🔥 Analyse approfondie du Bitcoin le 18 juillet : double creux en formation, les haussiers accumulent de l’énergie

—— Lecture de marché sous l’effet de la convergence à trois niveaux : structure technique, signaux on-chain et variables macro

Après une série de replis mi-juillet, le Bitcoin s’est stabilisé autour de 63 888 dollars, atteignant un point d’arrêt. Sur l’horizon horaire, une figure de double creux commence à se dessiner. Sur le graphique journalier, le MACD évolue de façon stable au-dessus de la ligne zéro, tandis que le RSI se maintient au-dessus du seuil clé de 50, la plupart des indicateurs envoyant des signaux haussiers. En tenant compte du fait que les flux de l’ETF ont cessé huit semaines de sorties nettes pour repasser en entrées nettes, que Standard Chartered maintient un objectif de 100 000 dollars d’ici la fin de l’année, et du fait que la saisonnalité de juillet a historiquement des effets forts, le marché se trouve actuellement à un point d’affrontement entre rebond technique et incertitudes macro. Dans cet article, nous analysons en profondeur la logique de marché actuelle du Bitcoin selon quatre dimensions : technique, données on-chain, flux de capitaux institutionnels et politiques macro, puis proposons des recommandations de stratégies de trading à forte valeur pratique.

I. Analyse technique : double creux en formation, structure haussière progressivement plus claire

1.1 Horizon horaire : le repli s’arrête, confirmation en cours du double creux

Le 18 juillet, au cours de la séance, le Bitcoin a enchaîné les clôtures baissières sur le cycle horaire. Cependant, une fois arrivé à 63 888 dollars, le prix a cessé de baisser et s’est stabilisé, sans jamais repasser sous le plus bas précédent à 63 590 dollars. Cette trajectoire a une signification importante : le double creux (Double Bottom) commence à se former à titre préliminaire. En analyse technique, le double creux est un signal de retournement typique : il suggère que la force des vendeurs sur ce secteur de prix est désormais épuisée et que les acheteurs commencent progressivement à reprendre la maîtrise du marché.

À noter plus particulièrement : sur l’indicateur MACD en horizon horaire, la courbe DIF franchit la DEA pour former une croix haussière, tandis que les barres rouges continuent de s’élargir : la dynamique d’achat à court terme se libère progressivement. Cette stabilisation du prix et l’arrêt du mouvement baissier convergent, renforçant la validité du creux à court terme. La valeur du RSI est de 53,8 : elle se situe dans une zone neutre à légèrement haussière, sans encore entrer dans une zone de surachat, ce qui signifie qu’il reste de la marge de hausse.

1.2 Horizon journalier : consolidation à haut niveau, tendance moyen/long terme intacte

Depuis la percée haussière avec forte hausse de volume du 14 juillet, le Bitcoin est dans une phase de consolidation à haut niveau. Sur le graphique journalier, le MACD se maintient au-dessus de la ligne zéro. Bien que la colonne de dynamique se contracte légèrement, la tendance haussière de moyen et long terme reste intacte. Le RSI se maintient au-dessus du seuil clé de 50, indiquant que les haussiers restent en position dominante.

Les moyennes mobiles sur les cycles courts affichent un arrangement haussier. Les moyennes mobiles à court terme sur le journalier continuent de soutenir le prix. Cette structure de moyennes mobiles est un trait typique d’une consolidation forte : tant que le prix ne repasse pas sous le support clé des moyennes, cela montre un sentiment de rétention (peu d’envie de vendre) : les haussiers absorbent activement sur les niveaux clés.

II. Données on-chain : les gros investisseurs accumulent discrètement, le ratio P/L réalisé atteint un plancher

Les données on-chain sont comme une « radiographie » pour percevoir le véritable sentiment du marché. À l’heure actuelle, le ratio de profit/perte réalisé (Realized Profit/Loss Ratio) du Bitcoin est tombé à -0,35, établissant un plus bas sur 43 mois depuis le krach de FTX en décembre 2022. Les données historiques montrent que lorsque cet indicateur touche des niveaux extrêmement bas, cela annonce souvent qu’un rebond majeur approche. Les zones de creux de 2015, 2019 et 2022 ont présenté des signaux on-chain similaires.

