#MarketUpdate

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Le Bitcoin s’échange actuellement autour de 63 057 dollars, en baisse d’environ 0,5% sur les dernières 24 heures, tandis que l’Ethereum se situe à 1 785 dollars, affichant également une légère baisse. Ces prix reflètent un marché pris entre forces contradictoires : un élan de reprise à court terme et des vents contraires macro persistants. Le marché crypto a entamé juillet 2026 dans l’une de ses positions les plus fragiles depuis le cycle baissier post-FTX, le Bitcoin étant brièvement passé sous 60 000 dollars plus tôt dans le mois avant d’amorcer un rebond modeste.

**Pourquoi BTC et ETH subissent une pression**

La pression à la baisse sur Bitcoin et Ethereum provient de plusieurs facteurs convergents. D’abord, les sorties de fonds des ETF institutionnels ont atteint 5,85 milliards de dollars sur les 30 derniers jours, ce qui indique une pression de vente importante de la part de gros investisseurs. L’Indice de la Peur et de la Grièveté s’est amélioré, passant d’« Extrême peur » (9) à « Peur » (26), mais cela signale encore un sentiment prudent chez les acteurs du marché. En outre, les deux cryptomonnaies restent sous leurs moyennes mobiles simples sur 50 jours et sur 200 jours : pour BTC, la SMA 50 jours est à 71 000 dollars et la SMA 200 jours à 72 000 dollars, tandis que pour ETH, la SMA 50 jours se situe à 1 770 dollars et la SMA 200 jours à 2 232 dollars. Ces positions techniques confirment que la tendance à moyen terme demeure baissière malgré une stabilisation récente.

Le marché des dérivés affiche des taux de financement neutres à 0,0049% avec un intérêt ouvert stable autour de 46,38 milliards de dollars, ce qui suggère un risque de liquidation réduit, mais aussi l’absence de conviction directionnelle forte. Les rachats de positions courtes ont dominé les liquidations à 55,7%, ce qui explique le rebond récent, sans pour autant indiquer un véritable intérêt acheteur. Le faible premium Coinbase signale également un manque de demande spot US, crucial pour une appréciation durable des prix.

**Baisse vs hausse du sentiment**

Le scénario baissier repose sur plusieurs bases solides. Bitcoin a perdu de l’élan à des niveaux où il était censé trouver un support, et la structure de marché s’est nettement affaiblie. Les sorties d’ETF constituent un vent contraire structurel, difficile à surmonter sans nouvel intérêt institutionnel. De plus, BTC et ETH restent tous deux sous leurs moyennes mobiles clés, et le RSI quotidien de Bitcoin à 60,7, bien qu’il montre un élan haussier, s’accompagne de signaux Stochastic et Williams %R indiquant un risque de repli à court terme.

Côté haussier, Bitcoin a réussi à défendre le niveau psychologique de support à 60 000 dollars et reste dans un schéma de consolidation ordonnée, avec une liquidité solide et une volatilité relativement faible. Des accumulations de baleines ont été observées, et les flux semblent se stabiliser après les sorties massives plus tôt dans l’année. Le volume en solde d’Ethereum paraît meilleur que celui de Bitcoin, suggérant qu’il pourrait mener toute reprise plus large du marché crypto. Techniquement, le marché se trouve dans une zone de transition constructive : des signaux internes de retournement sont encore présents malgré la faiblesse en titre.

**Niveaux clés de support et de résistance**

Pour Bitcoin, la zone de support critique se situe entre 60 000 et 62 200 dollars. La perte du niveau à 62 200 ouvrirait la voie au support à 60 000 dollars, et une cassure en dessous pourrait déclencher une baisse plus profonde vers la fourchette de 55 000 à 58 000 dollars. À la hausse, Bitcoin doit reprendre 64 800 à 65 000 dollars pour une confirmation haussière, avec des objectifs suivants à 64 700, 65 622 et 67 292 dollars. La zone des 64 000 à 65 000 dollars représente la zone de cassure de fin juin et constitue la principale résistance structurelle.

