Il y a deux jours, “Les gens du cercle monétaire, s’il vous plaît, mangez des melons correctement” à propos de la monnaie USDT TEDA : la police du Hubei a piraté le “premier cas de monnaie virtuelle” dans le pays, avec un chiffre d’affaires de 400 milliards ! Dans ", l’avocat Honglin a pris tout le monde ensemble et a mangé un petit melon d’USDT avec tout le monde conformément au principe “moins de mots, plus c’est gros”. Dans la section des commentaires de Zhafantian, on peut voir que tout le monde était très heureux de manger ce melon, et de nombreux amis ont été choqués.

En fait, ce n’est pas surprenant du tout, tout le monde pense que la monnaie virtuelle qu’ils jouent est décentralisée, mais vous devez savoir qu’il existe de nombreuses institutions bien connues dans le cercle monétaire qui coopèrent avec la sécurité publique.

En tant qu’entreprise mondiale, Tether a mis en place un mécanisme de liste noire en chaîne afin de remplir ses obligations de conformité en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et a établi des relations de coopération étroites et amicales avec les forces de l’ordre du monde entier.Chaque fois que les forces de l’ordre demandent que des fonds soient suspectés de fraude, de blanchiment d’argent, de financement du terrorisme, etc., elles restreindront les adresses pertinentes. Le principe du “gel” est que l’USDT, en tant que produit de programmation de contrats intelligents, peut restreindre l’autorité de gestion d’EOA sur le token via des codes. Lorsqu’une adresse est “AddedBlackList” par la société centralisée TEDA, elle ne pourra plus transférer le token USDT dans l’adresse.

En mars 2023, Tether avait mis sur liste noire 846 adresses du réseau Ethereum, et plus de 449 millions USDT avaient été gelés.

Dans l’article d’aujourd’hui, dans le prolongement de l’article sur la consommation de melons, j’aimerais partager avec vous d’autres histoires sur l’USDT. Le contenu de l’article est un peu long, et il y a probablement plusieurs parties :

**- Le contexte de naissance et l’historique du développement de l’USDT **

- Architecture technique et mécanisme de fonctionnement de l’USDT

- Défis et risques rencontrés par l’USDT

- La situation embarrassante de l’USDT en Chine

0****1 Introduction de l’attache USDT

L’USDT, également connu sous le nom de Tether, est une monnaie numérique cryptée.Parce que sa valeur est liée au dollar américain, chaque USDT équivaut à un dollar américain, il est donc également appelé une monnaie stable.

L’objectif de l’USDT est de fournir un ancrage de valeur stable pour le marché des devises numériques, permettant aux utilisateurs d’échanger facilement entre différentes devises numériques, ou entre des devises numériques et des devises fiduciaires.

L’émission d’USDT est contrôlée par Tether, une société affiliée à iFinex, basée à Hong Kong, qui possède également l’échange de crypto-monnaie Bitfinex.

Selon les données du site Web CoinMarketCap, au 4 juillet 2022, la circulation totale de l’USDT est de 66 081 540 012,39 pièces et la valeur marchande totale est de 66 081 540 012,39 dollars américains, se classant au troisième rang parmi toutes les monnaies numériques cryptées, juste derrière Bitcoin et Ethereum. Le volume de transactions sur 24 heures de l’USDT est de 72 038 000 000,00 $, se classant au premier rang parmi toutes les crypto-monnaies. L’USDT est négocié sur plus de 400 bourses et plates-formes à travers le monde et prend en charge plus de 10 protocoles de blockchain différents.

0****2 Historique de naissance et historique de développement de l’USDT

En 2014, lorsque l’USDT est né, les monnaies numériques cryptées telles que Bitcoin ont attiré une large attention, mais il y a encore quelques problèmes, principalement dans les aspects suivants :

• **Les prix fluctuent énormément. ** Le marché des devises numériques cryptées n’a pas de limite de prix et le prix fluctue souvent fortement, ce qui présente de grands risques pour les investisseurs. Par exemple, en novembre 2013, le prix du bitcoin est passé de 200 $ à 1 200 $, puis est tombé à 800 $ en janvier 2014 ; en décembre 2017, le prix du bitcoin est passé de 10 000 $ à 20 000 $, puis est tombé à 6 000 $ en février 2018.
• ** L’échange de devises Fiat n’est pas pratique. ** De nombreuses devises numériques cryptées n’ont pas de canal d’échange direct avec la monnaie légale. Elles doivent d’abord être converties en devises cryptées courantes telles que Bitcoin, puis converties en monnaie légale. Un tel processus est non seulement chronophage et laborieux, mais comporte également un risque de change et des coûts de transaction.
• **La réglementation n’est pas claire. ** Différents pays ont des attitudes et des politiques incohérentes à l’égard de la monnaie numérique cryptée. Certains pays interdisent ou restreignent l’utilisation et les transactions de monnaie numérique cryptée, tandis que d’autres sont plus ouverts ou consentants. Cela a apporté une grande incertitude et des défis de conformité au marché de la monnaie numérique cryptée.

