La mémoire de ChangXin explose avant l’ouverture, les actifs de stockage retrouvent une prime

Si ces dernières années l’IA a surtout été « jouée » avec des GPU, les années à venir verront aussi un autre bénéficiaire : les puces de mémoire. Après la mise en ligne des contrats en avant-première de ChangXin Memory, ils ont rapidement attiré d’importants flux de capitaux, ce qui montre que le capital commence à parier sur une nouvelle opportunité dans le secteur du stockage à l’ère de l’IA.
L’entraînement et l’inférence des modèles d’IA ne peuvent se passer d’un soutien mémoire massif ; la demande en DRAM continue d’augmenter. L’industrie mondiale du stockage entre ainsi dans un nouveau cycle de croissance. Par rapport à la demande des produits électroniques grand public traditionnels, les serveurs d’IA sont désormais le principal moteur de croissance, et les entreprises nationales de DRAM disposent aussi d’une fenêtre de développement historique.
Ce contrat en avant-première augmente non seulement l’attention du marché, mais amène aussi davantage d’investisseurs internationaux à étudier l’industrie chinoise du stockage. Par le passé, la participation d’investisseurs étrangers à des entreprises technologiques cotées sur le marché A comportait certains seuils, tandis que le contrat en avant-première offre un mécanisme de découverte des prix plus flexible.
Il convient toutefois de noter que le prix en avant-première reflète davantage les anticipations du marché que la valeur réelle de l’entreprise. Ce sont surtout les capacités de R&D, la part de marché et la croissance des bénéfices qui déterminent la performance à long terme. Mais au vu de la performance des flux de capitaux, le marché semble clairement disposé à accorder à ChangXin Memory une prime de croissance plus élevée.
À mesure que l’industrie de l’IA continue de s’étendre, l’importance des puces de stockage ne cesse de croître ; ChangXin Memory pourrait aussi, à l’avenir, devenir l’une des représentantes clés de la chaîne de semi-conducteurs domestique en Chine, #夏日创作营