JPMorgan : le niveau d’encombrement du secteur de l’IA reste élevé, le moment de racheter des positions via les instructions des modèles n’est pas encore venu

深潮 TechFlow 消息，据潮向研究，摩根大通 16 juillet a publié un rapport de quantification indiquant que l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a déjà reculé d’environ 19% depuis son plus haut du 22 juin, mais que les données des modèles quantitatifs montrent que l’ajustement du degré d’encombrement des secteurs liés à l’IA n’est pas encore terminé. Le « score d’intérêt de la bulle IA » suivi par le modèle reste dans la fourchette historique la plus élevée ; à ce niveau, la probabilité que le SOX baisse encore de plus de 8% à court terme dépasse 50%.

摩根大通 a donné un signal d’entrée quantifiable : lorsque le score sort de la fourchette historique la plus élevée, c’est alors seulement qu’on peut réellement commencer à envisager des achats progressifs. D’ici là, chaque rebond risque d’être renvoyé par des narratifs de panique. Pour les investisseurs sur les actions US, ce n’est pas le moment d’accroître la position ; il est recommandé d’attendre la fenêtre de la mi-août, ou de se couvrir via des options de vente et des valeurs défensives. Pour les investisseurs en actions A, la volatilité des secteurs IA domestiques est plus élevée ; ils peuvent s’appuyer sur la même logique, attendre un signal plus clair côté « droite », et la période des résultats de août est une fenêtre clé.