Le texte suivant est issu de la série Twitter Space #TraderTalk, animée par FC, associé directeur fondateur de SevenX Ventures, sur Twitter@FC_0X 0
Invité de cet épisode : Timo, investisseur en IA, Twitter@timotimo 007
Pour obtenir Alpha, jouez avec ce que vous pouvez comprendre
Dans Web2, Timo est un VC spécialisé dans l'investissement sur le marché primaire de l'IA, et a investi dans de nombreuses entreprises chinoises opérant dans des domaines différents de l'IA.
Dans Web3, son voyage de transaction a commencé par l'achat de Bitcoin en 2017, puis il a joué avec des contrats à terme en 2019, réalisant des gains flottants allant jusqu'à des millions, mais il a été liquidé à plusieurs reprises et a perdu la majeure partie de ses gains. Depuis le début de l'année dernière, il a commencé à jouer sur la chaîne, a échangé des inscriptions, des graphiques et a participé à des préventes, puis s'est tourné vers les zoos et l'IA.
"Regarder les cibles AI est complètement différent de regarder les pièces de zoo précédentes. Il est toujours préférable de jouer avec ce que l'on comprend. Si l'on suit aveuglément les autres, on deviendra simplement leur liquidité sur ce marché."
La stratégie de Timo pour négocier des actifs AI sur la chaîne se résume principalement à jouer en deux phases, c'est-à-dire à rechercher des Alpha potentiellement rentables avec un potentiel de gain supérieur à dix fois et une limite supérieure élevée, tout en gérant correctement les positions, en n'investissant pas plus de 15% dans une seule devise. Jusqu'à présent, cette stratégie a un taux de réussite de plus de 90%.
En plus de chercher Alpha sur la chaîne, la grande position Beta de Timo est stockée sur les échanges, y compris BTC, ETH, SOL, DOGE, PEPE et AAVE.
Quoi acheter : quels actifs d'IA méritent d'être surveillés ?
En général, l'IA de Web3 suit en fait l'IA de Web2, que ce soit dans l'application technologique, la narration ou le niveau de talent, donc la tendance de l'IA de Web3 peut essentiellement être référencée au développement de l'IA de Web2.
Plus précisément, en ce qui concerne la chaîne d'approvisionnement, chaque étape de l'IA Web3 présente des problèmes à résoudre, et là où il y a des problèmes, il y a de nouvelles opportunités.
1. Couche de protocole
Lorsque l'intelligence de l'Agent atteint un certain niveau, les Agents devraient être capables d'interagir de manière intelligente et inter-écologique/inter-plateforme entre eux, ce qui nécessite un protocole sous-jacent. Actuellement, personne ne le fait en réalité.
2. Couche de modèle
Many current models are general large models, they know a little bit of everything, but actually don't understand everything too well, so if you want the model to perform better and more professionally in a field, you need to train the model with proprietary data. There have been some models specifically for Solana in the market before, and there will probably be more proprietary models in the future, which presents many opportunities. In addition, the inference cost of the model is also an area that can be improved.
3. Couche de données
Comme il est nécessaire de trouver des matériaux d'apprentissage de haute qualité pour étudier avec d'autres personnes, les modèles ont également besoin de données de haute qualité. Cependant, la plupart des données sont invalides et nécessitent d'être triées, nettoyées et étiquetées. Scale AI, une société spécialisée dans le nettoyage des données dans le Web2, est valorisée à plus de 10 milliards de dollars américains.
4. Couche d'outils
Comparer le modèle au cerveau humain, il a besoin d'outils pour accomplir certaines tâches. Actuellement, de nombreux projets souhaitant devenir des agents rencontreront deux problèmes dans le domaine des outils : premièrement, ont-ils la capacité d'intervenir ; deuxièmement, les outils sont-ils prêts à vous laisser intervenir. C'est pourquoi Timo estime qu'en créant une plateforme ouverte, tout le monde pourra utiliser toutes sortes d'outils via cette plateforme, ce qui serait très prometteur.
