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Le Nikkei 225 progresse tandis que l’USD/JPY reste stable

Au Japon, l’indice Nikkei 225 a progressé de 1,84 % à 68 377. L’indice, qui a atteint un sommet de 68 882 au cours de la journée, a évolué entre 66 737 et 68 882. Pendant ce temps, la paire USD/JPY est restée stable à 159,35, tandis que des pertes ont été observées sur les ETF libellés en yens japonais. En considérant ces deux données conjointement, on constate un intérêt accru pour les actifs japonais, mais un équilibre persiste sur le marché des changes.

Facteurs à l’origine de la hausse du Nikkei 225

1. Reprise technique

Le Nikkei a commencé à progresser grâce aux achats intervenus autour de 66 737. L’indice a signalé une reprise à court terme en dépassant les moyennes mobiles MA5 (66 775) et MA10 (65 480). Cependant, le fait qu’il reste sous la MA30 (66 138) indique que la tendance à long terme ne s’est pas encore complètement inversée.

2. Données macroéconomiques et anticipations concernant la BOJ

La réunion de juillet de la Banque du Japon (BOJ), lors de laquelle au moins trois membres ont appelé à une accélération des hausses de taux d’intérêt, est suivie de près par les marchés. L’avertissement selon lequel « le risque d’attendre n’est plus marginal » renforce la possibilité d’une hausse des taux lors des prochaines réunions. Il s’agit de l’un des facteurs qui accroissent l’intérêt pour les actions japonaises.

3. Données sur les exportations de la Corée du Sud

Les données positives en provenance de la région soutiennent également le Nikkei. Les exportations de semi-conducteurs de la Corée du Sud ont augmenté de 155 % pour atteindre 10 milliards de dollars au cours des 11 premiers jours d’août, ravivant la confiance dans les valeurs technologiques.

4. Perspectives du MACD de l’indice

Le MACD (558,23) se trouve en zone positive et l’écart entre le DIF et le DEA s’élargit. Cela indique que la dynamique haussière se renforce.

Paire USD/JPY : évolution latérale à 159,35

Situation actuelle :

• Prix : 159,35
• Plus haut intrajournalier : 159,46 – Plus bas : 158,58
• MA5 : 158,83 – MA10 : 158,40 – MA30 : 161,22

Perspectives du MACD :

• MACD : -0,202 (en zone négative)
• DIF : -0,873
• DEA : -0,670

Bien que le MACD se trouve en zone négative, l’écart entre le DIF et le DEA se réduit. Cela indique que la dynamique baissière s’affaiblit et que la paire pourrait entrer dans une phase d’évolution latérale.

Yen et ETF :

Les pertes observées sur les ETF libellés en yens japonais indiquent un affaiblissement des anticipations des investisseurs concernant une appréciation du yen. Malgré les signaux indiquant une hausse des taux d’intérêt de la BOJ, le maintien de l’USD/JPY autour de 159 suggère que le marché n’a pas encore déterminé de direction claire.

Réunion de la BOJ et anticipations concernant les taux d’intérêt

Le fait qu’au moins trois membres du conseil aient appelé à une accélération des hausses de taux d’intérêt lors de la réunion de juillet est une évolution suivie de près par les marchés japonais. Le taux directeur actuel est de 1,00 %. L’avertissement d’un membre selon lequel « le risque d’attendre n’est plus marginal » renforce la possibilité d’une hausse des taux lors des prochaines réunions.

Scénarios possibles :

· Hausse des taux d’intérêt (septembre/octobre) : une possible hausse de 1,00 % à 1,25 % ou 1,50 % pourrait entraîner un renforcement du yen et une hausse des rendements des obligations japonaises.
• Attente : si la BOJ maintient les taux d’intérêt inchangés, l’USD/JPY pourrait rester au-dessus de 160 et la pression sur le yen pourrait se poursuivre.

Signification pour le marché

Nikkei 225 :

• Le maintien au-dessus de 68 000 est important pour la poursuite de la tendance haussière.
• Résistance : 68 882 (plus haut intrajournalier), 70 000 (seuil psychologique)
• Support : 66 737 (plus bas intrajournalier), 66 000

USD/JPY :

• Une cassure au-dessus de 160 indique que la pression sur le yen se poursuit.
• Résistance : 160,00, 161,22 (MA30)
• Support : 158,58 (plus bas intrajournalier), 158,00

La hausse de 1,84 % du Nikkei 225 montre que l’intérêt pour les marchés actions japonais persiste. En revanche, l’évolution latérale de la paire USD/JPY à 159,35 et les pertes enregistrées sur les ETF libellés en yens indiquent qu’aucune tendance claire ne s’est encore dégagée sur le marché des changes. Les décisions de la BOJ en matière de taux d’intérêt et les données en provenance du Japon seront déterminantes pour l’indice comme pour la paire au cours de la période à venir.

Cette publication ne constitue pas un conseil en investissement ; elle est fournie uniquement à titre informatif concernant les conditions du marché.
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