#股票交易分享挑战 Les cinq actions américaines de qualité massivement renforcées par Wall Street au deuxième trimestre ! Décryptage de la logique et guide des meilleurs points d’achat.

Alors que les documents trimestriels 13F des institutions de Wall Street sont progressivement publiés, les mouvements de portefeuille opérés au deuxième trimestre par les grandes banques d’investissement et les hedge funds de premier plan commencent enfin à être dévoilés.
Dans un contexte marqué par la volatilité macroéconomique et la ruée vers l’or de l’IA, les grands acteurs de Wall Street injectent des capitaux bien réels dans les actifs clés des actions américaines, en procédant à d’importants achats et renforcements de positions. Aujourd’hui, nous allons analyser en profondeur les 5 actions américaines de qualité faisant l’objet des plus fortes positions de Wall Street au deuxième trimestre, examiner la logique d’investissement fondamentale qui les sous-tend et fournir des recommandations concrètes pour les achats et les renforcements de positions.

I. Google（Alphabet）：Berkshire Hathaway renforce sa position de 10 milliards de dollars en un seul trimestre
1. Logique d’achat des institutions
Renforcement massif de la position de Buffett : après avoir commencé à constituer une position sur Google à la fin de l’année dernière, Berkshire Hathaway a continué à accumuler des titres. Au deuxième trimestre, le groupe a investi environ 10 milliards de dollars supplémentaires, faisant de Google l’une de ses cinq principales positions.
Trois moteurs d’activité : la croissance de Google Cloud est vigoureuse, l’activité publicitaire numérique se stabilise et reprend, tandis que l’entreprise a réalisé d’importantes dépenses d’investissement dans les infrastructures d’IA destinées aux entreprises.
Un actif majeur caché : Google détient jusqu’à 95 % du portefeuille d’investissement dans SpaceX. Pour les investisseurs qui misent sur les perspectives de SpaceX, mais qui redoutent la forte volatilité de son introduction en Bourse, sa valorisation élevée et l’absence de soutien fondamental, acheter Google revient à détenir indirectement une participation dans SpaceX, ce qui constitue une solution de remplacement très prudente.
2. Recommandations d’investissement et points d’achat au plus bas
Coût de revient de l’institution : Berkshire a acheté des actions GOOG via un placement privé en juin, à un coût d’environ $348.20.
Recommandations concernant les points d’achat : point d’ouverture de position : autour de $335
Point de renforcement : autour de $320

II. Amazon（Amazon）：la croissance d’AWS reprend de la vigueur, les fonds macroéconomiques se ruent collectivement sur le titre
1. La logique d’achat des institutions comprend les grands hedge funds macroéconomiques et les institutions multi-stratégies, notamment Bridgewater, qui ont fortement renforcé leurs positions sur Amazon au deuxième trimestre. Le principal moteur réside dans la reprise de l’accélération de la croissance des revenus d’AWS. L’amélioration de l’efficacité logistique régionale a favorisé l’expansion de la marge opérationnelle globale, tandis qu’Amazon Prime Video et les activités publicitaires ont fourni un solide soutien aux flux de trésorerie. Bien qu’Amazon ait relevé son budget annuel de dépenses d’investissement dans l’IA pour 2026, Wall Street n’a pas fait pression sur le cours comme elle le fait habituellement. Les résultats remarquables ont soutenu la forte hausse du titre.
2. Comparaison des valorisations et recommandations d’investissement
Évaluation de la valorisation : le ratio P/E courant est actuellement d’environ 21, tandis que le P/E prévisionnel est d’environ 28.76（en comparaison, le P/E prévisionnel de Google n’est que de 25, ce qui lui confère un rapport valorisation-potentiel légèrement supérieur à celui d’Amazon）.
Recommandations concernant les points d’achat :
Point d’ouverture de position : sous le niveau de support solide de $255
Point de renforcement : autour de $239, sur la limite inférieure du gap haussier

