Les acheteurs et vendeurs d’options : au final, la valeur temps, elle mange qui ? En clair, le theta de l’acheteur lui fait couper de la viande tous les jours, mais le vendeur, lui, encaisse tous les loyers tous les jours en pensant que c’est sûr… jusqu’à ce qu’un cygne noir le prenne de court. J’écris des scripts, j’en fais parfois un pari côté acheteur, mais le plus souvent je regarde la scène : je vois ces frères torturés par la valeur temps jusqu’à douter de l’existence. Récemment encore, je replis en « poupée russe » en re-stakant : le rendement s’empile comme un hamburger multi-couches, mais tout le monde sait qu’au moindre problème côté risque en dessous, tout s’effondre. Il y a trop de bruit ; ma stratégie de réduction du bruit est une seule : je ne regarde pas ces gens qui vendent du blabla clinquant, je ne me concentre que sur les données on-chain. Quand « l’insurrection des shitcoins » éclate, commence par suivre les mouvements des gars du MEV ; le reste, ce ne sont que des bruits de fond.