USDT considéré pour les paiements nationaux en Bolivie

RÉSUMÉ

• La Bolivie évalue si l’USDT peut fonctionner comme option de paiement réglementée aux côtés du boliviano et des dollars US traditionnels.
• Aucune date de mise en œuvre, réglementation finale, ni modification du statut de l’USDT en tant que monnaie ayant cours légal n’a été annoncée.
• Une intégration directe des banques et des commerçants pourrait réduire la dépendance aux échanges informels P2P et simplifier les transferts de fonds, les conversions d’épargne et les paiements internationaux.
• L’USDT peut améliorer l’accès aux dollars numériques, mais ne peut pas reconstituer les réserves de change de la Bolivie ni éliminer les coûts de conversion et le risque lié à l’émetteur.

La Bolivie évalue si le stablecoin USDT de Tether peut être intégré au système national de paiements du pays comme option de paiement réglementée aux côtés du boliviano et des dollars US conventionnels. Le ministre de l’Économie José Gabriel Espinoza a déclaré le 10 juillet que le gouvernement réalise une évaluation technique sur la manière dont l’USDT pourrait être inclus « comme une monnaie de plus » dans le système de paiement, selon ses propos relayés par La Razón. La proposition reste à l’étude. La Bolivie n’a pas publié de règles de mise en œuvre, sélectionné des prestataires de paiement, fixé de date de déploiement, ni déclaré l’USDT comme monnaie ayant cours légal. Le gouvernement examine plutôt comment un dollar numérique déjà utilisé par les ménages et les entreprises pourrait circuler via des canaux financiers réglementés. La rareté du dollar a créé la demande avant la réglementation Did La proposition fait suite à des années de pression sur l’accès de la Bolivie à la devise étrangère. Le rapport 2026 sur la stabilité financière de la Banque centrale de Bolivie indique que les réserves de change n’ont été que partiellement reconstituées et sont demeurées limitées par rapport aux besoins externes de paiements et de liquidité de l’économie. La Bolivie a aussi remplacé en juin son cadre de taux de change fixe de longue date par un système plus flexible. En vertu de la résolution n° 88/2026 de la Banque centrale, le taux officiel boliviano-dollar est désormais calculé quotidiennement à partir d’opérations de change pondérées réalisées par des banques réglementées. L’USDT s’est développé comme une voie alternative lorsque l’accès aux dollars bancaires était contraint. Les utilisateurs pouvaient acheter un jeton lié au dollar, le conserver numériquement et le transférer sans obtenir de billets physiques ni recourir à un virement bancaire international classique. La croissance était déjà visible un an après le renversement des restrictions précédentes par la Bolivie. Les chiffres officiels de la banque centrale montrent que la valeur des transactions d’actifs virtuels est passée de 46,5 millions de dollars au premier semestre 2024 à 294 millions de dollars sur la même période en 2025, soit une hausse de plus de 630%. Le volume cumulé a atteint 430 millions de dollars après le changement de politique, tandis que les particuliers représentaient 86% de l’activité enregistrée via le système financier. Ces chiffres, publiés dans la revue de la Banque centrale sur la première année sous le nouveau cadre, indiquent que l’utilisation des stablecoins était principalement portée par les ménages plutôt que uniquement par de grandes entreprises ou des traders professionnels. La Bolivie est déjà passée d’une interdiction à un accès via les banques L’ouverture juridique a commencé en juin 2024, lorsque la résolution n° 082/2024 de la Banque centrale a supprimé l’interdiction d’utiliser des instruments de paiement électroniques pour l’achat et la vente d’actifs virtuels. La décision n’a pas fait de l’USDT ni d’autres actifs crypto une monnaie officielle. Elle a permis à des canaux de paiement réglementés de traiter les transactions associées et a ouvert une voie aux banques et aux fournisseurs de technologies financières pour entrer sur le marché. La Bolivie a élargi cette structure via le décret suprême n° 5384, qui a défini les prestataires de services d’actifs virtuels et a imposé aux entreprises de technologies financières opérant dans des domaines tels que la conservation, l’échange, les transferts, les paiements et les actifs tokenisés d’obtenir une autorisation auprès de l’Autorité de surveillance du système financier. Des services au niveau bancaire émergent déjà. Les règles actuelles du service d’actifs virtuels de Banco FIE permettent aux clients éligibles d’acheter et de vendre de l’USDT et de recevoir des transferts via un compte crypto connecté à la plateforme électronique de la banque. Les utilisateurs doivent conserver un compte actif d’épargne en bolivianos et satisfaire aux exigences d’identification de la banque. Ce modèle traite encore l’USDT comme un produit financier distinct. Une intégration complète au système de paiement irait plus loin en permettant au solde de se connecter directement aux commerçants, aux transferts, aux factures, et potentiellement à d’autres comptes bancaires, sans exiger que l’utilisateur quitte l’interface réglementée. Comment les paiements quotidiens pourraient devenir plus faciles Le processus actuel peut nécessiter plusieurs étapes déconnectées. Une personne peut avoir besoin d’acheter de l’USDT via une banque ou un marché P2P, de le transférer vers un autre portefeuille, de le vendre contre des bolivianos, puis de déplacer le produit vers un compte bancaire avant de faire un paiement ordinaire. Une connexion nationale de paiements réglementée pourrait réduire ces frictions dans quatre domaines pratiques :

