Analyse de M. Beigge : le meilleur outil pour acheter au plus bas pendant les cycles, rétrospective historique des 4 déclenchements du Cointime Price

Le prix Cointime est l’un des piliers du modèle de “quatre grands fonds de marché baissiers” de Monsieur Beig. Dans cet article, nous revenons sur le suivi complet de cet indicateur à travers ses quatre déclenchements historiques : en 2015, passage sous la barre des 257 jours avec une baisse maximale de 32 % ; en 2019, 120 jours et 23 % ; en 2023, 63 jours et 8 % ; et en 2020, pendant la période de la pandémie, seulement 7 jours et 10 %. Derrière la diminution progressive de la durée et de l’ampleur à chaque fois, on retrouve la convergence de la volatilité rendue possible par la “maturité” du BTC. Cet article est rédigé par Monsieur Beig (@market_beggar), en tant que chronique en partenariat avec le projet Zone Dynamique Tendances / Académie des tendances.
(Rappel : Monsieur Beig analyse — Comment capter le véritable super grand fond du BTC ? Deux signaux “bas de marché” à coût faible et haute probabilité de réussite)
(Complément de contexte : Monsieur Beig analyse — Le stade “Cambrien” du marché : apparition du deuxième signal de fond cyclique)

Table des matières

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• Logique de calcul du Cointime Price
• Données complètes des quatre signaux passés
• Plutôt que prédire le mouvement, planifier à l’avance

Résumé des points clés

• Le Cointime Price provient de “Cointime Economics”, une collaboration entre Ark et Glassnode : une valorisation pondérée dans le temps des positions BTC, en excluant les jetons anciens et perdus.
• Données historiques des quatre déclenchements : 2015 (257 jours, baisse maximale 32 %) ; 2019 (120 jours, 23 %) ; 2023 (63 jours, 8 %) ; 2020 (pandémie 7 jours, 10 %).
• La durée des signaux et l’ampleur de la cassure diminuent à chaque fois : pour Monsieur Beig, la cause principale réside dans l’augmentation de la capitalisation du BTC et la baisse de la volatilité ; plus le passage sous la barre devient difficile, plus c’est ardu.

Les données on-chain reflètent des schémas de comportement globaux du marché, mais elles ne permettent pas de saisir précisément, une par une, les idées des investisseurs au niveau micro. C’est pourquoi j’ai réalisé un sondage d’intention d’investissement destiné aux investisseurs Crypto de langue chinoise : j’espère, grâce à vos retours, comprendre plus complètement la stratégie, les besoins et les points douloureux des petits investisseurs du marché. Ce questionnaire est anonyme, prend environ 1 minute à remplir, et chaque réponse vous rendra les résultats de la recherche suivante bien plus exploitables. Lien du questionnaire : https://forms.gle/CTtNH34CXBbLF4eq7

Fin décembre 2024, je vous ai présenté pour la première fois le Cointime Price, et j’ai également mentionné à plusieurs reprises l’utilisation de cet indicateur pour “racheter au fond” (catching the dip) et “sortir près du sommet” (selling the top). En tant que l’un des piliers du “modèle de quatre grands fonds de marché baissiers”, je vais répondre aujourd’hui à une question qu’on me pose très souvent : quelles sont les performances historiques de cet indicateur ?

Image : Cointime Price est actuellement à 51 909 dollars, les repères jaunes indiquent les positions à chaque fois où le niveau a été franchi à la baisse｜Source : Glassnode, Monsieur Beig @market_beggar

Logique de calcul du Cointime Price

L’indicateur présenté ci-contre est le Cointime Price : les signaux jaunes indiquent le moment où l’actif passe sous le Cointime Price. Le concept, résumé brièvement, est le suivant :

• Issu de “Cointime Economics”, produit conjointement par Ark et Glassnode
• Une méthode qui calcule une valorisation “pondérée par le temps” des jetons BTC, puis procède à une valorisation équitable
• Exclut les effets des jetons anciens et perdus : on ne considère que les jetons “ayant bougé”

Les amis de longue date de Monsieur Beig savent que, pour un “rattrapage du fond” au niveau du cycle, mon indicateur préféré personnel est le Cointime Price, principalement parce que son raisonnement est “très rigoureux (faible biais) + performances historiques exceptionnelles”.