5. Couche d'application
Dans la définition de Timo, la couche d'application est en fait une variété d'agents d'IA. Dans Web3, ce sur quoi nous devons nous concentrer est : les applications qui attirent l'attention des utilisateurs de Web3 et les incitent à les utiliser fréquemment, c'est pourquoi de nombreux projets racontent l'histoire de l'IA+DeFi. Cependant, actuellement, les choses sont assez basiques, se limitant à une analyse fondamentale et technique des tokens, et il n'est pas encore possible d'exécuter automatiquement les stratégies de trading souhaitées. Il y a donc beaucoup d'opportunités, il suffit d'avoir des données de chaîne de haute qualité pour entraîner les modèles.
Comment acheter: Comment fonctionne le jeu en deux étapes ?
La méthode en deux étapes se résume à deux étapes : d'abord l'analyse fondamentale, puis l'analyse du marché. L'analyse fondamentale consiste à déterminer si un actif peut être acheté, tandis que l'analyse du marché consiste à déterminer à quel niveau acheter.
L'analyse fondamentale peut partir de quatre aspects :
Premier, la narration, est essentiellement la positionnement du produit
Le récit détermine le plafond d'un projet, un bon récit peut attirer suffisamment de fonds sur le marché pour FOMO. Timo suggère à tous de se concentrer sur trois types de récits : 1) ceux que les utilisateurs pourraient utiliser fréquemment 2) ceux qui peuvent découper la liquidité 3) ceux de type infrastructure
###, le deuxième, le contrôle des fonds, c'est-à-dire s'il y a un pool fort.
Pourquoi jouer des projets à fort degré de contrôle (panneau fort), comme expliqué en détail dans la conversation précédente avec le général Mai, le résumé est que le panneau fort a une durée de vie relativement plus longue et un espace d'imagination plus grand, c'est un jeu gagnant-gagnant pour le panneau et les petits actionnaires. Il est également très simple de déterminer si c'est un panneau fort, il suffit de regarder le portefeuille de détention de GMGN, si les portefeuilles de premier plan sont essentiellement tous des petits poissons, achetés tôt et ont réalisé beaucoup de profits, alors ce sont essentiellement tous des panneaux.
Troisièmement, les produits et les technologies
Avec la maturation progressive du marché, il est devenu de plus en plus difficile d'acheter purement une histoire. Il est également nécessaire de se concentrer sur les produits et la technologie. En ce qui concerne l'analyse dans ces deux domaines, Timo suggère que si vous ne comprenez pas vous-même, vous pouvez former une équipe avec des amis, certains examinent le code, d'autres se chargent de 'ressentir' la chaîne, il est extrêmement difficile pour une seule personne de mener à bien toute l'analyse.
Quatrièmement, l'arrière-plan de l'équipe.
Timo estime que si le DEV d'Open AI peut obtenir 100 points, la moyenne des DEV IA dans Web3 pourrait n'être que de 30 points. Cependant, ce secteur attire progressivement des talents plus qualifiés, il est donc important de chercher autant que possible les "forces régulières" tout en vérifiant soigneusement les antécédents professionnels et les réalisations scientifiques, entre autres.
En fait, parler directement à l'équipe DEV et obtenir des informations de première main sera très utile pour évaluer les fondamentaux du projet, de nombreux DEV sont disposés à engager ce type de communication.
Quant à l'emplacement de l'ouverture de position, selon l'expérience de Timo, il n'est pas nécessaire de se presser pour la deuxième phase de nombreux projets, car il y a au moins deux creux, généralement lors de la collecte par les market makers, c'est généralement à ce moment-là qu'il est plus raisonnable d'ouvrir une position. Les opérations des market makers peuvent être connues en surveillant et en suivant le portefeuille des market makers.
Comment ne pas se tromper en jouant la deuxième section ?
Il faut prêter attention à deux aspects.
1. Les enquêtes doivent être suffisamment approfondies.
Faire une analyse de temps sur les projets à deux étapes prend beaucoup de temps, donc ne soyez pas paresseux. De plus, Timo suggère de recueillir des informations de première main, comme parler directement avec Dev, ces informations sont plus précieuses.
Le plus grand problème de la deuxième phase, je pense, c'est que Dev ne l'a pas fait. Tu pensais qu'il le ferait, mais il ne l'a pas fait, ou peut-être qu'il ne l'a jamais fait, mais tu ne l'as même pas contacté, tu ne sais pas ce qui se passe avec ce projet, et tu vas quand même acheter la deuxième phase, c'est juste stupide.
