JPMorgan : l’IA pour le raisonnement allonge la durée de vie des serveurs, tandis que la hausse des prix de la mémoire freine la demande de PC

深潮 TechFlow消息，据潮向研究，摩根大通 15 juillet a publié un rapport avec une forte hausse des perspectives de livraison de serveurs : en 2026, la croissance a été relevée de 15% à 22%, et en 2027 de 8% à 25%. L’inférence IA est le moteur central ; le déploiement en entreprise de modèles d’IA nécessite de nombreux serveurs d’inférence. Morgan Stanley estime qu’en 2028, le volume de livraisons de CPU serveurs passera de 26 millions de puces à 68 millions, dont 53 millions de puces liées aux besoins d’Agentic AI. Côté PC, la hausse du prix de la mémoire pèse : les marques augmentent leurs prix pour préserver les marges, au prix d’une baisse des ventes. Les goulots d’étranglement restent la contrainte : CPU, substrats, mémoire, PCB, composants d’alimentation — aucune étape n’est assouplie.

Sur le marché américain, Dell Technologies, HPE et Super Micro Computer, entre autres, continuent de bénéficier de la dynamique des serveurs IA ; dans la direction des composants, Arista Networks, Amphenol, Corning, Lumentum, Micron Technology, etc. profitent de la tendance structurelle au transfert de valeur vers les composants. Morgan Stanley recommande : privilégier les composants de serveurs, au-dessus de l’assemblage, et éviter le secteur global des PC.