Le 5 août, les marchés boursiers mondiaux ont plongé dans la panique, l'indice Nikkei japonais a chuté de 12%, la plus forte baisse en une seule journée depuis 1987, l'indice S&P 500 a clôturé en baisse de 3%.

Malheureusement, la performance de BTC n'a pas été bonne non plus, avec une baisse importante de 14,52 % entre le 2 août et le 5 août. Ce pullback important a suscité de nombreuses interrogations dans les médias : pourquoi BTC a-t-il échoué en tant qu'outil de couverture ? BTC est-il vraiment un actif de couverture ?

Par curiosité, j'ai décidé d'approfondir mes recherches sur les données historiques.

Plus précisément, j'ai analysé la réaction du BTC et de l'or aux baisses quotidiennes de 2% ou plus de l'indice S&P 500 au cours des dix dernières années.

Ensuite, j'ai classé leurs performances en fonction de la baisse de l'indice S&P 500 le jour même pour chaque actif en trois catégories:

Hedging parfait - cet actif offre un rendement positif

Hedging part - This asset generates a negative return, but outperforms the S&P 500 index

Pas de Hedging - Le rendement de cet actif est inférieur à celui de l'indice S&P 500

Le contenu que j'ai découvert est plus inspirant et plus subtil que ce qui est généralement rapporté.

Le BTC est-il un outil de couverture à court terme? Pas du tout.
Tout d'abord, parlons des mauvaises nouvelles concernant BTC : les données montrent que le BTC est un outil de couverture à court terme peu fiable. En fait, son rendement quotidien semble être sans rapport avec les tendances du marché boursier.

Dans plus de la moitié du temps (précisément 59 %), il agit en tant qu'outil de Hedging, dans les jours où l'indice S&P 500 chute fortement, il pompe fortement ou baisse moins que les actions. Mais dans les 41 % restants, sa baisse dépasse l'indice.

Malheureusement, lorsque cette situation se produit, les choses ont tendance à mal tourner : lorsque les actions chutent de 2% ou plus et que le BTC ne performe pas bien, il chute vraiment, en moyenne de 7,80%.

Cela me dit que tous les pullbacks quotidiens ne sont pas les mêmes. Bien sûr, les actions ne chutent pas de 2 % en une journée pour les mêmes raisons. Les données montrent que certaines raisons entraînent une forte hausse du BTC, tandis que d'autres entraînent une forte baisse du BTC ; il n'y a pas de règle stricte.

Si vous cherchez une méthode de couverture infaillible pour lutter contre un important pullback sur le marché boursier, BTC n'est pas un bon choix.

BTC