2. Position d'ouverture et gestion de la taille de la position
Il faut toujours se rappeler de ne pas s'engager. Comme l'a dit Munger, si je savais où je mourrais, je n'irais jamais là-bas.
En outre, il faut être patient pour ouvrir une position, ne vous précipitez pas pour acheter la quantité que vous voulez. En même temps, ne vous fiez pas à l'analyse technique, car la capacité des pools de chaînes est limitée, et il est facile de casser le "niveau de support" des lignes K si un gros investisseur vend soudainement ou manipule les prix, mais cela ne signifie pas qu'il faut entrer à ce moment-là. Il est toujours important de se concentrer sur ces deux points : premièrement, avoir une connaissance suffisante des fondamentaux ; deuxièmement, observer le comportement du portefeuille du market maker. Étant donné que la volatilité de la chaîne est très importante, en respectant ces deux points, vous pourrez garantir la stabilité de vos actions dans les fluctuations et ainsi obtenir un taux de réussite élevé.
Sur la base de la propre expérience de Timo, la plupart de ses achats cibles sont d’abord des pertes flottantes, telles que l’achat de 1% et la perte de 30%, mais il a analysé suffisamment en profondeur pour pouvoir l’accepter. « Parce que je sais que ça va revenir, je ne m’en soucierai probablement pas trop. »
Quelle est la valeur d’une cible d’IA ?
La raison pour laquelle cette question est posée est parce que la valorisation détermine comment prendre des bénéfices. Timo pense qu'il n'y a pas de réponse et de norme absolues en matière de valorisation, et il a essayé de la classer :
Premièrement, pour une nouvelle cible avec une piste existante, utilisez la méthode d'évaluation par référence.
Fondamentalement, une narration/piste déjà existante, la capitalisation boursière de Long 1 est la limite de tous les actifs de cette piste, et Long 2 est probablement évalué à 20% de Long 1. Mais dans le domaine de l'IA, il est possible qu'une nouvelle situation se produise, à savoir : dans une piste similaire, le niveau des projets ultérieurs dépasse tous les actifs précédents, et le principe selon lequel "Long 2 est évalué à 20% de Long 1" pourrait ne plus s'appliquer.
Par exemple, Timo pense que les cibles d’IA actuelles sur le marché n’ont qu’une certaine longueur d’avance et manquent de douves. Supposons que le noyau Dev of Open AI vienne faire un projet de cadre, alors il doit être revisité, et il y a une forte probabilité que la valorisation de ce projet dépasse celle d’ai16z.
Le deuxième type, pour un projet complètement nouveau sans référence, ne peut être évalué que par la cognition.
« Par exemple, lorsque AI16Z est apparu pour la première fois, selon ma compréhension de cette chose, je pensais qu'elle valait 1 B, certaines personnes pensaient qu'elle vaudrait plus cher. TRUMP aussi, certaines personnes pensaient qu'il valait 1 B, d'autres pensaient que c'était 10 B, et d'autres pensaient qu'il pourrait atteindre 100 B, c'est pourquoi ils ont osé prendre une grande position à 10 B, cette chose est simplement une question de point de vue. »
Pour le speed pass, la chose la plus référentielle est l’émotion, à travers le chat dans le groupe, le contenu sur les réseaux sociaux, pour juger où est passée la chaîne de communication. ”
En ce qui concerne la prise de profit, la méthode de Timo est la suivante :
Donnez une évaluation à trois étapes du projet, l'évaluation de la première étape, l'évaluation de la deuxième étape, l'évaluation finale. Si la première étape atteint la position cible, 30 % sera débloqué, et si elle atteint la deuxième position cible, 30 % de plus sera débloqué.
Bien sûr, cette chose est un élément variable et ne peut pas devenir une norme fixe. En ce qui concerne la prise de profit, chacun doit agir en fonction de son niveau de tolérance aux gains et de son niveau de tolérance aux reculs. Pour la plupart des gens, il serait peut-être préférable de vendre haut plutôt que de subir des reculs.
L'importance fondamentale en soi, ou l'importance que le marché lui accorde, laquelle est plus importante ?
