L'IA ne peut pas sauver TSMC, les bénéfices trimestriels baissent pour la première fois en quatre ans, abaissent les prévisions pour l'année entière

Auteur : Chang Jiashuai

La vague en plein essor de l’IA a poussé TSMC, qui est piégé dans le vent contraire de l’industrie des semi-conducteurs, à saisir la paille. Au cours des trois derniers mois, l’afflux de commandes liées à l’IA a compensé dans une certaine mesure l’impact du ralentissement de l’industrie de l’électronique grand public.Cependant, à court terme, la nouvelle demande d’IA aura encore un coup de pouce relativement limité pour TSMC. performance.

Dans l’après-midi du jeudi 20 juillet, heure de Pékin, TSMC, le plus grand fabricant de semi-conducteurs au monde, a annoncé ses résultats pour le deuxième trimestre clos le 30 juin.

Le rapport financier montre que les revenus de TSMC ce trimestre se sont élevés à 480,84 milliards de dollars NT, en baisse de 10 % sur un an (13,7 % en dollars américains), la première récession trimestrielle des bénéfices en quatre ans, et les revenus ont diminué pendant quatre mois consécutifs. ** Le bénéfice net pour le trimestre a chuté de 23 % ** en glissement annuel **, passant de 237 milliards de dollars NT à la même période l’an dernier à 181,8 milliards de dollars NT. D’un trimestre à l’autre, le chiffre d’affaires de ce trimestre a chuté de 5,5 % et le bénéfice net de 12,2 %.

Cependant, compte tenu de la baisse du marché de l’industrie, TSMC a montré toute sa capacité à résister au froid . Le chiffre d’affaires de ce trimestre est globalement conforme aux prévisions de performance précédentes. Bien que le bénéfice net ait fortement chuté, il est meilleur que celui de Wall Street attentes unanimes, baisse de 27%.

En termes de bénéfices, la marge bénéficiaire brute de ce trimestre était de 54,1 %, la marge bénéficiaire d’exploitation était de 42,0 % et la marge bénéficiaire nette était de 37,8 %, ce qui était légèrement inférieur à celui du trimestre précédent.

Du point de vue du processus de fabrication de plaquettes, les expéditions de processus de 5 nm ont représenté 30 % du chiffre d’affaires total des plaquettes ce trimestre ; le processus de 7 nm a représenté 23 %, et les expéditions de processus avancés de 7 nm et plus ont représenté 53 % du chiffre d’affaires total des plaquettes.

L’IA sauve TSMC ?

Il convient de souligner que certains analystes estiment que la baisse des performances de TSMC ce trimestre a été moindre que prévu, principalement parce qu’elle a bénéficié de l’intelligence artificielle.

Le chatbot ChatGPT d’OpenAI a déclenché une vague de battage médiatique fou sur l’IA au premier semestre. Si vous souhaitez former de grands modèles d’IA, le GPU Nvidia est presque le seul choix. ** Des fournisseurs de services cloud tels que Microsoft et Amazon aux entreprises technologiques désireuses d’entrer dans l’IA, ils ont essentiellement acheté des GPU NVIDIA. ** Selon des rapports précédents plus tard, cette année, les commandes d’une seule société, ByteDance, pourraient être proches du nombre total de GPU commerciaux vendus par Nvidia en Chine l’année dernière.

TSMC est le principal fabricant sous contrat de GPU Nvidia.

Cela se reflète également dans les résultats. Au cours de ce trimestre, le pilier des revenus de TSMC, l’activité de calcul haute performance (HPC) où se trouve la fonderie GPU, a chuté de 5 % par rapport au trimestre précédent, une amélioration significative par rapport aux -14 % du trimestre précédent.

En outre, selon le média taïwanais Electronic Times, depuis le premier trimestre de cette année, les sociétés de conception de puces IA en Chine continentale augmentent les commandes de puces pour le processus 7 nanomètres de TSMC.

Les fournisseurs de puces AI HPC de Chine continentale n’ont pas été inclus dans la liste des interdictions d’exportation, au moins des dizaines d’entreprises continuent d’investir et deux des principales sociétés de conception de puces ont augmenté les commandes de puces 7 nm de TSMC depuis le premier trimestre de cette année.