III. TSMC（TSM）：le leader des « vendeurs de pelles » dans la ruée vers l’or de l’IA
1. Logique d’achat des institutions
Une barrière à l’entrée irremplaçable : si l’IA est une immense mine d’or, et si Nvidia et AMD sont les entreprises qui conçoivent les « pelles » pour extraire l’or, TSMC est alors le seul géant de la fonderie capable de fabriquer réellement ces pelles. Des GPU de Nvidia et AMD aux puces conçues en interne par Apple, en passant par les ASIC de Broadcom et les TPU de Google, tous dépendent finalement de la fabrication de TSMC. Hormis les facteurs géopolitiques, ses barrières technologiques et monopolistiques sont irréprochables.
2. Comparaison des valorisations du secteur（cinq grandes valeurs des semi-conducteurs）Le P/E prévisionnel de TSMC est actuellement d’environ 25.19, un niveau relativement raisonnable et bas :
Groupe aux valorisations les plus faibles : Nvidia, TSMC
Groupe aux valorisations intermédiaires : Broadcom
Groupe aux valorisations élevées : AMD, Intel
3. Recommandations concernant les points d’achat
Point d’ouverture de position : autour de $420
Point de renforcement : autour de $396

IV. Micron Technology（MU）：à la croisée des tendances porteuses du stockage et des puces, avec une valorisation très attractive
1. Logique d’achat des institutions
Les institutions de Wall Street ont massivement investi dans Micron au deuxième trimestre（principalement aux niveaux bas d’avril et de mai）. Micron bénéficie à la fois des deux grandes tendances porteuses que sont les puces semi-conductrices et la demande en solutions de stockage. Du point de vue des indicateurs de valorisation, son P/E prévisionnel actuel n’est que de 6.34, ce qui rend sa valorisation prévisionnelle particulièrement attractive.
2. Avertissement sur les risques et ajustement de la stratégie
Caractère cyclique : le secteur du stockage présente une forte cyclicité, raison pour laquelle Wall Street lui accorde généralement une prime de valorisation plus faible.
Refuser de courir après la hausse : même une bonne action peut piéger les investisseurs qui l’achètent au sommet. Il faut respecter le principe consistant à « acheter dans les creux et à investir à prix réduit ».
3. Recommandations concernant les points d’achat
Point d’ouverture de position : relevé à environ $896（il est possible de prendre comme référence le seuil psychologique de $900）
Point de renforcement : autour de $820

V. Broadcom（AVGO）：le leader incontesté des puces IA personnalisées（ASIC）
1. Logique d’achat des institutionsLa logique centrale du renforcement des positions par les institutions réside dans la très forte demande pour les accélérateurs IA personnalisés（ASIC）et les commutateurs réseau. L’intégration réussie de VMware a également apporté une contribution stable aux flux de trésorerie.
Une orientation technologique tournée vers l’avenir : les puces IA se divisent actuellement entre les GPU traditionnels（dominés par Nvidia et AMD）et les puces personnalisées ASIC（dominées par Broadcom）. À l’avenir, avec l’augmentation des exigences des grandes entreprises en matière de coûts et d’efficacité, la part de marché et la vitesse de croissance des ASIC devraient dépasser celles des GPU traditionnels.
2. Recommandations concernant les points d’achat
Point d’ouverture de position : autour de $392, sur la limite inférieure du gap haussier
Point de renforcement : autour de $370, sur un niveau de support solide

Conclusion et état d’esprit de l’investisseur
Comprendre les rapports de positions de Wall Street ne signifie absolument pas suivre aveuglément les institutions pour « récupérer leurs titres » à des niveaux élevés. Il s’agit plutôt de tirer parti de leur perspective pour sélectionner des actifs de qualité capables de traverser les cycles. Le principe fondamental de l’investissement reste toujours le même : identifier les leaders présentant des fondamentaux solides, attendre patiemment une correction de leur cours afin de les acheter à prix réduit, puis accumuler progressivement des positions sur les replis.

Le contenu de cet article repose sur l’analyse de documents 13F publics d’institutions et de données publiques du marché. Il représente uniquement une opinion personnelle et un partage d’informations, et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.#我的七夕交易分享 $AMD ‌