Si c'est un actif à très court terme, ce que le marché pense de lui est plus important que ce qu'il est réellement, car lors de la première vague de fomo, l'essentiel pour augmenter le prix du jeton est d'attirer l'attention et la liquidité de tous.
Cependant, si vous détenez un actif à long terme ou à moyen terme, vous devriez vous intéresser davantage à ce qu'il est vraiment. Parce que l'itération de ce marché est en fait très rapide, si vous n'êtes pas capable, vous serez rapidement réfuté.
Si vous voulez faire du trading sur le deuxième marché, vous devez consacrer plus de temps à vous concentrer sur les compétences de base d'un projet, à évaluer ses fondamentaux, car cela permet de filtrer certains actifs, même si vous manquez des opportunités, vous devez suivre votre propre système de trading.
Comment continuer à grandir ?
Timo a soulevé quatre points :
La première, rétrécissez votre propre ego. Beaucoup de gens, y compris Zhang Yiming, ont exprimé ce point de vue avec des mots différents, essentiellement pour mettre de côté leurs propres émotions et les bruits extérieurs, et voir l’essence des choses.
Deuxièmement, gardez votre curiosité et votre esprit ouvert. Dans le marché Crypto, chaque moment est différent, il est essentiel de toujours rester curieux et ouvert pour l'accepter. Si les tendances du marché changent, il faut être capable de s'adapter rapidement.
"Bien que je sois toujours convaincu que la principale tendance à l'avenir sera l'IA, si c'est autre chose, je changerai rapidement ma propre façon de jouer et ma stratégie."
Troisièmement, apprenez à revoir et à réfléchir. Ne refaites pas les mêmes erreurs, cela semble simple mais en réalité c'est très difficile à réaliser.
Quatrièmement, acceptez les avis et les remises en question, ne vous attardez pas sur l'accord ou le désaccord, il est important de tirer des enseignements de bonnes choses externes.
Les trois personnes et les trois livres qui ont eu le plus d'impact sur Timo
Premièrement, Mises, le fondateur de l'école autrichienne d'économie, a permis à Timo de comprendre les relations entre le cycle monétaire, le gouvernement et le comportement économique des individus lors de ses études universitaires, ce qui l'a aidé à mieux comprendre ce monde.
Le deuxième, Duan Yongping. "Une personne qui peut continuer à gagner dans différents domaines n'est certainement pas de la chance mais de la capacité. Une de ses devises est de faire ce qui est juste, et de s'arrêter immédiatement en cas d'erreur. Je pense que cela est bien plus important que d'être intelligent et de travailler dur."
Troisièmement, Taleb, l'auteur de "Le cygne noir : La puissance de l'imprévisible". "Beaucoup d'événements sont en fait aléatoires, fondamentalement dépourvus de la prétendue relation de cause à effet que les humains leur attribuent. Je pense que le point central est de respecter les lois objectives, de respecter la probabilité, et aussi de respecter le cygne noir."
Les trois livres recommandés sont : "Un marché aléatoire" "La foule" "Longue vie à l'entreprise", dont le troisième a beaucoup aidé Timo, qui investissait à l'époque dans le Web2, à comprendre ce qu'est une entreprise à longue vie.
Écrit à la fin
Timo a dit qu'il avait commencé à jouer en ligne l'année dernière, et qu'il avait en fait passé beaucoup de temps à apprendre comment fonctionnait ce jeu en ligne, de la conception à la narration en passant par la fourniture de liquidités, etc. Il est très important de comprendre les règles du marché avant de participer.
Je suis tout à fait d’accord.
Lorsque je jouais à des jeux chez un ami VC, il m'a également dit des choses similaires : commencez par comprendre l'objectif du concepteur du jeu avant de jouer. Vous devez connaître les règles du jeu, comment réfléchir et opérer à chaque étape pour bien jouer. C'est d'ailleurs une des raisons importantes pour lesquelles je suis un négociant en dialogue.
Merci encore une fois à Timo pour sa participation aux discussions des commerçants. Les épisodes précédents de l'audio Space seront progressivement mis à jour sur Little Universe, recherchez Conversations des commerçants.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Pour le commerçant Timo : après $Trump, est-ce qu'Ai Agent a encore une chance ?