Pour Ethereum, le niveau de support à 1 718 dollars est crucial et doit être défendu par les acheteurs. La zone à 1 769 dollars correspond à la résistance de la moyenne mobile sur 50 jours, tandis que le niveau à 2 232 dollars marque la moyenne mobile sur 200 jours. ETH se trouve actuellement en mode de consolidation haussière à l’intérieur de la TBO Cloud quotidienne, avec la ligne Rapide offrant une zone d’entrée plus claire pour les acheteurs de replis. Une cassure sous 1 700 dollars ouvrirait la porte à 1 600 et potentiellement 1 500 dollars, tandis que la reprise de 1 850 signalerait une force vers 2 000 dollars.

**Analyse du RSI et des indicateurs techniques**

Le RSI quotidien de Bitcoin se situe à environ 60,7, indiquant un élan haussier mais pas encore une situation de surachat au-dessus de 70. Cela laisse de la place à un potentiel de hausse supplémentaire si la pression acheteuse se matérialise. Toutefois, l’oscillateur Stochastic et Williams %R signalent un risque de repli à court terme, suggérant que tout mouvement plus haut pourrait rencontrer une résistance. Le MACD reste en territoire baissier, mais montre des signes d’aplanissement, ce qui pourrait précéder un croisement haussier si l’élan se poursuit.

Le RSI sur 14 jours d’Ethereum est d’environ 52,8 à 55,8, le plaçant en territoire neutre entre 30 et 70. Cette lecture neutre suggère que ETH n’est pas en surachat et conserve une marge de hausse si les acheteurs entrent. Le MACD d’Ethereum affiche des signaux haussiers, en contraste avec l’image technique plus mitigée de Bitcoin. La force relative d’ETH par rapport à BTC suggère qu’Ethereum pourrait surperformer dans tout scénario de reprise.

**Tensions géopolitiques et impact sur le marché**

Le conflit en cours entre les États-Unis et l’Iran représente le facteur de risque géopolitique le plus significatif affectant actuellement les marchés. La situation s’est fortement aggravée ces derniers jours : l’armée américaine aurait frappé environ 140 cibles iraniennes après que Téhéran a attaqué un navire dans le détroit d’Ormuz. L’Iran a répondu en ciblant des actifs militaires américains en Jordanie, Oman et au Qatar, tout en attaquant également des États arabes du Golfe persique alliés aux États-Unis.

Le détroit d’Ormuz est le goulot d’étranglement le plus déterminant pour l’énergie mondiale : environ 20% du pétrole et du gaz naturel échangés dans le monde y passent par cette voie maritime avant le début de la guerre. L’Iran a menacé de fermer le détroit entièrement, ce qui aurait des implications catastrophiques pour les marchés mondiaux de l’énergie. Les analystes avertissent que le passage pourrait rester sous 50% des niveaux d’avant-guerre pendant de nombreux mois, avec des flambées périodiques des hostilités.

**Implications sur les prix du pétrole**

Les prix du pétrole ont déjà réagi à l’escalade des tensions. Le Brent, référence internationale, a grimpé jusqu’à 3% après les dernières frappes américaines, inversant une baisse qui avait ramené les prix à des niveaux d’avant-guerre autour de 70 dollars le baril. Les prix actuels se situent à environ 78 dollars le baril pour le Brent et 73,50 dollars pour le West Texas Intermediate. Si l’Iran ferme avec succès le détroit d’Ormuz ou perturbe fortement le transport maritime, les prix du pétrole pourraient bondir fortement, certains analystes évoquant des mouvements vers 100 à 130 dollars le baril dans un scénario de pire cas.

La U.S. Energy Information Administration a relevé sa prévision de production pétrolière mondiale, s’attendant à un retour à des niveaux proches de ceux d’avant le conflit d’ici la fin de 2026, mais cette projection suppose que le conflit ne s’aggrave pas davantage. Toute perturbation durable de l’acheminement par Ormuz forcerait une révision significative à la baisse de ces prévisions et une révision à la hausse des objectifs de prix.

**Témoignage de Warsh et publication des données CPI**

Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, doit livrer son premier témoignage sur la politique monétaire devant le Congrès le 14 juillet, avec une apparition attendue devant la commission bancaire du Sénat le 15 juillet. Ce témoignage revêt une importance exceptionnelle, car il fournira la première indication claire de la position de politique monétaire de Warsh et pourrait signaler la direction des taux d’intérêt lors de la réunion du FOMC du 28 au 29 juillet.

