[Bon d’argent] 15 juillet, avant l’ouverture : aujourd’hui, c’est la réparation ; demain seulement sera le véritable examen !

[淘股吧]
Aujourd’hui, le marché a connu une forte reprise après correction : 4 211 valeurs en hausse, 87 valeurs en limite de hausse, et les indices comme l’effet de “faire de l’argent” se sont nettement améliorés par rapport à la séance précédente. Mais un simple rebond sur une journée ne suffit pas à définir l’ouverture d’un nouveau cycle pour cette semaine.

Ce que les flux ont vraiment “récompensé” aujourd’hui, ce n’est pas la poursuite des enchaînements en limite de hausse, mais plutôt les valeurs de tendance centrales qui bénéficient d’un support par les résultats, d’un gros carnet d’ordres, et d’une réparation réalisée avec augmentation de volume.

En clair : le marché récompense les directions capables de matérialiser des profits, pas celles dont l’histoire est la plus séduisante. Demain, la véritable vérification ne porte pas sur la question de savoir si l’indice peut encore monter, mais sur celle de savoir si le modèle de profit d’aujourd’hui peut continuer à rapporter.

1、Le matériel IA reste la première ligne, mais ne mélangez pas “technologie” avec tout

Les véritables valeurs approuvées par les capitaux aujourd’hui se trouvent dans les maillons matériels : PCB, plaques de cuivre revêtues, communication optique, etc.

Dongshan Precision, GigaDevice (沪电股份), Shengyi Technology (生益科技) et Guanghe Technology (广合科技) forment ensemble le modèle de profit le plus typique du matériel IA aujourd’hui : résultats qui se concrétisent＋conjoncture industrielle favorable＋capacité de gros volumes de transactions＋réparation en hausse de volume.

Demain, ce qui m’intéresse le plus n’est pas la présence de nouveaux premiers jours, mais plutôt si Dongshan Precision, GigaDevice (沪电股份) et d’autres cœurs de capacité continuent de recevoir la reconnaissance des capitaux.

Si ces cœurs restent forts, cela signifie que le marché continue de récompenser le modèle de profit d’aujourd’hui ; si les cœurs commencent à décrocher, tandis que l’arrière-garde se met à rattraper, je suis davantage enclin à l’interpréter comme une rotation court terme, plutôt que comme une nouvelle phase ascendante de la technologie.

En même temps, il faut aussi noter que ce qui est vraiment fort aujourd’hui, ce sont les directions spécifiques comme PCB et la communication optique, pas toute la technologie dans son ensemble qui “revient”.

Eversun (浪潮信息), Tsinghua Unigroup (紫光股份), China Great Wall (中国长城), les applications IA, les serveurs “intégrés” (serveur complet) : ces anciennes directions restent globalement faibles, ce qui montre que les capitaux choisissent à nouveau des gagnants à l’intérieur de la technologie, et non un retour général.

2、Les métaux non ferreux sont très forts aujourd’hui, mais ce qu’il faut regarder, c’est la capacité, pas le nombre de limites de hausse

China Aluminum (中国铝业), Hongqiao Holdings (宏桥控股), Zhongfu Industrial (中孚实业), Tianshan Aluminum (天山铝业), etc., ont tous donné de bons retours, mais pour la plupart, il s’agit encore d’une réparation après un long ajustement, et ce n’est pas encore confirmé comme une nouvelle tendance.

Le point d’observation essentiel demain n’a jamais été de savoir combien de limites de hausse une petite valeur peut encore atteindre, mais plutôt si des valeurs de capacité comme China Aluminum (中国铝业) peuvent continuer à rester stables.

Si les valeurs de capacité continuent d’être soutenues par la transmission, et que l’arrière-garde peut encore s’étendre, il y a alors une base pour que les métaux non ferreux évoluent davantage ; si seuls de petites valeurs font la montée, alors ce sera surtout une rotation.

À l’heure actuelle, le volume de transactions du marché ne montre pas d’augmentation évidente. Ainsi, le matériel IA et les métaux non ferreux ressemblent davantage à une relation de concurrence qu’à deux lignes directrices en même temps. Je ne maintiendrai pas des attentes maximales pour les deux directions à la fois : je regarderai quel côté les capitaux choisiront finalement.

3、La pharmacie a de la hauteur, mais n’a pas encore formé une véritable tendance de capacité

Haiseng Pharmaceutical (哈药股份) a déjà porté la hauteur jusqu’à trois板, tandis que Dizhi Pharmaceutical (迪哲医药), Renmin Taitai (人民同泰), Yaoeasy (药易购), etc., continuent de s’étendre ; le secteur semble très animé.

Mais de l’autre côté, Lifang Pharmaceutical (立方制药) et Wanbang Pharmaceutical (万邦医药) commencent à montrer un retour négatif évident. Donc, l’épreuve réelle de la pharmacie n’est pas de savoir si Haiseng Pharmaceutical peut continuer à faire des板, mais plutôt, si une fois qu’il y a divergence sur Haiseng, les autres actions de pharmacie arrivent encore à obtenir une reconnaissance indépendante des capitaux.