Le texte suivant est issu de la série Twitter Space #TraderTalk, animée par FC, associé directeur fondateur de SevenX Ventures, sur Twitter@FC_0X 0
Invité de cet épisode : Timo, investisseur en IA, Twitter@timotimo 007
Pour obtenir Alpha, jouez avec ce que vous pouvez comprendre
Dans Web2, Timo est un VC spécialisé dans l'investissement sur le marché primaire de l'IA, et a investi dans de nombreuses entreprises chinoises opérant dans des domaines différents de l'IA.
Dans Web3, son voyage de transaction a commencé par l'achat de Bitcoin en 2017, puis il a joué avec des contrats à terme en 2019, réalisant des gains flottants allant jusqu'à des millions, mais il a été liquidé à plusieurs reprises et a perdu la majeure partie de ses gains. Depuis le début de l'année dernière, il a commencé à jouer sur la chaîne, a échangé des inscriptions, des graphiques et a participé à des préventes, puis s'est tourné vers les zoos et l'IA.
"Regarder les cibles AI est complètement différent de regarder les pièces de zoo précédentes. Il est toujours préférable de jouer avec ce que l'on comprend. Si l'on suit aveuglément les autres, on deviendra simplement leur liquidité sur ce marché."
La stratégie de Timo pour négocier des actifs AI sur la chaîne se résume principalement à jouer en deux phases, c'est-à-dire à rechercher des Alpha potentiellement rentables avec un potentiel de gain supérieur à dix fois et une limite supérieure élevée, tout en gérant correctement les positions, en n'investissant pas plus de 15% dans une seule devise. Jusqu'à présent, cette stratégie a un taux de réussite de plus de 90%.
En plus de chercher Alpha sur la chaîne, la grande position Beta de Timo est stockée sur les échanges, y compris BTC, ETH, SOL, DOGE, PEPE et AAVE.
Quoi acheter : quels actifs d'IA méritent d'être surveillés ?
En général, l'IA de Web3 suit en fait l'IA de Web2, que ce soit dans l'application technologique, la narration ou le niveau de talent, donc la tendance de l'IA de Web3 peut essentiellement être référencée au développement de l'IA de Web2.
Plus précisément, en ce qui concerne la chaîne d'approvisionnement, chaque étape de l'IA Web3 présente des problèmes à résoudre, et là où il y a des problèmes, il y a de nouvelles opportunités.
1. Couche de protocole
Lorsque l'intelligence de l'Agent atteint un certain niveau, les Agents devraient être capables d'interagir de manière intelligente et inter-écologique/inter-plateforme entre eux, ce qui nécessite un protocole sous-jacent. Actuellement, personne ne le fait en réalité.
2. Couche de modèle
Many current models are general large models, they know a little bit of everything, but actually don't understand everything too well, so if you want the model to perform better and more professionally in a field, you need to train the model with proprietary data. There have been some models specifically for Solana in the market before, and there will probably be more proprietary models in the future, which presents many opportunities. In addition, the inference cost of the model is also an area that can be improved.
3. Couche de données
Comme il est nécessaire de trouver des matériaux d'apprentissage de haute qualité pour étudier avec d'autres personnes, les modèles ont également besoin de données de haute qualité. Cependant, la plupart des données sont invalides et nécessitent d'être triées, nettoyées et étiquetées. Scale AI, une société spécialisée dans le nettoyage des données dans le Web2, est valorisée à plus de 10 milliards de dollars américains.
4. Couche d'outils
Comparer le modèle au cerveau humain, il a besoin d'outils pour accomplir certaines tâches. Actuellement, de nombreux projets souhaitant devenir des agents rencontreront deux problèmes dans le domaine des outils : premièrement, ont-ils la capacité d'intervenir ; deuxièmement, les outils sont-ils prêts à vous laisser intervenir. C'est pourquoi Timo estime qu'en créant une plateforme ouverte, tout le monde pourra utiliser toutes sortes d'outils via cette plateforme, ce qui serait très prometteur.