Les mouvements des « baleines » méritent également d’être surveillés. Fin juin, lorsque le prix du Bitcoin est retombé vers 60 000 dollars, les portefeuilles détenant plus de 1 000 BTC et retirant des exchanges ont transféré plus de 11 400 BTC (environ 700 millions de dollars) vers des wallets froids. Ce schéma de « sorties nettes des exchanges » signifie généralement que de gros acteurs accumulent à bas niveau discrètement plutôt que de vendre dans la panique. Même si le ratio des baleines sur les exchanges remonte vers un point local élevé d’environ 0,69, ce qui laisse penser que certaines baleines pourraient préparer des ventes, l’ensemble des signaux on-chain reste plutôt orienté haussier.

III. Capitaux institutionnels : fin des huit semaines de sorties pour les ETF, Wall Street refuse de vendre la tendance à la baisse

En juin 2026, les ETF spot Bitcoin américains ont enregistré 4,06 milliards de dollars de sorties nettes, le plus grand volume de rachats mensuels depuis le lancement des fonds en janvier 2024. Toutefois, après être entré dans le mois de juillet, les flux des ETF ont connu une nette amélioration : après huit semaines consécutives de sorties nettes, ils sont repassés en entrées nettes. Ce retournement est crucial, car les flux des ETF sont l’un des moteurs principaux du cycle haussier institutionnel actuel.

Plus intrigante encore : la divergence d’attitude des acteurs de Wall Street. Le 6e juin, après que le Bitcoin ait franchi à la baisse 60 000 dollars, le chef analyste d’actifs numériques chez Standard Chartered, Geoff Kendrick, n’a non seulement pas abaissé son objectif, mais l’a maintenu à 100 000 dollars d’ici la fin de 2026. Il a en plus qualifié ce repli de « opportunité d’achat plutôt que signal d’alerte ». Bernstein, de son côté, reste plus optimiste : il maintient un objectif de fin d’année à 150 000 dollars et estime que la baisse actuelle s’inscrit dans l’un des scénarios de marché baissier les plus modérés de l’histoire du Bitcoin.

Les données de détention de Galaxy Research révèlent la réalité derrière les sorties de capitaux : la pression vendeuse provient principalement des hedge funds « refuge » (réduction d’environ 31 400 BTC, baisse de 39 %) et des courtiers (réduction d’environ 18 800 BTC, baisse de 53 %). À l’inverse, le secteur bancaire augmente ses positions : JPMorgan ajoute environ 3 000 BTC, et Wells Fargo augmente d’environ 4 000 BTC. Le fonds souverain d’Abou Dhabi, Mubadala, achète aussi plus de 1 100 BTC. Cela montre que l’on n’assiste pas à un désengagement institutionnel uniforme : il s’agit plutôt d’un échange de parts entre différents types d’investisseurs.

IV. Variables macro : arbitrage entre conflits géopolitiques et politique de la Fed

Mi-juillet, la situation au Moyen-Orient se tend de nouveau. La géopolitiques devient un facteur clé qui pèse sur les actifs à risque. Sous l’impact d’un choc lié au risque géopolitique, le prix du Bitcoin est temporairement descendu jusqu’à 62 767 dollars, mais il a ensuite rebondi rapidement, ce qui témoigne d’une résilience élevée. À l’heure actuelle, le Bitcoin évolue dans une zone de consolidation en forme de coin descendant, avec un support clé situé entre 58 000 et 60 000 dollars, et une résistance clé proche de 65 000 dollars.

La décision de taux de la Fed du 30 juillet est l’événement macro le plus important du mois. Le marché attribue actuellement une probabilité de 80 % d’une hausse des taux en décembre, et le président de la Fed, Kevin Warsh, maintient une position plutôt faucon. Si la décision émet des signaux accommodants (dovish), elle pourrait fortement booster le sentiment des actifs à risque. À l’inverse, si la Fed adopte une position plus faucon que prévu, cela pourrait déclencher une nouvelle vague de ventes. Par ailleurs, l’avancement de la loi « CLARITY » aux États-Unis influencera aussi les anticipations réglementaires sur les cryptos : l’audience sur site tenue le 17 juillet constitue une fenêtre d’observation importante.

