J’ai relu mes historiques de transactions et je me rends compte qu’il y a quelque temps, un ordre a complètement foiré. En y repensant, ça me fait encore un peu mal au porte-monnaie. À l’époque, j’avais repéré un token, je me disais que la liquidité avait l’air correcte, donc je n’ai pas trop réfléchi et je suis entré directement en passant un ordre au prix du marché. Résultat : le slippage était bien pire que ce que j’imaginais. Le prix moyen d’exécution s’est retrouvé plusieurs points au-dessus de mon estimation, et au final, cette manœuvre a quasiment effacé mon profit.

Après coup, j’ai fait la relecture et j’ai compris que, à ce moment-là, la profondeur du pool était en réalité assez fragile. J’étais peut-être tombé pile sur la vague de déblocage du staking : tout le monde avait peur d’une pression de vente, et le carnet d’ordres était plutôt vide, avec des ordres placés de façon clairsemée. Mon ordre à moi a suffi à pousser le prix vers le haut.

À l’avenir, dans ce genre de conditions, il faut que je me fasse violence : d’abord regarder la profondeur avant de décider du rythme d’exécution, ou alors carrément découper en plusieurs petites tranches pour entrer progressivement, plutôt que d’y aller d’un seul coup. De toute façon, si j’ai perdu, autant considérer ça comme des frais de scolarité. La prochaine fois, je ferai plus lentement : attendre quelques secondes de plus le carnet d’ordres, au moins pour payer moins de « taxe de slippage ».