En réalité, rien que le moment où les signaux se déclenchent sur le graphique montre déjà la précision du Cointime Price pour capter les fonds de cycle BTC ; mais aujourd’hui, je vais aller un peu plus en profondeur et vous partager quelques détails supplémentaires.

Données complètes des quatre signaux passés

Les performances du Cointime Price lors des quatre déclenchements de signaux passés sont les suivantes :

1. Fond de cycle en 2015

• Durée totale du déclenchement du signal : 257 jours
• Baisse maximale sous le Cointime Price : 32 %

2. Fond de cycle en 2019

• Durée totale du déclenchement du signal : 120 jours
• Baisse maximale sous le Cointime Price : 23 %

3. Fond de cycle en 2023

• Durée totale du déclenchement du signal : 63 jours
• Baisse maximale sous le Cointime Price : 8 %

4. Événement particulier en 2020 (pandémie de Covid)

• Durée totale du déclenchement du signal : 7 jours
• Baisse maximale sous le Cointime Price : 10 %

Même si la taille de l’échantillon est faible, j’ignore si vous avez remarqué une régularité : “durée des déclenchements qui diminue à chaque fois + ampleur de la baisse qui décroît à chaque fois”.

Ce n’est pas un hasard : la raison principale reste encore la “maturité” du BTC. À mesure que la capitalisation du BTC augmente, la baisse de la volatilité devient une tendance inévitable ; cela rend donc le franchissement à la baisse d’un Cointime Price déjà strict d’autant plus difficile.

Plutôt que prédire le mouvement, planifier à l’avance

Revenons au présent : je n’ai pas de boule de cristal, je ne peux donc pas garantir à chacun un déclenchement certain du signal à l’avenir. Mais une fois que le Cointime Price est franchi à la baisse, tant que le BTC ne montre pas un effondrement fondamental, je pense que l’achat au moment du déclenchement et la conservation sur la durée restera une stratégie à très forte valeur d’espérance.

Alors, cette fois-ci, pourra-t-il encore repasser sous le Cointime Price et déclencher un signal ? Qui sait.

Par rapport à la prédiction du mouvement, ce dont nous avons davantage besoin, c’est “planifier à l’avance”. Car même si, pour l’instant, nous ne sommes pas encore entrés dans notre zone idéale de “grand fond de marché baissier”, il est vrai que deux signaux cycliques de fond ont déjà été déclenchés : le premier, le PSIP passé que je vous ai partagé précédemment, est inférieur à 50 %, et le second, la carte thermique AVIV Heatmap, est passée dans la zone bleue.

Par conséquent, la question de savoir s’il faut commencer à “racheter au fond”, le faire progressivement (en plusieurs achats) ou “tous charger” (all-in) n’a pas de réponse absolue : chaque personne a une tolérance au risque et une planification temporelle différentes. Tant qu’on trouve une façon d’orchestrer qui convient à chacun, c’est la solution la plus correcte et la plus raisonnable.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies est très volatil ; avant d’investir, veuillez évaluer soigneusement les risques.

Questions fréquentes

Qu’est-ce que le Cointime Price ?

Il provient du cadre “Cointime Economics” issu de la collaboration entre Ark et Glassnode : il calcule une valorisation pondérée dans le temps des positions BTC, puis procède à une valorisation équitable, en excluant l’impact des jetons anciens et perdus. Il ne considère que les jetons qui ont effectivement bougé. Sa valeur actuelle est de 51 909 dollars.

Comment le Cointime Price se comporte-t-il historiquement pour “racheter au fond” ?

Les quatre déclenchements de signaux passés sont respectivement 2015 (257 jours, baisse maximale 32 %), 2019 (120 jours, 23 %), 2023 (63 jours, 8 %) et 2020 (pandémie : 7 jours, 10 %). On observe une tendance : la durée des signaux et l’ampleur de la baisse diminuent progressivement.