L’inflation américaine tombe à 3,5 % pendant que Bitcoin rebondit vers 65 000 $

L’inflation américaine a ralenti davantage que prévu en juin, apportant un nouvel appui aux actifs à risque après des mois de pression liés à la hausse des coûts de l’énergie.

Résumé

• L’inflation US a refroidi à 3,5 % en juin, dépassant les prévisions, les prix de l’énergie en baisse ayant apporté un soulagement.
• Bitcoin a rebondi vers 65 000 $ après qu’un CPI plus faible a réduit la pression immédiate en faveur d’une politique monétaire plus stricte de la Réserve fédérale.
• L’inflation sous-jacente a reculé à 2,6 %, tandis que de nouvelles tensions au Moyen-Orient maintiennent les risques énergétiques à un niveau élevé à l’avenir.

L’Indice des prix à la consommation (CPI) annuel a reculé à 3,5 % contre 4,2 % en mai, marquant sa première baisse en cinq mois et passant sous la prévision de marché de 3,8 %.

Le Bureau of Labor Statistics américain a indiqué que les prix à la consommation ont baissé de 0,4 % par rapport à mai, la plus forte baisse mensuelle depuis avril 2020. L’inflation sous-jacente, qui exclut les coûts de l’alimentation et de l’énergie, est passée à 2,6 % sur un an contre 2,9 % et est restée inchangée en juin.

La baisse des prix de l’énergie fait reculer l’inflation

Les prix de l’énergie étaient 15,7 % plus élevés qu’il y a un an, mais c’était bien inférieur à la hausse de 23,5 % enregistrée en mai. L’inflation de l’essence a ralenti à 26,7 % par an, tandis que l’indice plus large de l’énergie a fortement baissé en juin, les marchés pétroliers recevant un soulagement temporaire lié à l’apaisement des tensions entre les États-Unis et l’Iran.

Les prix de l’essence ont reculé de 9,7 % au cours du mois, aidant à compenser les hausses des coûts de l’alimentation et du logement. Les prix de l’alimentation ont augmenté de 0,2 % par rapport à mai et de 3 % par rapport à un an plus tôt. Les coûts du logement ont augmenté de 0,1 % par mois et sont restés l’une des principales zones où les prix continuent d’évoluer à la hausse.

La baisse du chiffre global a également été bien plus forte que ce que les économistes attendaient. Les marchés tablaient sur une baisse mensuelle de 0,1 %, contre une baisse de 0,4 % rapportée. Le CPI sous-jacent a aussi dépassé les attentes avec une hausse mensuelle de 0,2 % et un gain annuel de 2,8 %.

Bitcoin rebondit quand les craintes d’inflation s’apaisent

Bitcoin est monté après le rapport d’inflation plus faible. Comme indiqué, le BTC a grimpé de près de 5 % jusqu’à un plus haut intraday d’environ 64 830 $ avant de s’échanger près de 64 560 $. Le mouvement a fait suite à une baisse sous 62 000 $ alors que de nouvelles tensions entre les États-Unis et l’Iran pesaient sur les marchés.

Les données CPI plus faibles ont réduit les inquiétudes immédiates selon lesquelles une inflation persistante pourrait pousser la Réserve fédérale à resserrer sa politique monétaire. Les contrats à terme sur les actions américaines ont également progressé, les rendements des Treasuries ont baissé et le dollar s’est affaibli après la publication. Bitcoin a rejoint la reprise plus large des actifs à risque.

Avant la publication, crypto.news avait indiqué que Bitcoin s’échangeait près de 62 500 $ alors que les investisseurs tenaient compte d’une hausse des prix du pétrole et de la possibilité d’une nouvelle surprise inflationniste. La lecture du CPI de juin a retiré une partie de cette inquiétude immédiate, même si les marchés de l’énergie restent une source d’incertitude.

Le CPI sous-jacent envoie un nouveau signal positif aux marchés

L’inflation sous-jacente passant à 2,6 % a donné aux investisseurs un autre indicateur de détente de la pression sur les prix. La donnée reste au-dessus de l’objectif d’inflation de 2 % à long terme de la Réserve fédérale, mais sa baisse depuis 2,9 % montre que le ralentissement de juin ne s’explique pas entièrement par l’énergie.

Le prochain rapport CPI américain, qui couvrira juillet, est prévu le 12 août. Les marchés observeront si une baisse de l’inflation se poursuit ou si de nouvelles hausses des prix du pétrole et de l’essence inversent une partie de la baisse de juin.

Les risques liés à l’énergie demeurent malgré le CPI plus faible de juin

Le rapport sur l’inflation reflète les conditions économiques de juin, lorsque l’apaisement temporaire des tensions entre les États-Unis et l’Iran a aidé à faire baisser les prix de l’énergie. Depuis lors, de nouvelles hostilités ont à nouveau suscité des inquiétudes concernant les approvisionnements en pétrole et les coûts de transport à venir.

Cela expose Bitcoin et d’autres actifs à risque à la fois aux données d’inflation et aux évolutions géopolitiques. Le CPI plus faible de juin a allégé la pression inflationniste à court terme et a soutenu la reprise de Bitcoin, mais la direction suivante dépendra de savoir si les prix de l’énergie restent contenus et si la baisse plus large de l’inflation sous-jacente se poursuit.