Le Japon reconnaît les cryptoactifs comme des instruments financiers - ForkLog

# Le Japon reconnaît les cryptoactifs comme des instruments financiers

Le Parlement japonais a adopté des amendements à la loi sur les instruments financiers et les bourses, qui transfèrent la régulation des cryptomonnaies dans le domaine de la législation sur l’investissement. NHK le rapporte.

Les principales dispositions entreront en vigueur dans l’année suivant la publication. Les détails seront définis par des décrets du gouvernement et par des instructions de supervision.

Auparavant, le régime juridique principal considérait les actifs numériques principalement comme un moyen de paiement. Désormais, la loi les classe dans une catégorie distincte d’instruments financiers, différente des valeurs mobilières. Les stablecoins continueront à être considérés comme des instruments de paiement électroniques.

Trading

Les amendements introduisent une interdiction spéciale des opérations utilisant une information substantielle non publique. Elle s’appliquera aux actifs admis aux négociations sur des plateformes cryptos enregistrées au Japon.

Les initiés peuvent inclure les employés des émetteurs, des plates-formes de négociation et d’autres participants au marché ayant accès à des informations sur les cotations, l’arrêt des échanges, les modifications de projets et les opérations de grande ampleur.

Les entreprises qui émettent des cryptomonnaies devront fournir des données avant la publication, publier des informations sur les événements substantiels et produire des rapports annuels. Pour les actifs sans émetteur déterminé, y compris le bitcoin, la divulgation sera assurée par les plateformes de négociation enregistrées.

La loi renforce également la responsabilité en cas d’activité sans enregistrement. La durée maximale d’emprisonnement passera de trois à dix ans, et le plafond de l’amende — de 3 millions à 10 millions de yens (de 18 500 à 61 600).

Impôts

Les changements fiscaux sont prévus dans une réforme distincte et n’entrent pas directement dans les amendements adoptés à la loi. Le modèle proposé prévoit une taxation séparée au taux de 20,315% et la possibilité de reporter les pertes sur les trois années suivantes.

Le nouveau régime prévoit de ne s’appliquer qu’à certains cryptoactifs négociés via des opérateurs enregistrés au Japon. La liste finale des pièces et les modalités de comptabilisation des opérations seront approuvées séparément par les autorités.

Les revenus issus du staking, du lending et des opérations avec des NFT devraient continuer à être imposés comme des revenus ordinaires selon la grille progressive en vigueur. Les autorités prévoient d’introduire les changements fiscaux à partir du 1er janvier 2028.

Crypto-ETF

Le transfert des cryptoactifs sous le régime de la loi sur les instruments financiers crée aussi une architecture juridique permettant l’émergence de fonds négociés en bourse (ETF) spot. D’après les médias, Japan Exchange Group examine la possibilité de premières cotations de crypto-ETF dès 2027. Les émetteurs potentiels pourraient être des organisations financières traditionnelles.

En revanche, l’adoption des amendements ne signifie pas une approbation automatique de fonds basés sur le bitcoin ou d’autres cryptomonnaies. Pour les lancer, il faudra des actes réglementaires supplémentaires, des décisions des régulateurs et des règles de cotation.

Rappelons qu’en mars, la Banque du Japon a commencé des expérimentations avec la technologie blockchain en vue de son intégration à l’infrastructure financière. Dans le cadre du projet, une sandbox de test a été lancée, où le régulateur teste des calculs sous forme de dépôts sur des comptes courants en utilisant des registres distribués.