Afin de résoudre ces problèmes, Tether a lancé l’USDT, une monnaie stable, en essayant d’ajouter des fonctionnalités telles que la liaison avec le cours légal, le maintien de la stabilité des prix et la fourniture de canaux d’échange de devises légaux sur la base des avantages de la technologie blockchain tels que la décentralisation, peer-to-peer, faible coût et haute efficacité, pour répondre à la demande du marché.

• En 2014, Tether a été créé et a commencé à planifier l’émission d’USDT. À cette époque, le marché de la monnaie numérique en était encore à ses balbutiements et manquait d’un moyen d’échange stable. Tether pense qu’en émettant un stablecoin indexé sur le dollar américain, il peut résoudre ce problème et apporter plus de liquidité et d’efficacité au marché de la monnaie numérique.
• En 2015, Tether a officiellement lancé l’USDT et s’est échangé sur plusieurs plateformes de trading de devises numériques grand public. À cette époque, l’USDT utilisait principalement le protocole Omni sur le réseau Bitcoin pour le transfert et la vérification. Chaque USDT est considéré comme un jeton sur le réseau Bitcoin et peut profiter de la sécurité et de la décentralisation du réseau Bitcoin.
• En 2017, avec la croissance explosive du marché des devises numériques, l’USDT a également suscité une demande et une utilisation importantes. Tether a commencé à étendre l’émission d’USDT et a publié différentes versions d’USDT sur plusieurs réseaux de chaînes de blocs, tels qu’Ethereum, Tron, EOS, etc. Le but est d’améliorer la convivialité et la flexibilité de l’USDT, afin que les utilisateurs puissent choisir différents réseaux pour les transferts et les transactions.
• En 2018, Tether a rencontré une série de doutes et de controverses. Tout d’abord, certaines personnes se demandent si Tether a vraiment suffisamment de réserves en dollars américains pour soutenir la valeur de l’USDT, car Tether n’a jamais divulgué ses certificats de réserve ni accepté les audits de tiers. Deuxièmement, certaines personnes ont accusé Tether d’avoir une relation d’intérêt avec l’échange Bitfinex et d’avoir prétendument manipulé le marché des devises numériques. Enfin, il a été découvert que Tether avait révisé ses conditions de service sur son site Web, modifiant la promesse de rattacher l’USDT au dollar américain pour “faire de son mieux”, ce qui a amené les utilisateurs à s’inquiéter de la stabilité de la valeur de l’USDT.
• En 2019, Tether a fait l’objet d’enquêtes et de poursuites judiciaires du bureau du procureur de l’État de New York (NYAG). Le NYAG a accusé Tether et Bitfinex d’avoir violé la loi de l’État de New York fin 2018 en dissimulant le fait que Bitfinex avait gelé ou perdu 850 millions de dollars de fonds parce qu’il avait coopéré avec un processeur de paiement appelé Crypto Capital et utilisé 850 millions de dollars d’USDT sous le contrôle de Tether pour combler le déficit de financement de Bitfinex. Cet incident a amené le marché à douter que l’USDT ait vraiment suffisamment de réserves en dollars américains, ce qui a entraîné certaines fluctuations du prix de l’USDT.
• En 2020, alors que Tether répond aux procédures judiciaires, il étend également en permanence l’émission et la couverture de l’USDT. Tether a émis de l’USDT sur plusieurs réseaux de chaînes de blocs émergents, tels qu’Algorand, Solana, Tron, etc., et a coopéré avec plusieurs fournisseurs de services de monnaie numérique et institutions pour promouvoir les scénarios d’utilisation et la valeur de l’USDT. Tether a également commencé à émettre des pièces stables liées à d’autres monnaies fiduciaires, telles que l’euro, le renminbi et le yen japonais, pour répondre aux besoins des différentes régions et marchés.
• En 2021, Tether a conclu un accord de règlement avec le NYAG, mettant fin à plus de deux ans de litige. En vertu de l’accord, Tether Corporation a accepté de payer au NYAG une amende de 18,5 millions de dollars et de soumettre ses rapports de réserve et les documents connexes au NYAG sur une base trimestrielle. Tether a également accepté de ne plus desservir les utilisateurs ou les institutions de l’État de New York. En outre, Tether a également commencé à annoncer régulièrement la composition et la proportion de ses réserves et a embauché un auditeur nommé Moore Cayman pour effectuer des audits de ses réserves.
• En 2022, Tether continuera de maintenir la position de leader de l’USDT sur le marché des pièces stables, et innovera et s’améliorera à bien des égards. Tether, par exemple, a lancé une nouvelle version appelée Liquid USDT qui exploite la technologie de sidechain Liquid sur le réseau Bitcoin pour permettre des transferts plus rapides et plus privés. Tether a également coopéré avec plusieurs projets de monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) pour explorer comment utiliser l’USDT pour promouvoir la circulation transfrontalière et l’interopérabilité de la CBDC.

