La véritable nature des mouvements des marchés financiers, 99% des investisseurs particuliers s’y trompent

La source des pertes des investisseurs particuliers n’a jamais été un manque de technique, mais une logique d’attribution erronée dès le départ.

La plupart des gens, quand ils perdent de l’argent, ont toujours la première réaction de chercher des nouvelles :
Est-ce que la Fed a parlé ?
Est-ce que les données sont mauvaises ?
Est-ce que les gros acteurs font un krach ?

Trouvez une raison, et le cœur est rassuré.
Mais la vérité est cruelle : les nouvelles ne sont jamais la cause des hausses ou des baisses, elles ne font que servir d’excuse.

Beaucoup de gens n’ont jamais compris une chose toute leur vie : c’est quoi, au juste, le prix ?

Le prix, ce n’est ni une valorisation, ni le montant qu’il devrait valoir.
Le prix, c’est simplement le dernier prix auquel acheteur et vendeur se sont mis d’accord à cet instant précis.

La hausse se produit parce qu’il y a quelqu’un prêt à reprendre à un prix plus élevé.
La baisse se produit parce qu’il y a quelqu’un prêt à couper ses pertes et quitter le marché à un prix plus bas.

Le livre dit : « l’offre et la demande déterminent le prix ». Cette phrase revient à dire une banalité.
Ce qui décide réellement de la direction du marché, ce n’est jamais l’investisseur particulier, mais toujours les grosses masses de capitaux centralisés.

Le volume de trading des particuliers a l’air énorme, représentant 60 à 70% du marché, mais il est extrêmement dispersé.
Un million de particuliers, 500 000 qui achètent, 500 000 qui vendent : ils s’annulent entre eux, et ne peuvent pas créer une tendance.

Ce qui change la trajectoire, ce sont toujours les capitaux des institutions qui tiennent des dizaines ou des centaines de milliards.

La logique profonde du marché tient en quatre mots : absorber, tirer, distribuer, chuter.

Constituer une position pour une institution ne peut pas se faire en un seul clic pour remplir à 100%.
Ils ne font que provoquer des oscillations répétées à bas niveau, user une meule, laver la panique,
et lorsque les investisseurs particuliers désespèrent et coupent leurs pertes, ils récupèrent discrètement tous les titres ensanglantés.
C’est l’absorption.

Quand les actions flottantes sont nettoyées et que les titres à l’écran sont verrouillés,
il ne faut pas beaucoup de capitaux pour pousser le prix facilement vers le haut.
C’est le tirage à la hausse.

Quand le marché atteint des niveaux élevés et que les profits sont suffisants, une institution ne peut pas non plus vider en une seule fois pour faire s’effondrer la vue.
Ils ne font qu’utiliser les bonnes nouvelles, la chaleur médiatique, l’euphorie du marché,
et pendant que tout le monde poursuit frénétiquement la hausse, ils distribuent discrètement, par tranches, les titres aux investisseurs particuliers.
C’est la distribution.

Dès que les titres quittent les mains des institutions et passent définitivement à celles des particuliers,
il n’y a plus de soutien des gros acteurs sur le carnet, il ne reste plus que les particuliers qui se piétinent entre eux,
et alors il n’y a qu’un seul résultat : une baisse graduelle, un repli, et une tendance persistante à la faiblesse.

Une fois un cycle de marché terminé, tout recommence.

C’est pourquoi vous remarquerez une règle étrange :
les bonnes nouvelles se concrétisent souvent au plus haut,
les mauvaises nouvelles se concrétisent souvent au plus bas.
Ce ne sont pas les nouvelles qui trompent ; c’est que les nouvelles sont, dès le départ, des outils utilisés par les gros acteurs pour coordonner le pilotage.

Alors, que doit regarder le particulier ordinaire ?
La seule chose qui soit difficile à falsifier : le volume des transactions.

Le prix peut dessiner des lignes, faire du va-et-vient, fabriquer de fausses bougies,
mais le volume réel ne peut pas mentir.

Weikoff a dit une des phrases les plus classiques :
Le volume est l’effort du marché, le prix est le résultat final.

Baisse avec volume qui augmente, rebond avec volume qui diminue = absorption des gros acteurs, épuisement des vendeurs
Hausse avec volume qui augmente, repli avec volume qui diminue = verrouillage des positions des gros acteurs, contrôle des acheteurs

En comprenant le volume, vous comprenez l’intention réelle des capitaux.
Ne regarder que les nouvelles, ne regarder que les bougies : vous serez toujours tiré par le nez.

À ce stade, tout le monde devrait comprendre l’inconvénient naturel des investisseurs particuliers :
vous n’avez ni avantage informationnel, ni avantage en capitaux, ni avantage en temps.
Vous jouez contre des institutions professionnelles : vous êtes d’emblée dans une partie perdante.

Puisque vous ne pouvez pas battre le « propriétaire », le meilleur moyen est : ne pas jouer contre lui,
et devenir directement actionnaire du marché.

La sagesse de trading la plus élevée pour les gens ordinaires :
renoncer au timing, renoncer à deviner la hausse ou la baisse, renoncer à affronter les gros acteurs.
Acheter directement les indices S&P 500 et Nasdaq 100.

Vous ne gagnez pas l’argent des duels à court terme ; vous gagnez l’argent de la croissance économique de l’époque entière.

Les actions individuelles sont un jeu à somme nulle : quelqu’un gagne, quelqu’un perd.
Les indices sont une composition positive : ils portent d’innombrables entreprises de pointe, la technologie humaine et une progression durable de l’économie vers le haut.

Beaucoup de gens veillent tard chaque jour, regardent l’écran, étudient des indicateurs, scannent des nouvelles, courent après les plus hauts et les plus bas.
Après des années de manœuvres, non seulement ils ne gagnent pas d’argent, mais ils perdent aussi le moral, le temps et le capital.

Les vrais profits long terme viennent souvent du plus facile :
tenir un indice de qualité, embrasser la tendance long terme, et laisser le reste au temps.

N’allez plus vous perdre dans l’illusion des duels à court terme.
La plus grande opportunité du marché n’a jamais été de faire des opérations fréquentes,
mais de se tenir dans la bonne voie, et de conserver patiemment la capitalisation.
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