Après avoir lu ce classement PEG, je suis resté(e) sans voix, de 0,1x à 2,1x ! Classement ultime du meilleur rapport qualité-prix des semi-conducteurs pour l’IA :

1. SK海力士 $SKHY ~0,1x
Leader des mémoires HBM à haute bande passante, l’un des plus centraux à l’ère de l’IA, presque lié à NVIDIA, avec une explosion de résultats.

2. 闪迪 $SNDK ~0,2x
Marque mondiale de stockage, tirant profit du redressement des prix du stockage et de la croissance de la demande en données pour l’IA, l’évaluation reste dans une phase de réparation.

3. 美光科技 $MU ~0,2x
L’un des trois principaux fabricants mondiaux de puces mémoire, avec une croissance continue de la demande en HBM et en DRAM.

4. 应用光电 $AAOI ~0,4x
Fournisseur de modules optiques haute vitesse, la mise à niveau des centres de données IA entraîne une explosion de la demande, avec une bonne élasticité.

5. 安森美半导体 $ON ~0,4x
Leader des puces automobiles et industrielles, tout en misant aussi sur l’alimentation IA et les centres de données, une croissance solide.

6. 烙馒头 $LITE ~0,5x
L’un des leaders de la communication optique ; porté par la puissance de calcul IA, la demande en modules optiques 800G/1,6T continue d’augmenter.

7. 博通 $AVGO ~0,5x
Roi des puces réseau haute vitesse et des puces IA sur mesure, avec en plus un secteur logiciel stable, une capacité bénéficiaire extrêmement forte.

8. 迈威尔 $MRVL ~0,5x
Acteur clé sur les puces d’échange IA, les ASIC sur mesure et l’interconnexion optique ; un bénéficiaire important des infrastructures IA.

9. Credo $CRDO ~0,6x
Entreprise vedette des puces d’interconnexion haute vitesse : la demande de connexion des serveurs IA augmente rapidement, avec un potentiel de croissance remarquable.

10. Coherent $COHR ~0,6x
Leader des communications optiques et des lasers : les centres de données IA font continuer à augmenter les volumes de demande pour les dispositifs optiques.

11. 超威半导体 $AMD ~0,7x
Double stratégie GPU et CPU : les puces IA de la série MI poursuivent activement NVIDIA, et l’activité IA entre dans une phase de forte croissance.

12. 英伟达 $NVDA ~0,7x
Leader incontesté des puces IA dans le monde : l’écosystème CUDA est presque irremplaçable, et il reste le plus grand bénéficiaire de la vague IA.

13. 台积电 $TSM ~0,9x
Le fonderie de plaquettes la plus avancée au monde : elle fabrique presque toutes les puces IA, constituant l’infrastructure la plus centrale de la chaîne industrielle de l’IA.

14. 阿斯麦 $ASML ~1,0x
Le seul fournisseur mondial de machines de lithographie EUV ; sans ASML, il est impossible de fabriquer les puces les plus avancées, avec une douve (moat) extrêmement profonde.

15. 应用材料 $AMAT ~1,2x
Leader mondial des équipements de semi-conducteurs : l’expansion des capacités des usines de plaquettes IA bénéficie directement, et la logique de croissance à long terme est claire.

16. 科磊 $KLAC ~1,3x
Leader mondial des équipements de test de puces : plus le procédé avancé devient complexe, plus la demande pour les équipements de test augmente.

17. Arm $ARM ~1,6x
Roi mondial de la licence d’architecture CPU : terminaux IA, téléphones, serveurs — presque tout dépend de l’écosystème Arm.

18. Arista Networks $ANET ~1,8x
Leader des commutateurs pour centres de données IA : plus il y a de GPU, plus les besoins en équipements réseau haute vitesse augmentent.

19. 英特尔 $INTC ~1,9x
En pleine transformation vers l’IA et l’activité de fonderie : si la transition réussit, l’espace de correction de l’évaluation mérite d’être surveillé.

20. Astera Labs $ALAB ~2,1x
Nouvel acteur prometteur des puces d’interconnexion pour serveurs IA : spécialisé dans la connexion à très haut débit entre GPU, c’est un acteur important des infrastructures IA de prochaine génération, et l’une des entreprises du classement avec le plus fort potentiel de hausse.

Quelles autres têtes d’affiche IA sont-elles sous-estimées par le marché ?