Hier, j’ai surveillé une adresse dont l’étiquette indiquait « petit investisseur à faible risque ». Mais en suivant les flux de fonds, j’ai vu qu’elle faisait des allers-retours dans trois nouveaux L1 : tout le temps, elle retirait juste après que des incitations venaient d’être distribuées. Un grand classique des vétérans du « mine puis vends ».

Les “profils” d’adresse, au fond, c’est surtout indicatif. Les groupes sortis par les algorithmes de clustering peuvent parfois être très trompeurs : par exemple, des dizaines de petits comptes regroupés, et le système les classe comme « participants à une communauté », alors qu’en réalité c’est un pool de comptes fraîchement nourris par un studio de farming.

Bref, maintenant, quand je vois une étiquette, je dois souvent la recouper en relançant moi-même les traces on-chain, surtout ces derniers temps quand de nouveaux L2 se sont lancés dans la course au TVL : les anciens utilisateurs se plaignent de « mine puis vends ». Même si l’“image” est belle, les flux de capitaux ne se laissent pas berner.

Je coupe là : je dois aller vérifier les enregistrements d’interactions précoces de cette adresse pour voir si c’est un vieux pseudonyme.