Cycle super haussier des investissements en capital de l’IA, pénurie d’HBM, et mise à niveau des interconnexions des centres de données.

Si ce sont tes raisons d’achat, aucune d’elles n’a été contredite par cette baisse. Ce qui a été contredit, c’est seulement l’idée « acheter et ça doit monter ».
Si ton allocation est tellement lourde qu’elle te prive du sommeil, il faut réduire la position, sans hésiter. Ne pas réduire au moment où tu es déjà au plus bas en perte, mais réduire jusqu’à pouvoir garder sereinement le reste jusqu’à la fin juillet. Une action qui recule de 41% puis qui redescend encore de 15% n’est pas impossible : tu dois t’assurer que tu peux tenir jusqu’à l’apparition des catalyseurs.
Position modérée, achat précoce, marge de profit épaisse. Ne rien faire peut être la meilleure approche. La marge de profit, c’est le temps supplémentaire que tu as par rapport au marché. Utilise ce temps pour attendre les résultats de fin juillet, au lieu de te faire user la patience dans une baisse rampante. Dans un ajustement « froid », la manœuvre la plus chère, c’est de multiplier les opérations.
Position modérée, achat tardif, et déjà en perte latente. Ne coupe pas à ce niveau. Un ajustement froid n’est pas une panique chaude : ça ne fait pas -50% en deux jours, ça use lentement. Si tu vends, puis que les résultats sortent sans trop décevoir et que le titre rebondit de 15% en deux jours, cette douleur sera plus difficile à supporter que la perte latente. Mais n’ajoute pas non plus : la raison est la même. Le solde de financement n’est pas encore revenu à l’équilibre, et la réduction de l’effet de levier n’est pas terminée. Ajoute avec prudence : ce n’est pas encore le moment de la panique au « sang ».
Sans position, attendre des signaux. Avec position et une marge de profit, attendre les résultats. Avec une position mais sans marge de profit, ne bouge pas n’importe comment.