On voit plein de gens surveiller l’offre des stablecoins et les flux des ETF, puis faire directement un raccourci — « entrée = ça va monter », ou « dès que le calendrier de déblocages sort, la pression vendeuse va être terrible ». En réalité, comment établir une causalité juste à partir d’une corrélation de façon aussi simple ? Les données on-chain, parfois, ne sont qu’un indicateur en retard, et la structure des capitaux off-chain est bien plus complexe. En clair, l’anxiété liée aux déblocages est amplifiée sans cesse, mais à chaque fois que l’on y arrive vraiment, quand on vérifie la profondeur de liquidité et le slippage via les routes, la volatilité n’est pas forcément aussi dramatique que ce qu’on imagine. Bref, je pense que plutôt que de calculer une angoisse de calendrier, il vaut mieux observer le comportement réel des pools sur les DEX. L’erreur de slippage peut même être plus précise que certaines analyses, franchement, oui.