5. Couche d'application
Dans la définition de Timo, la couche d'application est en fait une variété d'agents d'IA. Dans Web3, ce sur quoi nous devons nous concentrer est : les applications qui attirent l'attention des utilisateurs de Web3 et les incitent à les utiliser fréquemment, c'est pourquoi de nombreux projets racontent l'histoire de l'IA+DeFi. Cependant, actuellement, les choses sont assez basiques, se limitant à une analyse fondamentale et technique des tokens, et il n'est pas encore possible d'exécuter automatiquement les stratégies de trading souhaitées. Il y a donc beaucoup d'opportunités, il suffit d'avoir des données de chaîne de haute qualité pour entraîner les modèles.
Comment acheter: Comment fonctionne le jeu en deux étapes ?
La méthode en deux étapes se résume à deux étapes : d'abord l'analyse fondamentale, puis l'analyse du marché. L'analyse fondamentale consiste à déterminer si un actif peut être acheté, tandis que l'analyse du marché consiste à déterminer à quel niveau acheter.
L'analyse fondamentale peut partir de quatre aspects :
Premier, la narration, est essentiellement la positionnement du produit
Le récit détermine le plafond d'un projet, un bon récit peut attirer suffisamment de fonds sur le marché pour FOMO. Timo suggère à tous de se concentrer sur trois types de récits : 1) ceux que les utilisateurs pourraient utiliser fréquemment 2) ceux qui peuvent découper la liquidité 3) ceux de type infrastructure
###, le deuxième, le contrôle des fonds, c'est-à-dire s'il y a un pool fort.
Pourquoi jouer des projets à fort degré de contrôle (panneau fort), comme expliqué en détail dans la conversation précédente avec le général Mai, le résumé est que le panneau fort a une durée de vie relativement plus longue et un espace d'imagination plus grand, c'est un jeu gagnant-gagnant pour le panneau et les petits actionnaires. Il est également très simple de déterminer si c'est un panneau fort, il suffit de regarder le portefeuille de détention de GMGN, si les portefeuilles de premier plan sont essentiellement tous des petits poissons, achetés tôt et ont réalisé beaucoup de profits, alors ce sont essentiellement tous des panneaux.
Troisièmement, les produits et les technologies
Avec la maturation progressive du marché, il est devenu de plus en plus difficile d'acheter purement une histoire. Il est également nécessaire de se concentrer sur les produits et la technologie. En ce qui concerne l'analyse dans ces deux domaines, Timo suggère que si vous ne comprenez pas vous-même, vous pouvez former une équipe avec des amis, certains examinent le code, d'autres se chargent de 'ressentir' la chaîne, il est extrêmement difficile pour une seule personne de mener à bien toute l'analyse.
Quatrièmement, l'arrière-plan de l'équipe.
Timo estime que si le DEV d'Open AI peut obtenir 100 points, la moyenne des DEV IA dans Web3 pourrait n'être que de 30 points. Cependant, ce secteur attire progressivement des talents plus qualifiés, il est donc important de chercher autant que possible les "forces régulières" tout en vérifiant soigneusement les antécédents professionnels et les réalisations scientifiques, entre autres.
En fait, parler directement à l'équipe DEV et obtenir des informations de première main sera très utile pour évaluer les fondamentaux du projet, de nombreux DEV sont disposés à engager ce type de communication.
Quant à l'emplacement de l'ouverture de position, selon l'expérience de Timo, il n'est pas nécessaire de se presser pour la deuxième phase de nombreux projets, car il y a au moins deux creux, généralement lors de la collecte par les market makers, c'est généralement à ce moment-là qu'il est plus raisonnable d'ouvrir une position. Les opérations des market makers peuvent être connues en surveillant et en suivant le portefeuille des market makers.
Comment ne pas se tromper en jouant la deuxième section ?
Il faut prêter attention à deux aspects.
1. Les enquêtes doivent être suffisamment approfondies.
Faire une analyse de temps sur les projets à deux étapes prend beaucoup de temps, donc ne soyez pas paresseux. De plus, Timo suggère de recueillir des informations de première main, comme parler directement avec Dev, ces informations sont plus précieuses.
Le plus grand problème de la deuxième phase, je pense, c'est que Dev ne l'a pas fait. Tu pensais qu'il le ferait, mais il ne l'a pas fait, ou peut-être qu'il ne l'a jamais fait, mais tu ne l'as même pas contacté, tu ne sais pas ce qui se passe avec ce projet, et tu vas quand même acheter la deuxième phase, c'est juste stupide.
