Le Japon adopte une loi reconnaissant les cryptomonnaies comme des produits financiers

Le Japon a adopté des modifications étendues à ses lois financières qui classent les cryptomonnaies comme des produits financiers, ouvrant la voie à une baisse de la fiscalité crypto, à des fonds négociés en bourse (ETF) domestiques et à un renforcement de la supervision des marchés.

Résumé

• Le Japon a adopté une loi classant les cryptomonnaies comme des produits financiers au titre de la Financial Instruments and Exchange Act.
• Le texte ouvre la voie à une imposition crypto de 20%, à des crypto ETF domestiques et à des règles plus strictes contre les opérations d’initiés.
• Les sanctions applicables aux entreprises crypto non enregistrées augmenteront, avec une mise en œuvre prévue après la promulgation de la loi.

D’après le diffuseur public japonais NHK, la Chambre des conseillers a approuvé mercredi les modifications apportées à la Financial Instruments and Exchange Act, finalisant l’adoption du projet de loi au sein des deux chambres de la Diète.

La législation crée une catégorie juridique distincte pour les crypto-actifs aux côtés des produits financiers traditionnels comme les actions et les obligations. Jusqu’ici, les cryptomonnaies étaient réglementées dans le cadre de la Payment Services Act en tant que moyen de paiement plutôt que comme produits d’investissement.

Parmi les changements, la loi modifiée introduit des restrictions sur les opérations d’initiés pour les transactions crypto, impose des divulgations annuelles aux émetteurs de certains crypto-actifs et augmente les pénalités pour les entreprises non enregistrées.

CoinPost a rapporté que la peine d’emprisonnement maximale pour l’exploitation sans enregistrement passera de trois ans à 10 ans, tandis que l’amende maximale augmentera de 3 millions de yens à 10 millions de yens, soit environ 18 500 dollars à 61 600 dollars.

Changements fiscaux et avancée du cadre ETF

Au-delà des règles de conduite de marché, les amendements établissent la base légale pour une fiscalité distincte des plus-values crypto à un taux effectif d’environ 20%, ainsi qu’un mécanisme de report de pertes sur trois ans. À l’heure actuelle, le Japon traite les profits crypto comme des revenus divers, avec des taux pouvant atteindre jusqu’à 55%.

D’après CoinPost, ces dispositions fiscales devraient entrer en vigueur en janvier 2028, car l’application est prévue à commencer au cours de l’exercice fiscal 2027.

La législation pose également les fondations pour l’émission d’ETF domestiques de cryptomonnaies spot. CoinPost a indiqué que le Japan Exchange Group examine la possibilité de coter les premiers ETF crypto locaux dès 2027, les institutions financières traditionnelles étant attendues comme émetteurs. Le rapport ajoute que l’approbation des ETF spot sur le bitcoin n’a pas encore été confirmée.

Après promulgation, la loi devrait entrer en vigueur dans un délai d’un an, tandis que des ordonnances du cabinet et des lignes directrices de supervision détermineront comment les nouvelles règles seront appliquées.

Des réformes crypto en accompagnement de la stratégie Web3 du Japon

Le texte fait suite à une série d’efforts du gouvernement visant à renforcer le secteur des actifs numériques du Japon, parallèlement à son agenda dédié aux start-ups.

Plus tôt ce mois-ci, le Premier ministre Sanae Takaichi a déclaré aux participants du WebX 2026 que le Web3 fait partie de la stratégie nationale d’innovation du Japon plutôt que d’une initiative crypto autonome. Comme l’a déjà rapporté crypto.news, elle a indiqué que la conférence offre aux fondateurs, investisseurs et entreprises des opportunités de nouer de nouveaux partenariats commerciaux, même si son discours n’a pas annoncé de nouveau financement ni de mesures réglementaires immédiates.

Le gouvernement a, en 2025, lancé son Comprehensive Startup Support Package, qui vise à élargir le financement des start-ups via des institutions publiques et privées, tandis que le plan quinquennal japonais pour les start-ups vise un investissement annuel d’environ 10 trillions de yens d’ici l’exercice 2027. En parallèle de ces initiatives, les législateurs ont continué à faire avancer des réformes crypto conçues pour rapprocher les actifs numériques des marchés financiers traditionnels, grâce à des changements fiscaux et à un cadre ETF.