Mitsubishi Electric veut consolider en septembre l’intégration de Toshiba et l’activité des puces de puissance de Rohm, et former une filiale pour défier la position de leader d’Infineon.

Le directeur général de Mitsubishi Electric, Hitoshi Uribe, a révélé que l’entreprise s’efforce de conclure, avant le mois de septembre, la fusion de ses activités de semi-conducteurs de puissance avec Toshiba et Rohm, ainsi que la création d’une coentreprise. L’objectif est de contester de front la position de leader mondial d’Infineon, qui représente près de 20% de parts de marché. Bloomberg indique que, derrière cette fusion, se trouve l’explosion de la demande pour des puces d’alimentation, portée par la frénésie de construction des infrastructures liées à l’IA.
(Contexte : le Japon prévoit d’acquérir 27 500 puces Nvidia Rubin, et de construire ses propres robots nationaux « souveraineté IA »)
(Complément de contexte : ne regardez pas uniquement Hynix ; panorama des valeurs “mémoire” mondiales : prix coréens, chaîne d’approvisionnement taïwanaise, et champion(s) invisible(s) du Japon)

Table des matières

Toggle

• Mitsubishi Electric : objectif de bâtir une « seule entreprise forte »
• Les désaccords sur le sort des puces analogiques au centre des discussions ; le président passe à l’action
• Le seuil de subvention de 200 milliards de yens est trop élevé ; Hitoshi Uribe demande au gouvernement l’égalité de traitement
• Si un accord peut être acté en temps voulu en septembre, cela pèsera sur la carte mondiale des semi-conducteurs de puissance

Les semi-conducteurs de puissance ont de tout temps été un rôle plutôt discret dans le monde des semi-conducteurs : ils ne sont pas autant cités que les processeurs, mais ils déterminent silencieusement si le courant peut circuler correctement dans les centres de données, les véhicules électriques et les robots industriels. Désormais, ce secteur peu médiatisé change de statut grâce à la vague de construction d’infrastructures d’IA, devenant un terrain de bataille prioritaire. Cela pousse Mitsubishi Electric, Toshiba et Rohm, trois fabricants japonais, à mettre de côté leurs différends et à s’efforcer de finaliser, avant septembre, la fusion de leurs trois activités de semi-conducteurs de puissance et de créer une coentreprise, afin de défier directement le leader allemand Infineon.

D’après les statistiques de l’institut d’études de marché Omdia, Infineon contrôle actuellement près d’un cinquième du marché mondial des semi-conducteurs de puissance (environ 20% de parts de marché), tandis que les parts de marché des trois entreprises japonaises — Mitsubishi Electric, Toshiba et Rohm — sont chacune inférieures à 5%. Bloomberg souligne qu’en cas de réussite de l’intégration des trois parties, les parts de marché de la nouvelle entreprise pourraient grimper au rang de numéro un mondial, rebattant complètement les cartes de l’industrie.

Mitsubishi Electric : objectif de bâtir une « seule entreprise forte »

Dans une interview accordée à Bloomberg, le directeur général Hitoshi Uribe a déclaré : « Notre objectif est d’intégrer la vente, la fabrication et la R&D, afin de créer une entreprise unique et forte. » Il a indiqué que les trois parties travaillent actuellement sur les détails des accords et continuent d’ajuster les conditions. « Nous espérons annoncer, avant septembre, le plan de création d’une coentreprise. »

Hitoshi Uribe a aussi évoqué le fait qu’au Japon, il existe trop de fabricants de semi-conducteurs de puissance, ce qui disperse des ressources qui pourraient être mieux concentrées. En s’associant avec Rohm et Toshiba, la recherche et le développement peuvent être menés plus efficacement et augmenter la valeur ajoutée des puces. « En combinant nos forces, nous pourrons affronter nos concurrents mondiaux de manière directe », a-t-il confié, ajoutant que les trois parties ont déjà un accord provisoire : Mitsubishi Electric dirigerait l’exploitation de la nouvelle entreprise issue de la fusion.

