Récemment, je regarde beaucoup les options, et je me pose une question : la valeur temps, elle « mange » qui, au juste ?

Le plus souvent, l’acheteur pense qu’il va pouvoir attendre le moment d’explosion, sauf que chaque jour, il paie une dégradation : sans atteindre le jour d’exercice, il se fait user jusqu’à n’avoir plus aucune marge de manœuvre. Le vendeur, lui, mange justement cette dégradation au quotidien, et au final il a l’air de vivre plutôt sereinement. En clair : sauf si tu as une capacité de timing très supérieure, rester longtemps du côté de l’acheteur, c’est verser une sorte de protection au marché.

En regardant aussi les discussions autour des AI Agents, c’est à peu près le même raisonnement : plein de gens disent que le trading automatisé peut générer de l’alpha, mais si tu le fais vraiment avec des interactions on-chain, une fois qu’on inclut les frais de gas et le coût en temps, les profits risquent de ne même pas être supérieurs à ce qui est déjà mangé. Les profils axés sécurité sont même de plus en plus stricts : audits, limites de vitesse, interrupteurs pause/reprise. Ça a l’air prudent, mais ça peut surtout éviter de se faire tuer.

Personnellement, je penche vers une stratégie où je prends les positions du vendeur comme « base », puis j’ajoute un peu de couverture cross-chain peu corrélée. Je ne m’attends pas à exploser les gains : je veux juste limiter les retracements.

Et toi, tu vois ça comment ?