Si la hauteur se casse et que l’arrière-garde décroche en même temps, alors la pharmacie d’aujourd’hui n’est plus qu’une réparation d’émotion, pas un nouveau modèle de profit ; si Dizhi Pharmaceutical (迪哲医药) et Renmin Taitai (人民同泰) continuent de renforcer, cela signifie que l’effet “faire de l’argent” commence à passer de la hauteur à l’expansion du secteur, et que le niveau de priorité pour surveiller la pharmacie doit être relevé à nouveau.

4、Le pétrole & gaz ne croit qu’aux messages, pas à la nostalgie ; l’aérospatial commercial continue d’être évité

Aujourd’hui, le pétrole & gaz est en hausse surtout grâce aux événements externes et à la poussée du prix du pétrole ; Zhongman Petroleum (中曼石油), Tongyuan Petroleum (通源石油), Taishan Petroleum (泰山石油) ont aussi bien performé.

Mais la variable la plus importante pour cette direction ne se trouve pas dans le marché, elle se trouve dans le message. Si les informations externes continuent de s’intensifier, il aura encore une chance de continuer à performer ; si le message se calme, il est très facile d’enchaîner sur un pic puis un reflux. C’est pourquoi je le place toujours en quatrième rang d’observation.

À l’inverse, je reste prudent sur l’aérospatial commercial et je continue d’éviter. China Satcom (中国卫星), Chengchang Technology (铖昌科技), Aerospace Electronics (航天电子), Guanglian Aviation (广联航空) et d’autres valeurs cœurs et celles de l’arrière-garde libèrent en même temps un retour négatif : ce n’est plus le problème d’une seule action, mais le fait que l’effet de perte sur l’ensemble de la direction continue de se propager.

Tant qu’il n’y a pas de preuves au niveau du secteur, je ne changerai pas mon jugement à cause d’un simple rebond d’une valeur isolée.

Concernant les événements indépendants, je maintiens un principe : je ne regarde que le premier jour et le lendemain ; les anciens événements qui sont passés par la fenêtre ne sont plus traités comme des événements indépendants.

Ce soir et demain matin, je continuerai à filtrer les annonces ; si de nouveaux événements apparaissent avec un premier jour et un lendemain, je déciderai alors de les inclure dans l’observation en fonction des bougies (K线), de la qualité des informations et de la situation de risque.

5、Demain, je trierai seulement par l’effet “faire de l’argent”, pas par l’ampleur de la hausse

L’ordre d’observation de demain reste : en premier, le matériel IA (Dongshan Precision, GigaDevice (沪电股份), Shengyi Technology (生益科技), Guanghe Technology (广合科技)) ; en second, les métaux non ferreux (China Aluminum (中国铝业), Hongqiao Holdings (宏桥控股), Zhongfu Industrial (中孚实业), Tianshan Aluminum (天山铝业)) ; en troisième, la pharmacie (Haiseng Pharmaceutical (哈药股份), Dizhi Pharmaceutical (迪哲医药), Renmin Taitai (人民同泰), Yaoeasy (药易购)) ; en quatrième seulement, le pétrole & gaz (Zhongman Petroleum (中曼石油), Tongyuan Petroleum (通源石油), Taishan Petroleum (泰山石油)).

Cet ordre n’est pas basé sur qui a le plus monté aujourd’hui, mais sur quelle direction a le plus de chances de prolonger l’effet “faire de l’argent” jusqu’à demain.

Si les cœurs du matériel IA commencent à décrocher, je baisserai d’abord mes attentes ; si les métaux non ferreux ne se résument qu’à des petites valeurs qui font un pic, je n’élèverai pas le niveau de la direction ; si Haiseng Pharmaceutical (哈药股份) fait face à une divergence mais que le secteur continue de s’étendre, alors la priorité d’observation pour la pharmacie sera relevée ; si le pétrole & gaz n’a pas de nouveau catalyseur, je continue à le voir comme une impulsion événementielle, pas comme une nouvelle ligne directrice.

En une phrase, résumé

Aujourd’hui, ce que le marché récompense vraiment, ce sont les valeurs de tendance centrales qui concrétisent des résultats, avec de gros volumes et une réparation sur volume, plutôt que les chaînes de “thèmes” en limite de hausse.

Je ne creuserai pas de nouveaux sujets chaque jour : je ferai encore et encore ce modèle de profit déjà validé par le marché. Demain, inutile de se presser pour deviner l’indice, ni de chercher une nouvelle direction. Il suffit de surveiller les cœurs les plus forts d’aujourd’hui.

Tant que les cœurs continuent d’être reconnus par les capitaux, ce modèle de profit conserve une valeur de continuité ; si les cœurs commencent à décrocher, on réduit d’abord l’exposition, au lieu d’aller poursuivre l’arrière-garde.

Le marché donne des réponses chaque jour ; moi, je recopie les réponses, je ne crée pas mes propres questions.

Ce qui précède n’est qu’un compte-rendu personnel de reprise avant séance ; les actions mentionnées dans le texte ne servent qu’à illustrer des échantillons d’observation du marché et ne constituent pas un quelconque conseil en investissement.