Le secteur du stockage est-il enfin au fond, ou bien est-ce qu’une nouvelle vague de baisse est en train de se préparer ?

D’après les données américaines sur le marché boursier, la valeur phare du secteur du stockage enregistre un recul qui semble loin d’être négligeable.
L’enthousiasme FOMO du marché continue de monter.
On dit toujours qu’il faut acheter quand personne n’y prête attention, et j’ai l’impression que ça peut encore baisser.
À mon avis, le vrai point de bascule de la filière du stockage n’est pas de savoir s’il existe ou non une demande en stockage, mais plutôt :
si les centres de données liés à l’IA peuvent continuer à augmenter leurs dépenses d’investissement ;
si l’augmentation de capacité des HDD et le HAMR peuvent être lancés à grande échelle sans accroc ;
combien de temps la hausse des prix des NAND/DRAM peut durer ;
et si les bénéfices actuels n’ont pas déjà entamé la croissance des deux à trois prochaines années.
Un redressement du marché prendra peut-être encore un certain temps ; je ne recommande pas d’y aller avec de l’effet de levier.