Les procès-verbaux récents du FOMC de juin ont révélé un comité profondément divisé, avec un partage de 9 contre 8 sur la perspective de hausses de taux en 2026. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré que les risques aux États-Unis penchent vers une inflation élevée, suggérant un biais plus faucon chez certains décideurs. La prochaine publication des données CPI le 14 juillet sera un élément crucial pour la décision de la Fed, le CPI core en glissement annuel ayant augmenté d’environ 30 points de base depuis mai, ce qui représente la plus forte hausse en six mois.

Les acteurs du marché valorisent une incertitude importante concernant la prochaine décision de la Fed. Un témoignage plus faucon de Warsh, combiné à des lectures de CPI élevées, pourrait pousser les rendements des Treasuries plus haut et renforcer le dollar, ce qui, dans les deux cas, pèserait sur les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies. À l’inverse, un ton plus accommodant pourrait apporter un répit aux marchés crypto durement touchés.

**Scénarios de changement maximal en pourcentage**

En cas de déclenchement d’une guerre à grande échelle entre les États-Unis et l’Iran, avec une fermeture durable d’Ormuz, les variations maximales suivantes sont possibles :

Le Bitcoin pourrait reculer de 25% à 35% par rapport aux niveaux actuels, avec possiblement un test de 40 000 à 45 000 dollars dans un scénario très risk-off. L’Ethereum pourrait subir des baisses similaires ou plus fortes en pourcentage de 30% à 40%, pouvant atteindre 1 000 à 1 200 dollars. Les prix du pétrole pourraient s’envoler de 50% à 75%, pouvant atteindre 120 à 140 dollars le baril. L’or pourrait monter de 15% à 25%, avec un test de 4 800 à 5 200 dollars. L’argent pourrait connaître des mouvements plus volatils de 20% à 40% compte tenu de son bêta plus élevé aux événements de risque. Le dollar pourrait se renforcer de 5% à 10% face aux principales devises à mesure que les flux de valeur refuge s’accélèrent.

À la hausse, si les tensions géopolitiques se désamorcent et si la Fed signale une position plus accommodante, le Bitcoin pourrait rebondir de 20% à 30% vers 75 000 à 80 000 dollars, tandis que l’Ethereum pourrait gagner de 25% à 35% vers 2 200 à 2 400 dollars. Dans ce scénario, les prix du pétrole reculeraient probablement de 15% à 25% vers 55 à 60 dollars le baril.

**Stratégie de trading et prochaines étapes**

Pour les traders, l’environnement actuel exige prudence et flexibilité. La zone de décision clé pour Bitcoin se situe entre 62 200 et 65 000 dollars. Une perte de 62 200 ouvrirait la voie à 60 000 et potentiellement moins, tandis que la reprise de 65 000 signalerait une poursuite haussière vers 67 000 dollars et au-delà.

La gestion du risque est primordiale dans cet environnement. Les tailles de positions devraient être réduites par rapport aux niveaux habituels compte tenu de l’incertitude géopolitique et macroéconomique élevée. Les stop-loss doivent être placés sous 60 000 dollars pour Bitcoin et sous 1 700 dollars pour Ethereum afin de se protéger contre des mouvements de baisse sévères. Les traders doivent surveiller de près le témoignage de Warsh et la publication du CPI, car ces événements pourraient déclencher une volatilité significative dans un sens comme dans l’autre.

Pour ceux qui cherchent à entrer en positions longues, attendre une reprise claire de 65 000 dollars pour BTC et de 1 850 dollars pour ETH offrirait un meilleur profil risque-rendement que d’essayer d’attraper un couteau qui tombe. Alternativement, lisser progressivement sur la faiblesse vers 60 000 dollars pour BTC et 1 700 dollars pour ETH pourrait convenir aux investisseurs patients avec des horizons plus longs.

Le marché crypto reste à un point de rupture, mais pas encore à un point de chute confirmé. La suite dépendra de la capacité de Bitcoin à défendre la fourchette des 50 000 dollars élevés vers 60 000 dollars bas, de la stabilisation des sorties d’ETF et du fait que la liquidité macro cesse de s’opposer aux actifs à risque. Les deux prochaines semaines seront essentielles pour déterminer la direction du reste de 2026.@Gate_Square #WarshTestimonyMeetsCPI