** Compte tenu du statut presque inébranlable de TSMC en tant que “fabricant de pelles”, Goldman Sachs et d’autres entreprises de Wall Street ont successivement relevé le prix cible de TSMC dès le début du mois de juin, estimant que l’énorme demande de puces IA deviendra les 3 à 5 prochaines années de TSMC. principal moteur de croissance. **

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, ** Wei Zhejia, PDG de TSMC, a également faiblement révélé que la demande actuelle liée à l’IA avait “explosé”, affirmant que l’entreprise ne serait pas en mesure de “résoudre complètement” la pénurie d’approvisionnement en puces AI jusqu’à la fin de 24. En outre, il a également déclaré que TSMC a déjà intégré l’IA dans les dépenses en capital et les perspectives de vente à long terme, il est supposé qu’environ 50 % de la croissance des prévisions de revenus proviendra du domaine de l’IA. **

Le marché de l’électronique grand public atteint son point bas ?

En tant que plus grand fabricant de semi-conducteurs au monde, le ralentissement du marché de l’électronique grand public a mis la pression sur les performances de TSMC. **Malgré l’augmentation rapide des commandes de fabrication liées aux puces IA, les performances de TSMC ce trimestre ont encore été freinées par la faible performance du marché des smartphones. **

Selon les prévisions de performance publiées par Samsung Electronics ce mois-ci, la société pourrait connaître au deuxième trimestre la pire baisse de revenus trimestrielle depuis 2009. De nombreuses institutions prévoient que la perte annuelle de l’activité semi-conducteurs de Samsung Electronics dépassera 10 000 milliards de wons en 2023, ce qui montre qu’il dure depuis un an.L’hiver de la demande d’électronique grand public en 2019 n’est toujours pas terminé.

Pourtant, le marché de l’électronique grand public est peut-être sur le point de toucher le fond, selon le cabinet d’études Canalys.

Au cours du deuxième trimestre de cette année, les livraisons mondiales de smartphones ont chuté de 11 %, le sixième trimestre consécutif de baisse, a indiqué la société. Mais l’arriéré de téléphones invendus diminue. Le Xuan Chiew, analyste chez Canalys, a noté que les vendeurs de smartphones travaillent dur pour réduire les stocks d’anciens modèles afin de faire de la place pour la sortie de nouveaux modèles.

Le fabricant de machines de lithographie ASML a également déclaré récemment que les commandes de machines de lithographie avaient rebondi au deuxième trimestre. C’est peut-être un signe avant-coureur d’une reprise du marché de l’électronique grand public.

Cependant, lors de la conférence téléphonique sur les résultats, le PDG de TSMC, Wei Zhejia, a déclaré que les performances futures dépendent encore principalement des perspectives macroéconomiques.

Dans l’attente du troisième trimestre, les prévisions de TSMC sont relativement prudentes. La société s’attend à un chiffre d’affaires compris entre 16,7 et 17,5 milliards de dollars (519,2 à 544,2 milliards de dollars NT), qui rebondira légèrement par rapport à ce trimestre, mais ** inférieur aux attentes du marché **. En outre, TSMC a également ** encore abaissé ses prévisions de revenus pour l’année complète à 10 % **, ce qui représentait une baisse à un chiffre par rapport aux prévisions précédentes.

L’analyste de Bloomberg Intelligence, Charles Shum, a commenté :

La demande de smartphones s’est révélée plus défavorable que prévu, pesant sur la forte croissance des commandes de puces IA. Alors que TSMC a annoncé des ventes qui ont dépassé le consensus, ses résultats se situaient toujours au milieu de la fourchette des prévisions une fois ajustés en fonction de la devise. À mon avis, cela met en évidence l’impact de la faiblesse de l’industrie des smartphones sur ses performances globales. ** Pour l’avenir, les conditions de marché justifient une surveillance étroite, en particulier pour les signes d’une reprise de la demande de smartphones afin d’évaluer son impact potentiel sur la trajectoire des bénéfices au second semestre.

Difficultés à construire une usine aux États-Unis : manque de main-d’œuvre qualifiée, report de la production à l’année prochaine

Au cours de la conférence téléphonique, les dirigeants de TSMC ont également déclaré que son plan d’expansion à l’étranger présentait certains défis. En raison du manque de travailleurs qualifiés, l’avancement de la construction de l’usine de l’Arizona aux États-Unis avec un investissement pouvant atteindre 40 milliards reporté à fin 2024. 2025

En février de cette année, le New York Times a rapporté que le coût de construction d’une usine aux États-Unis par TSMC était dix fois supérieur à celui de son usine dans la province de Taiwan, et que TSMC n’était “pas habitué” à utiliser des travailleurs américains. Un ingénieur taïwanais s’est plaint que certains travailleurs américains refuseraient d’assumer des tâches s’ils étaient affectés à plusieurs emplois, plutôt que “d’essayer de faire tout le travail”, indique le rapport.

Liu Deyin, président de TSMC, a déclaré lors d’une conférence téléphonique après le rapport sur les résultats qu’il essayait d’améliorer la situation en envoyant des travailleurs qualifiés de Taiwan aux États-Unis.