2. Position d'ouverture et gestion de la taille de la position
Il faut toujours se rappeler de ne pas s'engager. Comme l'a dit Munger, si je savais où je mourrais, je n'irais jamais là-bas.
En outre, il faut être patient pour ouvrir une position, ne vous précipitez pas pour acheter la quantité que vous voulez. En même temps, ne vous fiez pas à l'analyse technique, car la capacité des pools de chaînes est limitée, et il est facile de casser le "niveau de support" des lignes K si un gros investisseur vend soudainement ou manipule les prix, mais cela ne signifie pas qu'il faut entrer à ce moment-là. Il est toujours important de se concentrer sur ces deux points : premièrement, avoir une connaissance suffisante des fondamentaux ; deuxièmement, observer le comportement du portefeuille du market maker. Étant donné que la volatilité de la chaîne est très importante, en respectant ces deux points, vous pourrez garantir la stabilité de vos actions dans les fluctuations et ainsi obtenir un taux de réussite élevé.
Sur la base de la propre expérience de Timo, la plupart de ses achats cibles sont d’abord des pertes flottantes, telles que l’achat de 1% et la perte de 30%, mais il a analysé suffisamment en profondeur pour pouvoir l’accepter. « Parce que je sais que ça va revenir, je ne m’en soucierai probablement pas trop. »
Quelle est la valeur d’une cible d’IA ?
La raison pour laquelle cette question est posée est parce que la valorisation détermine comment prendre des bénéfices. Timo pense qu'il n'y a pas de réponse et de norme absolues en matière de valorisation, et il a essayé de la classer :
Premièrement, pour une nouvelle cible avec une piste existante, utilisez la méthode d'évaluation par référence.
Fondamentalement, une narration/piste déjà existante, la capitalisation boursière de Long 1 est la limite de tous les actifs de cette piste, et Long 2 est probablement évalué à 20% de Long 1. Mais dans le domaine de l'IA, il est possible qu'une nouvelle situation se produise, à savoir : dans une piste similaire, le niveau des projets ultérieurs dépasse tous les actifs précédents, et le principe selon lequel "Long 2 est évalué à 20% de Long 1" pourrait ne plus s'appliquer.
Par exemple, Timo pense que les cibles d’IA actuelles sur le marché n’ont qu’une certaine longueur d’avance et manquent de douves. Supposons que le noyau Dev of Open AI vienne faire un projet de cadre, alors il doit être revisité, et il y a une forte probabilité que la valorisation de ce projet dépasse celle d’ai16z.
Le deuxième type, pour un projet complètement nouveau sans référence, ne peut être évalué que par la cognition.
« Par exemple, lorsque AI16Z est apparu pour la première fois, selon ma compréhension de cette chose, je pensais qu'elle valait 1 B, certaines personnes pensaient qu'elle vaudrait plus cher. TRUMP aussi, certaines personnes pensaient qu'il valait 1 B, d'autres pensaient que c'était 10 B, et d'autres pensaient qu'il pourrait atteindre 100 B, c'est pourquoi ils ont osé prendre une grande position à 10 B, cette chose est simplement une question de point de vue. »
Pour le speed pass, la chose la plus référentielle est l’émotion, à travers le chat dans le groupe, le contenu sur les réseaux sociaux, pour juger où est passée la chaîne de communication. ”
En ce qui concerne la prise de profit, la méthode de Timo est la suivante :
Donnez une évaluation à trois étapes du projet, l'évaluation de la première étape, l'évaluation de la deuxième étape, l'évaluation finale. Si la première étape atteint la position cible, 30 % sera débloqué, et si elle atteint la deuxième position cible, 30 % de plus sera débloqué.
Bien sûr, cette chose est un élément variable et ne peut pas devenir une norme fixe. En ce qui concerne la prise de profit, chacun doit agir en fonction de son niveau de tolérance aux gains et de son niveau de tolérance aux reculs. Pour la plupart des gens, il serait peut-être préférable de vendre haut plutôt que de subir des reculs.