Même si leur rôle reste discret, les semi-conducteurs de puissance sont essentiels pour que les voitures, les centres de données, les robots industriels, les appareils électroménagers et toutes sortes d’équipements électroniques puissent fonctionner de manière stable. Bloomberg analyse que si l’offre japonaise venait à manquer, cela freinerait probablement les plans visant à améliorer l’efficacité énergétique et à accroître les capacités de production dans le pays. Et le principal moteur de cette explosion de la demande est précisément la frénésie de construction d’infrastructures d’IA : la plateforme de nouvelle génération Vera Rubin de Nvidia accroît simultanément la complexité et la consommation de puissance, faisant monter d’un cran l’importance des semi-conducteurs de puissance, responsables du réglage de l’alimentation.

Les désaccords sur le sort des puces analogiques au centre des discussions ; le président passe à l’action

Toutefois, Bloomberg indique aussi que cette opération de fusion n’est pas sans obstacles. Hitoshi Uribe reconnaît que l’un des plus gros défis consiste à décider quels produits la nouvelle entreprise devra fournir à l’avenir. Toshiba et Rohm exigent que la nouvelle coentreprise intègre une large gamme de produits de puces analogiques, notamment des convertisseurs et des drivers, afin de continuer à servir les clients existants ; Mitsubishi Electric, de son côté, souhaite que la nouvelle entreprise issue de la fusion se concentre sur le cœur de métier des semi-conducteurs de puissance.

Comme les discussions sur le niveau de travail n’aboutissaient pas à un consensus, les présidents des trois entreprises se sont rencontrés en personne pour tenter de trouver une solution de compromis. Lors d’un entretien, Hitoshi Uribe a été direct : « Des discussions sans fin ont forcément leurs limites ; à un certain moment, il faut prendre une bonne décision et la mettre en œuvre. »

Le seuil de subvention de 200 milliards de yens est trop élevé ; Hitoshi Uribe demande au gouvernement l’égalité de traitement

Outre les tensions internes sur le périmètre des produits, les trois parties doivent aussi faire face à un problème de seuil dans le système de subventions du gouvernement japonais. Le gouvernement japonais prévoit actuellement que les entreprises de semi-conducteurs de puissance doivent réaliser au moins 200 milliards de yens (environ 1,2 milliard de dollars) et inclure des investissements d’autres entreprises pour être éligibles aux subventions. En comparaison, les autres projets de semi-conducteurs promus par le gouvernement de Hayao Takagi n’exigent qu’un seuil de subvention de 30 milliards de yens ; l’écart entre les deux est proche de 7 fois.

Hitoshi Uribe estime que ce seuil de 200 milliards de yens est trop élevé. Il souligne qu’alors que le monde entier se précipite pour augmenter les capacités de production de semi-conducteurs de puissance, l’activité de puces de Mitsubishi Electric n’a pour l’instant bénéficié d’aucun soutien gouvernemental. Dans le même temps, le gouvernement japonais a mobilisé des dizaines de milliards de dollars pour soutenir la startup Rapidus, qui vise la production de puces de procédés avancés. Il insiste sur le fait que les subventions gouvernementales sont cruciales pour pouvoir rivaliser avec des concurrents étrangers bénéficiant d’un soutien équivalent.

« Sans ce type de soutien, même si nous créons une coentreprise, nos coûts resteront plus élevés que ceux de nos concurrents », a déclaré Hitoshi Uribe. « Nous voulons simplement un environnement de concurrence équitable. »

Si un accord peut être acté en temps voulu en septembre, cela pèsera sur la carte mondiale des semi-conducteurs de puissance

L’opération d’intégration entre Mitsubishi Electric, Toshiba et Rohm, préparée depuis plus d’un an, est encore bloquée par deux variables : le périmètre produit et le seuil des subventions. Mais les déclarations de Hitoshi Uribe montrent que les hauts responsables des trois parties ont l’intention, lorsque les discussions au niveau opérationnel se bloquent, de faire trancher directement par les présidents.

Si les trois entreprises parviennent vraiment à finaliser les accords de la coentreprise avant septembre, il ne s’agira pas seulement d’une restructuration interne de trois fabricants japonais : ce pourrait être le mouvement de plus grande importance dans le marché mondial des semi-conducteurs de puissance depuis qu’Infineon domine le secteur depuis longtemps.