• Paiements aux commerçants : un client pourrait payer à partir d’un solde en USDT tandis que le commerçant reçoit soit de l’USDT, soit un montant en boliviano automatiquement converti.
• Transferts de fonds : un bénéficiaire pourrait recevoir des dollars numériques et les utiliser ou les convertir via la même application réglementée, plutôt que de dépendre d’un échange distinct ou d’un agent de paiement en espèces.
• Épargne personnelle : les utilisateurs cherchant une exposition au dollar pourraient passer des bolivianos à l’USDT avec le taux de change, les frais et le montant final affichés avant la confirmation.
• Importations pour les petites entreprises : les sociétés pourraient régler des factures avec des fournisseurs étrangers qui acceptent l’USDT, sans attendre un virement traditionnel entre banques correspondantes.

Aucune de ces fonctions n’a encore été confirmée par le gouvernement. Leur valeur dépendrait du design technique final, des banques participantes, de l’acceptation des commerçants, des limites de transaction, et du prix facturé pour convertir entre l’USDT et les bolivianos. L’écart de conversion (spread) peut être plus important pour les utilisateurs que les frais de blockchain. Un transfert ne coûtant que quelques centimes en chaîne peut malgré tout devenir coûteux lorsque la banque ou le prestataire de paiement applique une marge de conversion large, des frais de conservation, ou des frais de retrait. Une intégration directe pourrait aussi réduire certains risques associés aux marchés P2P informels. Les clients n’auraient pas besoin d’envoyer de l’argent à un contrepartiste inconnu et d’attendre un transfert de jeton, tandis que des prestataires réglementés pourraient proposer des relevés de transaction, un support client, et des procédures de réclamation définies. Le compromis est une baisse de confidentialité. Les paiements en USDT connectés à une banque nécessiteraient une vérification d’identité, une surveillance des transactions, et des examens possibles de l’expéditeur, du bénéficiaire, du portefeuille et de la source des fonds. L’USDT donne accès aux dollars, pas à plus de réserves de dollars L’intégration de l’USDT ne créerait pas de dollars physiques supplémentaires à l’intérieur de la Bolivie et n’augmenterait pas les réserves de change de la Banque centrale. Un jeton USDT est une revendication privée conçue pour suivre le dollar via des réserves gérées en dehors de la Bolivie, et non un dépôt auprès de la Banque centrale ni une garantie de l’État bolivien. Pour les importateurs, il peut fournir une voie de règlement alternative lorsque le fournisseur étranger est prêt à recevoir le jeton. La transaction exige toujours qu’une personne fournisse de l’USDT en échange de bolivianos, et le coût final reflète la demande locale, la liquidité, les écarts de conversion, les frais réseau et l’accès à la contrepartie. Un rapport 2026 de la Banque des règlements internationaux (BRI) a révélé qu’environ 98% de la valeur des stablecoins est libellée en dollars US. Le rapport a identifié des transferts transfrontaliers moins coûteux et l’accès à une réserve de valeur plus stable comme bénéfices potentiels pour les économies émergentes, tout en avertissant que les frais de conversion et les circuits fragmentés de conversion sur site et hors site peuvent effacer une partie des économies attendues. La même structure peut accélérer la dollarisation numérique. Si les ménages et les entreprises fixent de plus en plus le prix des biens, conservent l’épargne ou règlent des contrats en USDT, la demande peut s’éloigner du boliviano même sans que l’USDT devienne monnaie ayant cours légal. Cela crée un équilibre difficile pour la Bolivie. Une intégration formelle pourrait faire entrer dans des canaux supervisés une activité déjà existante, mais rendre plus facile la détention et l’utilisation de jetons indexés au dollar pourrait affaiblir la demande de dépôts en monnaie nationale et compliquer la politique monétaire. Les contrôles LBC/FT détermineront le fonctionnement du système Espinoza a déclaré que la proposition doit être évaluée avec soin car la Bolivie a été ajoutée en 2025 à la liste de surveillance renforcée du Financial Action Task Force. Tout cadre national USDT sera donc façonné autant par les contrôles de criminalité financière que par la technologie de paiement. Le rapport de la FATF de mars 2026 sur les stablecoins et les portefeuilles non hébergés a averti que des transferts directs portefeuille-à-portefeuille peuvent avoir lieu sans qu’un intermédiaire réglementé effectue des contrôles sur les clients. Il recommande des obligations claires de lutte contre le blanchiment d’argent pour les émetteurs, les banques, les plateformes d’échange et les autres prestataires de services. Pour les utilisateurs ordinaires, un service réglementé inclura donc probablement :

