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Point de vue sur le marché : appel haussier de Serenity sur une correction du secteur des semi-conducteurs

Le célèbre acteur du marché connu sous le nom de Serenity, souvent surnommé le « dieu boursier aux cheveux blancs », a fait une déclaration audacieuse concernant le repli récent du marché. D’après BlockBeats News daté du 23 juin 2026, Serenity a déclaré explicitement : « Pour moi personnellement, ce repli ressemble à une opportunité d’achat claire, avec des objectifs incluant Micron Technology (MU), Intel (INTC) et TSMC (TSM). »

Comprendre le contexte de la correction

Le secteur des semi-conducteurs a subi un repli significatif lors des dernières séances de bourse. Le Nasdaq Composite, très orienté technologie, a connu sa pire journée depuis avril 2025, chutant d’environ 4,18 % à un moment, tandis que le S&P 500 reculait de 2,64 %. Cette correction a été déclenchée par plusieurs facteurs, dont la hausse des rendements obligataires, des inquiétudes liées aux valorisations des puces pour l’IA, et des spéculations sur de futures hausses de taux de la Réserve fédérale. Le stratège de Goldman Sachs Peter Oppenheimer a noté que, même si les rendements obligataires augmentent, la vitesse d’ajustement pourrait déclencher une correction des actions. Cependant, Serenity considère cette baisse comme étant principalement due à des récits fragiles plutôt qu’à une dégradation fondamentale.

Micron Technology (MU) — Le pilier de la mémoire

Micron Technology figure parmi les performances les plus spectaculaires en 2026. L’action a affiché une variation stupéfiante de 726,54 % sur un an, avec des gains à date dépassant 217 %. Les niveaux actuels de négociation placent Micron à environ 1 093,60 à 1 211,38 dollars par action, soit une progression remarquable depuis son plus bas sur 52 semaines de 103,38 dollars.

Le contexte fondamental soutient cette thèse haussière. Les analystes s’attendent à ce que Micron publie un bénéfice ajusté de 20,76 dollars par action sur des ventes de 35,75 milliards de dollars, ce qui se traduit par une croissance annuelle de 987 % pour les bénéfices et de 284 % pour le chiffre d’affaires. La société a annoncé un accord stratégique d’approvisionnement avec Anthropic, la startup d’IA, consolidant sa position comme fournisseur clé pour les besoins en mémoire des centres de données. La capacité de production de Micron est essentiellement déjà réservée pour 2026, tandis que la demande provenant des centres de données d’IA reste insatiable.

La liquidité sur le marché demeure solide, avec des volumes quotidiens significatifs. L’action se négocie à environ 17 fois les bénéfices prévisionnels, un niveau jugé raisonnable par les analystes au regard de la trajectoire de croissance explosive. Wedbush a relevé son objectif de cours sur Micron à 1 300 dollars contre 500 dollars, citant une demande en IA plus forte que prévu, susceptible de se prolonger jusqu’en 2027-2028. Deutsche Bank a également relevé son objectif à 1 500 dollars contre 1 000.

Intel Corporation (INTC) — L’histoire du redressement

Intel représente peut-être l’histoire de redressement la plus spectaculaire dans l’univers des semi-conducteurs. L’action a bondi de plus de 500 % sur un an, portant la capitalisation boursière d’Intel au-delà de 670 milliards de dollars. Les niveaux actuels de négociation montrent Intel à environ 133,99 à 140,94 dollars par action, un redressement remarquable par rapport à son plus bas de 2025 de 17,67 dollars établi en avril.

Les catalyseurs récents ont accéléré l’élan d’Intel. Le président Trump a annoncé sur Truth Social qu’Apple a accepté de travailler avec Intel pour concevoir et fabriquer des puces aux États-Unis, propulsant l’action d’environ 10 % en une seule séance. Par ailleurs, des informations indiquent qu’Intel construira 3 millions d’unités de traitement Tensor pour Google, tandis que Nvidia étudierait Intel comme partenaire de fabrication pour ses propres processeurs.

La dernière architecture de puces d’Intel, la 18A-P, est entrée dans une production initiale, positionnant la société comme un concurrent plus solide de TSMC. La société a nommé Seok-Hee Lee vice-président exécutif d’Intel Foundry afin d’accélérer le développement de technologies d’advanced packaging, notamment EMIB-T et HBI. Bernstein a relevé son objectif de cours sur Intel à 100 dollars contre 65, tout en maintenant une recommandation « market perform ».