0****3 Architecture technique et mécanisme de fonctionnement de l’USDT

L’USDT a été initialement émis sur la base du protocole Omni Layer sur la blockchain Bitcoin. Le protocole Omni Layer est un protocole à deux couches qui implémente des fonctions de contrat intelligent sur la blockchain Bitcoin et permet de créer de nouveaux jetons sur la blockchain Bitcoin. Tether utilise le protocole Omni Layer pour convertir les devises légales telles que les dollars américains en devises numériques.Pour chaque USDT émis, il stockera un dollar en espèces sur son compte bancaire en tant que réserve. Le processus d’émission et de circulation de l’USDT peut être divisé en plusieurs étapes :

1. L’utilisateur dépose des USD sur le compte bancaire de Tether ;

2. Tether Company crée ses propres comptes Tether pour les utilisateurs et met la monnaie numérique correspondant aux USD déposés dans les comptes ;

3. Les utilisateurs peuvent négocier l’USDT par le biais d’échanges ou de marchés de gré à gré, ou utiliser l’USDT pour acheter d’autres devises numériques cryptées ;

4. Les utilisateurs peuvent échanger le montant équivalent en USD contre Tether à tout moment, et Tether détruira le montant correspondant en USDT.

Tether affirme que son compte de réserve statutaire est régulièrement audité pour confirmer que son compte de réserve peut effectivement supporter la valeur USDT en circulation. La société Tether affirme également que toutes ses transactions sont enregistrées sur la blockchain publique et que tout le monde peut voir son émission et sa circulation. En plus de l’USDT basé sur le protocole Omni Layer, Tether a également émis de l’USDT sur d’autres blockchains, notamment Ethereum, TRON, EOS, Algorand, etc. L’USDT sur ces blockchains est tous indexé sur le dollar américain, mais utilise des normes et des protocoles techniques différents.

En tant que devise stable, l’USDT joue un rôle important sur le marché des devises numériques, principalement dans les aspects suivants :

• ** Évitez les risques de marché. ** Lorsque le marché des devises numériques chute, les investisseurs peuvent convertir d’autres devises numériques cryptées en USDT pour protéger leurs actifs des fluctuations de prix. Lorsque le marché reprend, les investisseurs peuvent échanger des USDT contre d’autres devises numériques cryptées pour participer à des transactions.
• **Fournir un intermédiaire de transaction. ** Étant donné que de nombreuses devises numériques cryptées n’ont pas de canal d’échange direct avec la devise légale, les investisseurs doivent utiliser l’USDT comme intermédiaire pour réaliser la conversion entre la devise légale et d’autres devises numériques cryptées. Cela permet d’économiser du temps et de l’argent, et évite également le risque de change.
• ** Prise en charge du paiement et du règlement. **Étant donné que l’USDT a la même valeur que le dollar américain et utilise la technologie blockchain pour réaliser un transfert de valeur rapide, peu coûteux, sûr et transparent, il peut être utilisé dans des scénarios tels que les transferts de fonds transfrontaliers et le règlement des paiements.

0****4 Défis USDT

Bien que l’USDT ait un large éventail d’applications et d’influence sur le marché des devises numériques, il existe encore des défis et des risques, principalement dans les aspects suivants :

Tout d’abord, l’émetteur de **USDT est Tether, qui n’a pas divulgué publiquement et de manière transparente les réserves de l’USDT. ** Cela dit, nous ne savons pas s’ils ont réellement suffisamment d’USD pour soutenir la valeur de l’USDT. S’ils ne le font pas, l’USDT pourrait connaître une crise du crédit, entraînant une baisse de la confiance des utilisateurs et même déclenchant une vente de panique. Cela s’est produit plusieurs fois.Par exemple, en octobre 2018, le prix de l’USDT est tombé une fois en dessous de 1 $, provoquant des chocs sur le marché.

