《Grand titre》Jiao International abaisse le prix cible de WuXiHeRui United (02268.HK) à 80 dollars ; malgré la volatilité du taux de change, les résultats restent susceptibles de connaître une forte croissance.

Jiaotong International a publié un rapport indiquant que WuXi AppTec (02268.HK) +3,250 (+5,556%) a fait l’objet de ventes à découvert pour 103 millions de dollars ; le taux s’élève à 25,521%. Les dirigeants indiquent que, sur la première moitié de l’année, les nouvelles commandes libellées en USD ont enregistré une performance excellente, principalement grâce à la vigueur de la demande de R&D en aval dans le secteur XDC et à l’enthousiasme des activités d’investissement et de financement, en particulier grâce à la forte demande des clients à l’étranger. À mesure que l’usine de Singapour s’apprête à obtenir l’autorisation GMP, que le premier projet CMO devrait générer des revenus à partir de 2027, et que les capacités en amont et en produits finis apportées par l’acquisition de Dongyao s’ajoutent, la société estime que la réalisation des objectifs de performance fixés par la direction présente une certitude plus élevée. Cependant, compte tenu du fait que la performance à court terme pourrait être affectée par des facteurs ponctuels, Jiaotong International a abaissé ses prévisions de revenus pour WuXi AppTec de 2026 à 2028 de 4%, et a réduit ses prévisions de bénéfice net apparent de 15% à 23%, afin de refléter le choc à court terme lié aux fluctuations des taux de change, l’augmentation des frais financiers ponctuels découlant de la consolidation des comptes de l’acquisition de WuXi Yaoye (les contributions de revenus pourraient être limitées), ainsi que la hausse des frais SG&A. Les prévisions de bénéfice net ajusté ont également été revues à la baisse de 4% à 14%.

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