L'importance fondamentale en soi, ou l'importance que le marché lui accorde, laquelle est plus importante ?
Si c'est un actif à très court terme, ce que le marché pense de lui est plus important que ce qu'il est réellement, car lors de la première vague de fomo, l'essentiel pour augmenter le prix du jeton est d'attirer l'attention et la liquidité de tous.
Cependant, si vous détenez un actif à long terme ou à moyen terme, vous devriez vous intéresser davantage à ce qu'il est vraiment. Parce que l'itération de ce marché est en fait très rapide, si vous n'êtes pas capable, vous serez rapidement réfuté.
Si vous voulez faire du trading sur le deuxième marché, vous devez consacrer plus de temps à vous concentrer sur les compétences de base d'un projet, à évaluer ses fondamentaux, car cela permet de filtrer certains actifs, même si vous manquez des opportunités, vous devez suivre votre propre système de trading.
Comment continuer à grandir ?
Timo a soulevé quatre points :
La première, rétrécissez votre propre ego. Beaucoup de gens, y compris Zhang Yiming, ont exprimé ce point de vue avec des mots différents, essentiellement pour mettre de côté leurs propres émotions et les bruits extérieurs, et voir l’essence des choses.
Deuxièmement, gardez votre curiosité et votre esprit ouvert. Dans le marché Crypto, chaque moment est différent, il est essentiel de toujours rester curieux et ouvert pour l'accepter. Si les tendances du marché changent, il faut être capable de s'adapter rapidement.
"Bien que je sois toujours convaincu que la principale tendance à l'avenir sera l'IA, si c'est autre chose, je changerai rapidement ma propre façon de jouer et ma stratégie."
Troisièmement, apprenez à revoir et à réfléchir. Ne refaites pas les mêmes erreurs, cela semble simple mais en réalité c'est très difficile à réaliser.
Quatrièmement, acceptez les avis et les remises en question, ne vous attardez pas sur l'accord ou le désaccord, il est important de tirer des enseignements de bonnes choses externes.
Les trois personnes et les trois livres qui ont eu le plus d'impact sur Timo
Premièrement, Mises, le fondateur de l'école autrichienne d'économie, a permis à Timo de comprendre les relations entre le cycle monétaire, le gouvernement et le comportement économique des individus lors de ses études universitaires, ce qui l'a aidé à mieux comprendre ce monde.
Le deuxième, Duan Yongping. "Une personne qui peut continuer à gagner dans différents domaines n'est certainement pas de la chance mais de la capacité. Une de ses devises est de faire ce qui est juste, et de s'arrêter immédiatement en cas d'erreur. Je pense que cela est bien plus important que d'être intelligent et de travailler dur."
Troisièmement, Taleb, l'auteur de "Le cygne noir : La puissance de l'imprévisible". "Beaucoup d'événements sont en fait aléatoires, fondamentalement dépourvus de la prétendue relation de cause à effet que les humains leur attribuent. Je pense que le point central est de respecter les lois objectives, de respecter la probabilité, et aussi de respecter le cygne noir."
Les trois livres recommandés sont : "Un marché aléatoire" "La foule" "Longue vie à l'entreprise", dont le troisième a beaucoup aidé Timo, qui investissait à l'époque dans le Web2, à comprendre ce qu'est une entreprise à longue vie.
Écrit à la fin
Timo a dit qu'il avait commencé à jouer en ligne l'année dernière, et qu'il avait en fait passé beaucoup de temps à apprendre comment fonctionnait ce jeu en ligne, de la conception à la narration en passant par la fourniture de liquidités, etc. Il est très important de comprendre les règles du marché avant de participer.
Je suis tout à fait d’accord.
Lorsque je jouais à des jeux chez un ami VC, il m'a également dit des choses similaires : commencez par comprendre l'objectif du concepteur du jeu avant de jouer. Vous devez connaître les règles du jeu, comment réfléchir et opérer à chaque étape pour bien jouer. C'est d'ailleurs une des raisons importantes pour lesquelles je suis un négociant en dialogue.
Merci encore une fois à Timo pour sa participation aux discussions des commerçants. Les épisodes précédents de l'audio Space seront progressivement mis à jour sur Little Universe, recherchez Conversations des commerçants.