#TSMCQ2NetProfitSurges77% – La demande liée à l’IA alimente un autre trimestre record

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) a de nouveau livré un trimestre spectaculaire, prouvant que la révolution de l’IA se traduit en profits réels et concrets. Le 16 juillet 2026, le plus grand fondeur de puces sous contrat au monde a publié des résultats du deuxième trimestre qui ont dépassé les attentes sur l’ensemble de chaque indicateur clé.

Les chiffres qui comptent

Le bénéfice net a bondi de 77,4% d’une année sur l’autre, à un niveau record de 706,56 milliards de dollars NT (environ 22 milliards de dollars), dépassant confortablement les estimations du consensus d’analystes de 632,64 milliards de dollars NT. Le chiffre d’affaires a atteint 1,27 billion de dollars NT (40,2 milliards de dollars), en hausse de 36% d’une année sur l’autre et de 12% séquentiellement, et s’est situé dans le haut de la fourchette de ses propres prévisions.

La marge brute a grimpé à 67,7%, dépassant à la fois la fourchette de guidance de l’entreprise de 65,5%-67,5% et l’estimation du consensus de 67,1%. La marge opérationnelle a atteint 60,3%, tandis que la marge bénéficiaire nette a culminé à 55,6% – tous des records historiques. Le bénéfice dilué par action s’est établi à 27,25 dollars NT (4,31 dollars pour une unité ADR).

Il s’agit du cinquième trimestre consécutif avec des bénéfices au plus haut, et du neuvième trimestre consécutif avec une croissance à deux chiffres en pourcentage.

Qu’est-ce qui alimente la croissance ?

La réponse est simple : l’IA. Le calcul haute performance (HPC), porté par des accélérateurs d’IA et des puces avancées pour les centres de données, est resté le principal moteur de revenus de TSMC, représentant 66% du mix plateforme et progressant de 20% d’un trimestre sur l’autre. Les revenus des smartphones ont reculé de 4% séquentiellement pour atteindre 22% du total, tandis que les revenus automobiles ont augmenté de 15% à 4%.

Le président-directeur général, le Dr C.C. Wei, a confirmé que la demande liée à l’intelligence artificielle reste « extrêmement solide », ce qui apporte une forte confiance dans la trajectoire de croissance de l’entreprise. Il a également indiqué que l’Agentic AI accroît la demande en semi-conducteurs en élargissant le rôle des CPU aux côtés des accélérateurs d’IA.

La domination des technologies avancées

Le leadership technologique de TSMC continue de s’élargir. Les nœuds avancés – définis comme le 7 nm et en dessous – ont généré 77% du chiffre d’affaires total en wafers. La répartition par technologie est impressionnante :

· 5 nm : 33% des revenus en wafers
· 3 nm : 30% des revenus en wafers
· 7 nm : 11% des revenus en wafers
· 2 nm : 3% des revenus en wafers (contribution pour la première fois)

Le fait que le 2 nm commence déjà à générer des revenus signale que la technologie de prochaine génération de TSMC monte en cadence exactement comme prévu.

Des plans d’expansion agressifs

Malgré des profits records, TSMC ne se repose pas. L’entreprise a relevé sa guidance de dépenses d’investissement (capex) pour 2026 à une fourchette de 60 milliards de dollars à 64 milliards de dollars, contre une prévision précédente de 52 milliards de dollars à 56 milliards de dollars. Environ 70%-80% iront aux technologies de procédés avancés, avec 10%-20% alloués à l’emballage et aux tests avancés.

TSMC a aussi annoncé un investissement supplémentaire de 100 milliards de dollars** dans ses opérations en Arizona, portant l’investissement total prévu aux États-Unis à un niveau stupéfiant de **265 milliards de dollars**. Le plan élargi permettra d’ajouter quatre nouvelles installations supplémentaires de fabrication de semi-conducteurs de pointe, portant le total à 12 « installations de pointe en semi-conducteurs et en packaging » aux États-Unis. Le Dr Wei a déclaré : « Nous pensons que cet investissement favorisera davantage le développement de l’écosystème des semi-conducteurs aux États-Unis, renforcera la chaîne d’approvisionnement et soutiendra la création d’emplois significative aux États-Unis ».

Perspectives – Guidance T3 2026

TSMC s’attend à un chiffre d’affaires du troisième trimestre entre 44,6 milliards de dollars et 45,8 milliards de dollars, avec un point milieu impliquant une croissance séquentielle d’environ 12% et une croissance d’environ 37% d’une année sur l’autre. La marge brute est prévue entre 65% et 67%, avec une marge opérationnelle attendue entre 56% et 58%.

La société a également relevé ses perspectives de croissance du chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année 2026 à légèrement plus de 40% en termes de dollars américains, contre la cible précédente de plus de 30%. La direction a réitéré un taux de croissance annuel composé à long terme des revenus d’environ 25%, avec une croissance des revenus des accélérateurs d’IA dans une fourchette élevée de 50%.

Le tableau plus large

Les résultats de TSMC confirment que la construction de l’infrastructure liée à l’IA est loin d’être terminée. Les grands fournisseurs de cloud continuent de passer d’énormes commandes de puces IA pour les centres de données, maintenant ainsi un carnet de commandes solide. La rentabilité record de l’entreprise, l’expansion des marges et les hausses agressives du capex pointent toutes vers un cycle durable à la hausse.

Cependant, la réaction du marché raconte une histoire plus nuancée. Les actions TSMC ont chuté d’environ 2%-3% après la publication des résultats. Les investisseurs semblent réaliser des prises de profits de type « sell-the-news » après une forte hausse avant la publication, tout en évaluant des inquiétudes selon lesquelles la hausse des dépenses en capital pourrait peser sur les flux de trésorerie à court terme.

Comme l’a résumé un analyste : « Les résultats nous indiquent où l’entreprise en était, mais l’allocation du capital nous indique où la direction pense que l’avenir se dirige ». TSMC fait l’un des paris de long terme les plus importants sur l’infrastructure IA du secteur.

Pour l’ensemble de l’industrie des semi-conducteurs, cette performance T2 donne un ton fortement haussier pour les pairs du segment des fonderies. TSMC demeure le socle incontesté de la révolution de l’IA – et ses derniers résultats prouvent que la révolution ne fait que s’accélérer.

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