• Vérification de l’identité et des clients avant l’activation du compte.
• Contrôle des adresses de portefeuilles et des contreparties des transactions.
• Demandes d’informations sur la source ou l’objectif de paiements plus importants.
• Blocages ou rejets de transactions lorsque l’activité déclenche des règles de conformité.
• Limites sur les transferts vers ou depuis des réseaux non pris en charge et des portefeuilles de self-custody.

Ces contrôles peuvent réduire la fraude et permettre une assistance bancaire lorsqu’une transaction est contestée. Ils peuvent aussi retarder les paiements et restreindre des transferts qui, sinon, règleraient immédiatement en chaîne. Les contrôles techniques ne peuvent pas supprimer tous les risques pour les consommateurs. Le propre superviseur financier de la Bolivie a averti que les stablecoins dépendent des réserves de l’émetteur, de la sécurité de la plateforme, de la continuité opérationnelle et de la capacité de l’utilisateur à comprendre la différence entre l’argent bancaire et un actif numérique émis en privé. Lancement d’un système de paiement ? L’évaluation du gouvernement ne deviendra une politique opérationnelle qu’après la définition de plusieurs questions non résolues. Les autorités devront déterminer comment l’USDT sera classé, quelles banques, quels portefeuilles, quelles entreprises de fintech et quels commerçants auront le droit de le traiter, et comment le taux de change USDT-boliviano sera calculé. Le cadre final devra aussi prévoir des règles claires sur la divulgation des frais, sur le point de savoir si les commerçants reçoivent directement de l’USDT ou sont payés automatiquement en bolivianos, et sur la manière dont seront gérés les remboursements, les transferts erronés, les gels de comptes, les défaillances de prestataires et les plaintes des clients. Rendre l’USDT officiel pourrait faciliter l’utilisation de l’activité existante de dollars numériques, en particulier pour les transferts de fonds, les conversions d’épargne, les importations de petites entreprises et les commerçants qui servent déjà des clients détenant des stablecoins. Cela ne résoudrait toutefois pas la pénurie de devise étrangère de la Bolivie. Le test pratique consiste à savoir si l’intégration réglementée peut rendre les paiements plus rapides et plus transparents sans exposer les utilisateurs à des coûts de conversion cachés, à une protection faible des consommateurs, ou à des risques de criminalité financière non gérés.