TSMC a vraiment “soudé” les trois mots « 美积电 » (TSMC d’Amérique). Lors de la conférence de résultats du 16 juillet, le président Wei Zhejia a annoncé que l’État de l’Arizona allait encore injecter 100 milliards de dollars pour construire 4 usines de semi-conducteurs + un emballage avancé. En additionnant l’engagement précédent de 165 milliards de dollars, l’investissement total des États-Unis grimpe directement à 265 milliards de dollars. Le CFO Huang Renxiao, lui, donne une version encore plus ferme : les dépenses d’investissement pour l’année entière, auparavant fixées à 52 à 56 milliards de dollars, sont relevées à 60 à 64 milliards de dollars ; le procédé 2nm a déjà commencé à contribuer au chiffre d’affaires au T2, et le T3 prendra le relais comme moteur de croissance.

La logique qui alimente tout est très simple : les commandes de puces d’IA sont saturées. Des clients américains comme Apple, AMD et NVDA doivent s’approvisionner en nœuds 2nm et inférieurs, et du côté de Trump, le récit politique vise à « fabriquer les puces d’IA les plus puissantes aux États-Unis ». Du coup, TSMC a décidé d’ajuster ses capacités et de les déplacer vers l’Arizona. La chaîne de bénéfices suit : le TSMC US ADR profite d’abord, puis du côté des équipements ASML, et des matériaux AMAT, tout le monde finit par “tremper la soupe”.

Côté crypto, ces jetons à narration de puissance de calcul IA comme RNDR (Render) sont aussi souvent utilisés pour spéculer en lien avec le cycle de capacités de TSM : si les wafers sont au rendez-vous, il y a de quoi “miner” côté GPU, et la narration peut alors s’enclencher.

Sur l’île, les internautes se mettent déjà à relayer « payer la protection à date fixe » et « 美积电 : preuve confirmée », mais du point de vue d’un actionnaire, les 265 milliards de dollars investis permettent d’obtenir des carnets de commandes de plusieurs années pour des acteurs comme NVDA. Sur cette affaire, TSMC sait compter. #夏日创作营