Deuxièmement, **USDT a également subi des pressions juridiques et réglementaires. ** Auparavant, la plateforme de trading Tether et Bitcoin Bitfinex avait été inculpée par les procureurs de New York, les accusant d’avoir couvert un déficit de financement de 850 millions de dollars en 2018 et d’avoir induit les investisseurs en erreur. Bien que les deux parties soient finalement parvenues à un accord de règlement de 185 millions de dollars américains, cela a également eu un impact négatif sur l’USDT. En outre, certains pays et régions ont également restreint ou interdit les stablecoins, comme la Chine et l’Inde.

Enfin, **USDT est également confronté à des défis de la part de concurrents. ** Avec le développement et l’innovation de la technologie blockchain, de plus en plus de pièces stables sont apparues sur le marché, telles que USDC, DAI, BUSD, etc. Ces pièces stables ont leurs propres avantages et caractéristiques, telles qu’une sécurité accrue, une meilleure conformité et davantage de scénarios d’application. Ils peuvent attirer certains utilisateurs de l’USDT, affectant ainsi la part de marché et le statut de l’USDT.

0****5 USDT est embarrassant en Chine

Selon la dernière politique de mon pays, la monnaie virtuelle n’a pas le même statut juridique que la monnaie légale, c’est-à-dire qu’elle ne peut pas être utilisée comme outil de paiement et de règlement. Les activités commerciales liées à la monnaie virtuelle sont des activités financières illégales, y compris l’émission, le commerce, l’agence, la garde, etc. Si une organisation ou un individu investit dans la monnaie virtuelle et les dérivés connexes, ce qui viole l’ordre public et les bonnes coutumes, les actes juridiques civils pertinents sont invalides.

Cela signifie que si vous achetez ou vendez des USDT, vous pouvez faire face aux risques suivants :

• ** La contrepartie de la transaction peut être un criminel. ** En utilisant l’USDT pour le jeu, la contrebande et d’autres activités illégales, une fois découvert par les autorités judiciaires et marqué comme un U noir, vous pouvez être soupçonné de blanchiment d’argent ou d’autres crimes.
• ** La plateforme de trading peut être illégale et il existe des risques tels que la fuite, la saisie, le piratage, etc., entraînant l’impossibilité de retirer ou de perdre vos fonds.
• Les litiges de transaction peuvent ne pas être en mesure de protéger les droits, car l’achat et la vente de monnaie virtuelle est un acte civil invalide et n’est pas protégé par la loi. Si la contrepartie fait défaut ou commet une fraude, vous ne pourrez peut-être pas récupérer les pertes par les moyens normaux.

**Alors, comment réduire le risque juridique de l’USDT ? **En tant qu’avocat, notre conseil est le suivant : essayez d’éviter d’acheter et de vendre des USDT + essayez d’éviter d’allouer trop d’USDT à vos actifs numériques.

Si vous insistez pour acheter et vendre des USDT, vous devez au moins faire ce qui suit :

• ** Choisissez une plateforme de trading régulière et légale et restez à l’écart de la plateforme de faisan. **
• **Vérifiez les informations d’identité et l’évaluation de la réputation de la contrepartie pour éviter les transactions avec des personnes suspectes ou malhonnêtes. **
• ** Conservez les pièces justificatives et les preuves de transaction, y compris les enregistrements de transfert, les enregistrements de chat, les accords contractuels, etc. **
• ** Respectez les lois et réglementations nationales en vigueur et ne participez à aucune activité illégale ou spéculation. **

0****5 Résumé

• L’USDT est un stablecoin indexé sur l’USD émis par Tether, qui joue un rôle important sur le marché des devises numériques, offrant aux utilisateurs un ancrage de valeur stable et un support de négociation.
• L’USDT est émis depuis 2015 et a traversé de nombreux changements et défis. Il reste l’un des stablecoins les plus importants et les plus utilisés. L’USDT a différentes versions sur différents réseaux de blockchain et coopère avec plusieurs fournisseurs de services de monnaie numérique et institutions pour étendre ses scénarios d’utilisation et sa valeur. L’USDT est également confronté à des doutes et à des différends, concernant principalement son certificat de réserve, la conformité légale, l’influence du marché, etc.
• En tant que monnaie virtuelle, elle est soumise à une surveillance et à des restrictions strictes dans notre pays. ** En tant qu’utilisateurs, nous devons examiner la valeur et les risques de l’USDT de manière rationnelle, et ne pas suivre aveuglément la tendance ou risquer de thésauriser les pièces. **