V. Régularités saisonnières : juillet historique, peut-il encore se répéter ?

Les données historiques apportent un surplus de confiance aux haussiers. Sur les 13 dernières années, le Bitcoin enregistre en moyenne une hausse de 7,6 % en juillet, avec une médiane de 8,05 %, et sur les 15 dernières années, 11 mois de juillet ont terminé en hausse. En juillet 2025, la hausse a été de 8,02 % ; en juillet 2024 de 3,09 % ; et en juillet 2022, après un mois de juin particulièrement décevant, le titre a bondi de 17,7 %. Depuis le début de 2026, la hausse en juillet atteint 7,21 %, alors que la majeure partie du mois n’est pas encore terminée.

Les données du marché de prédictions de Polymarket montrent que la probabilité que le Bitcoin atteigne 65 000 dollars en juillet est de 71 %, et la probabilité d’atteindre 70 000 dollars de 24 %. Ces probabilités recoupent dans une certaine mesure les signaux haussiers actuels sur le plan technique.

VI. Stratégie d’exécution : placer sur repli, contrôle strict du risque

🎯 Recommandations de trading

Zone d’entrée : se positionner à l’achat sur repli autour de 62 800-63 200 dollars

Premier objectif : 64 500 dollars (haut de la zone de transactions dense précédente)

Deuxième objectif : 65 000 dollars (zone psychologique clé et recoupement avec la moyenne mobile sur 50 jours)

Troisième objectif : 65 500 dollars (résistance sur la borne supérieure du coin descendant)

Stop-loss : conseillé en dessous de 62 000 dollars, ou en dessous du plus bas précédent à 63 590 dollars

Gestion de position : méthode de pyramide (ajouts progressifs) recommandée — première entrée à 30 %, ajout de 30 % lors d’un repli autour de 62 500, et les 40 % restants en attente d’une confirmation de cassure au-dessus de 64 500 pour poursuivre l’achat

Avertissements sur les risques

1. Risque géopolitique : si la situation au Moyen-Orient s’aggrave encore, l’aversion au risque pourrait monter, ce qui pèserait sur la performance des actifs à risque.

2. Risque macro : si la décision de taux du 30 juillet émet des signaux faucons au-delà des attentes, cela pourrait casser la structure haussière actuelle.

3. Risque technique : si le prix repasse efficacement sous le plus bas à 63 590 dollars, le double creux deviendrait invalide ; il faudra alors réévaluer la direction de tendance.

4. Risque de liquidité : la liquidité peut baisser le week-end et pendant les jours fériés, et la volatilité des prix peut augmenter ; il est conseillé de contrôler la taille des positions.

VII. Conclusion : trouver de la certitude dans la divergence

Le marché du Bitcoin se trouve actuellement à un nœud critique de confrontation entre haussiers et baissiers. D’un côté, la formation initiale du double creux, l’accumulation des baleines on-chain, le retour des flux ETF et la régularité saisonnière renforcent les haussiers. De l’autre, la géopolitique, la position faucon de la Fed et les sorties historiques maximales sur le mois des ETF constituent des risques potentiels.

À partir des divergences entre institutions, on peut lire un signal plus profond : les hedge funds et les courtiers vendent, tandis que les banques et les fonds souverains achètent. Cette opération à contre-courant de « smart money » signale souvent que le marché se situe dans une zone de creux de phase. Le maintien de taux d’objectifs élevés par Standard Chartered et Bernstein pourrait justement provenir d’une confiance dans l’adoption de tendances par les institutions sur le long terme.

Pour les traders, la meilleure stratégie actuelle consiste à exploiter les opportunités de repli pour construire des positions longues, tout en contrôlant strictement le risque. La zone d’entrée de 62 800-63 200 dollars offre un meilleur rapport risque/rendement, et le stop-loss rigoureux est essentiel pour protéger le capital. Tout au long du reste de juillet, il faudra suivre de près les flux des ETF, l’évolution de la géopolitique et la décision de taux de la Fed : ce seront les points centraux pour saisir le rythme de la tendance.

⚠️ Avertissement : Cet article est uniquement fourni à titre d’analyse de marché et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des crypto-monnaies est très volatile, et investir comporte des risques. Veuillez faire preuve de prudence. Veuillez effectuer votre propre évaluation en fonction de votre capacité à supporter le risque.#PreIPOs第二期OpenAI认购 $BTC ‌