#GateCompensatesLiquidationUsers

Gate indemnise les utilisateurs liquidés à hauteur de 30M USDT après la volatilité du contrat perpétuel LA, marquant une avancée majeure en matière de protection des utilisateurs sur le marché des contrats perpétuels crypto
La plateforme indique que tous les utilisateurs touchés par une liquidation forcée seront intégralement remboursés, qu’aucun compte ne restera négatif et que les positions bénéficiaires seront honorées

Ce qui s’est passé

Le contrat perpétuel LAUSDT a connu un écart important entre le prix de référence et le prix du marché en raison d’une anomalie des données de l’indice et de la réponse automatique du système
Le prix de référence est essentiel pour le déclenchement des liquidations, le financement et les contrôles des risques. Lorsque le flux de l’indice affiche une valeur erronée, le prix de référence peut bondir ou chuter, déclenchant une cascade de liquidations forcées ainsi que l’apparition de soldes négatifs
Gate a détecté l’anomalie en moins de 15 min et a rapidement pris des mesures pour en suspendre les effets et les limiter
Ces mesures comprennent le retrait de la cote du contrat perpétuel LAUSDT et la suspension des opérations associées, la liquidation de toutes les positions ouvertes au prix du marché, ainsi que la promesse de couvrir toutes les pertes liées aux soldes négatifs et d’honorer toutes les positions bénéficiaires

Le directeur des opérations, Kevin Lee, affirme qu’il n’y a eu ni manipulation interne ni liquidation ciblée et que le problème provenait uniquement d’une anomalie des données de l’indice et de la réponse automatique du système
La plateforme se concentre désormais sur l’optimisation du mécanisme de prévention, un examen de qualification plus rigoureux des indices de contrats, un coupe-circuit plus robuste, ainsi qu’un indice multisource amélioré et un filtre des valeurs aberrantes

Pourquoi le remboursement de 30M est important : principaux exemples

Premier exemple : le fonctionnement de la liquidation des contrats perpétuels
Un trader ouvre une position longue avec effet de levier et utilise le prix de référence pour déterminer si elle doit être liquidée. Si le prix chute sous le prix de faillite, la position est reprise et vendue au prix du marché. Si le prix de vente est inférieur au prix de faillite, la perte est imputée au fonds d’assurance. Si le fonds est épuisé, l’ADL se déclenche et les positions bénéficiaires sont réduites
Si le fonds d’assurance couvre la perte, celle-ci reste plafonnée pour l’utilisateur et aucune dette supplémentaire n’est créée
L’utilisation du fonds d’assurance par Gate, ainsi que le remboursement supplémentaire de 30M, garantit que l’utilisateur ne reste pas endetté et contribue à préserver la confiance

Deuxième exemple : le rôle du prix de l’indice
L’indice des contrats perpétuels est un prix pondéré provenant de plusieurs plateformes au comptant. Si le flux d’une plateforme affiche une cotation erronée, l’indice peut s’écarter du marché et le prix de référence suivra
Une bonne conception utilise la médiane des prix provenant de plusieurs plateformes, un filtre des valeurs aberrantes, une pondération temporelle et un coupe-circuit qui suspend les liquidations lorsque l’écart est important
Cet événement montre pourquoi les sources multiples et les filtres sont importants

Troisième exemple : la protection contre les soldes négatifs
Sur un marché volatil, une liquidation peut laisser un compte négatif et l’utilisateur devrait alors de l’argent à la plateforme, ce qui représente le pire scénario pour les particuliers
L’engagement de Gate à garantir l’absence de solde négatif signifie que la plateforme absorbe la perte et que le compte de l’utilisateur est ramené à zéro, ce qui constitue un solide modèle de protection
La meilleure pratique pour un trader consiste à maintenir un faible effet de levier, à ajouter une marge de sécurité et à utiliser la marge isolée plutôt que la marge croisée pour les altcoins à bêta élevé

Quatrième exemple : la décision de retirer un contrat de la cote
Lorsqu’un contrat présente un écart persistant du prix de référence, une faible liquidité et un risque élevé, son retrait de la cote est la bonne décision pour protéger les utilisateurs et le marché
Le retrait de la cote du contrat perpétuel LAUSDT par Gate après l’événement montre une approche donnant la priorité à la gestion des risques

Leçons pour les traders et guide pratique des professionnels

Première leçon : éviter les contrats perpétuels sur des altcoins peu liquides utilisant une source d’indice unique, présentant un écart important ou affichant un taux de financement élevé
Deuxième leçon : utiliser la marge isolée pour les altcoins à bêta élevé et maintenir une marge de sécurité de 30 à 50 % au-dessus de la marge de maintenance
Troisième leçon : définir un stop au marché plutôt que de compter uniquement sur la liquidation et utiliser les options « reduce-only » et « post-only » lorsque cela est possible
Quatrième leçon : surveiller le prix de référence, le prix de l’indice et le dernier prix. Si l’écart s’élargit fortement, réduire rapidement le risque
Cinquième leçon : conserver un historique du prix de liquidation, du prix de faillite, de la taille du fonds d’assurance et de l’historique de l’ADL pour évaluer la plateforme
Sixième leçon : si vous êtes liquidé en raison d’une anomalie, documenter l’ID de l’ordre, le prix de référence, le prix de l’indice et l’heure, puis contacter le support avec toutes les données et demander un examen

Ce que Gate fera ensuite en matière de prévention

Ajouter davantage de sources au comptant à l’indice, un filtre des valeurs aberrantes, une pondération temporelle et un coupe-circuit qui suspend les liquidations lorsque l’écart entre le prix de référence et l’indice dépasse un seuil
Ajouter un examen de qualification pour toute nouvelle cotation de contrat perpétuel, avec une vérification de la liquidité, de la profondeur, de l’écart et de la volatilité
Accroître le fonds de protection contre les risques et ajouter une indemnisation des pertes pour les utilisateurs VIP, ainsi qu’un mécanisme de protection contre la liquidation des positions pendant les périodes de forte volatilité
Ajouter une alerte en temps réel en cas d’écart du prix de référence et une suspension automatique des nouveaux contrats perpétuels durant leurs premières heures

Dans l’ensemble, le remboursement de 30M par Gate après la volatilité du contrat perpétuel LA montre que la plateforme est prête à absorber les pertes, à protéger les utilisateurs, à honorer les positions bénéficiaires, à corriger la logique de l’indice et à retirer de la cote les contrats risqués
Pour les traders, il s’agit d’une étude de cas montrant pourquoi le choix de la plateforme, le contrôle des risques, le mode de marge et la conception de l’indice sont plus importants que les frais