Le volume de négociation a été exceptionnellement élevé, avec un volume quotidien atteignant 193,2 millions d’actions lors de certaines séances. Le volume quotidien moyen s’établit à environ 133 millions d’actions, ce qui indique un intérêt institutionnel et une liquidité solides.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) — Le roi de la fonderie

TSMC continue de dominer le paysage des fonderies de semi-conducteurs avec une capitalisation boursière d’environ 2,26 trillions de dollars. L’action a progressé de 54,53 % en 2026, s’appuyant sur une hausse de 55,64 % en 2025 et un bond impressionnant de 92,18 % en 2024. Les niveaux actuels de négociation montrent TSMC à environ 467,67 dollars par action, avec une fourchette sur 52 semaines reflétant une dynamique haussière constante.

La société intensifie déjà sa technologie 2 nm, dont la production en volume a débuté fin 2025. Le prix de soutien de TSMC se situe à environ 418,89 dollars, avec une résistance à 445,41 dollars selon les mouvements par écart-type. Le volume de négociation quotidien moyen tourne autour de 20 millions d’actions, avec des séances récentes à 13,7 millions d’actions.

TSMC bénéficie du fait d’être le partenaire de fabrication principal de quasiment tous les grands concepteurs de puces, y compris Nvidia, AMD et Apple. Son leadership technologique sur les nœuds de procédé avancés crée une large « douve » concurrentielle, difficile à franchir pour les concurrents.

Le contexte macroéconomique et les inquiétudes sur les taux

Serenity a abordé spécifiquement les inquiétudes liées à d’éventuelles hausses agressives des taux de la Réserve fédérale. Alors que Bank of America a évoqué trois hausses de taux cette année, Serenity a souligné que les marchés de contrats à terme CME et les marchés de prédiction indiquent une probabilité d’environ 74 % d’absence de hausse de taux en juillet. L’absence de nouvelles données macroéconomiques venant étayer un scénario baissier suggère que la correction pourrait être excessive.

Les fondamentaux du secteur des semi-conducteurs restent solides malgré la correction des prix. Les hyperscalers ont engagé environ 750 milliards de dollars de dépenses d’investissement pour 2026, signalant une demande continue et forte pour l’infrastructure liée à l’IA. L’entrée de NVIDIA au S&P 500 le 22 juin est apparue comme un catalyseur majeur pour le secteur dans son ensemble.

Considérations d’investissement

Pour les investisseurs qui envisagent la recommandation de Serenity, plusieurs éléments méritent d’être pris en compte. Le secteur des semi-conducteurs a historiquement été cyclique, même si la demande tirée par l’IA semble provoquer un changement structurel dans l’économie des puces mémoire. La transformation de Micron, passant d’un producteur de mémoire commodité à un fournisseur d’infrastructure d’IA essentiel, représente une opportunité de réévaluation fondamentale.

Les ambitions d’Intel dans la fonderie présentent à la fois une opportunité et un risque d’exécution. Si le fait d’obtenir Apple et Google comme clients valide la stratégie, la société doit démontrer que ses capacités de fabrication peuvent rivaliser avec les rendements et les performances de TSMC, leader de l’industrie.

La domination de TSMC sur les nœuds de procédé avancés apporte des caractéristiques défensives, bien que les risques géopolitiques liés à Taïwan restent un sujet à considérer pour les investisseurs à long terme.

La correction actuelle a amélioré les valorisations sur l’ensemble du secteur. Micron se traite à 17 fois les bénéfices prévisionnels, NVIDIA à 25,4 fois, tandis que AMD se négocie à un multiple plus élevé de 84,4 fois les bénéfices prévisionnels. Cet écart crée des opportunités sélectives pour les investisseurs axés sur la valeur.

L’appel de Serenity à considérer ce repli comme une opportunité d’achat est aligné avec les points de vue de plusieurs analystes de Wall Street qui voient la correction comme saine dans le cadre d’une tendance haussière plus large. Le mix de la forte demande tirée par l’IA, des contraintes d’offre et du positionnement concurrentiel en amélioration pour les entreprises américaines de semi-conducteurs suggère que le secteur pourrait continuer à surperformer. Néanmoins, les investisseurs doivent rester conscients de la volatilité inhérente du secteur et du risque de nouvelles perturbations macroéconomiques.

Le prochain rapport sur les résultats de Micron, prévu le 24 juin, servira de test décisif pour l’élan de la relance liée à l’IA. Des résultats solides pourraient valider la thèse haussière de Serenity et potentiellement rallumer le rallye des semi-conducteurs.

@Gate_Square