisseurs en options sur le Bitcoin avaient auparavant largement acheté une protection à la baisse autour de 60 000 dollars, tout en constituant des positions haussières autour de 70 000 dollars ; les intérêts ouverts des options put et call étaient fortement concentrés autour de ces deux prix d’exercice.
Outre les facteurs réglementaires favorables, l’augmentation surprise par le département du Trésor américain du volume des rachats de dette publique à long terme mercredi est également devenue un catalyseur important de la hausse du Bitcoin. Le secrétaire américain au Trésor, Bessent, a tenté d’atténuer la pression exercée par la hausse continue des coûts de financement à long terme. Le Trésor a annoncé qu’il allait au moins doubler le volume de ses rachats destinés à soutenir la liquidité des obligations du Trésor à échéance de 10 à 30 ans. Après cette annonce, les rendements des obligations américaines à long terme et le dollar ont tous deux reculé, créant un environnement de marché plus favorable pour les actifs risqués tels que le Bitcoin.
Adam McCarthy, responsable de la recherche chez LO:TECH, société spécialisée dans la liquidité et les données de marché des cryptomonnaies, a déclaré que la vente à découvert de Bitcoin était devenue au cours des dernières semaines une opération relativement concentrée sur le marché, tandis que les signaux de politique publique envoyés ce jour-là par le Trésor américain avaient nettement renforcé la confiance des investisseurs et déclenché un retour rapide des capitaux vers le Bitcoin et d’autres actifs risqués.
La forte hausse du Bitcoin a également entraîné une progression généralisée des valeurs liées aux cryptomonnaies. Coinba, l’une des principales plateformes américaines de trading d’actifs numériques, a gagné plus de 9 %, le grand détenteur de Bitcoin $Strategy (MSTR) a progressé de plus de 12 %, tandis que l’émetteur de stablecoins $Circle (CRCL） a bondi de près de 10 %.
Toutefois, la législation américaine sur la réglementation des cryptomonnaies reste incertaine. Le « Clarity Act », qui vise à établir un cadre réglementaire pour la structure du marché des actifs numériques, est actuellement au point mort au Sénat américain. Démocrates et républicains affichent de profondes divergences sur des dispositions telles que les règles éthiques, certains différends étant liés à l’implication personnelle de Trump dans le secteur des actifs numériques.
Pour le Bitcoin, l’enjeu sera désormais de savoir si cette hausse rapide, alimentée par le rachat de positions short, peut se transformer en une véritable demande durable. Le short squeeze actuel montre que les positions baissières étaient auparavant fortement concentrées sur le marché ; dès lors que les prix s’inversent, un grand nombre de liquidations forcées peuvent générer un mouvement haussier autorenforcé. Alors que le Bitcoin se rapproche à nouveau du seuil des 70 000 dollars, l’attention du marché se portera sur la capacité de la demande à se maintenir et à aller plus loin vers la zone clé proche de 75 000 dollars.$BTC ‌