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Bitcoin s’échange actuellement autour de 63 057 dollars, en baisse d’environ 0,5% sur les 24 dernières heures, tandis qu’Ethereum se situe à 1 785 dollars, affichant lui aussi une légère baisse. Ces prix reflètent un marché pris entre des forces contradictoires : un élan de reprise à court terme et des vents macroéconomiques contraires persistants. Le marché crypto a entamé juillet 2026 dans l’une de ses positions les plus fragiles depuis le cycle baissier post-FTX : Bitcoin ayant brièvement chuté sous 60 000 dollars plus tôt dans le mois avant d’enregistrer un rebond modeste.
**Pourquoi BTC et ETH subissent une pression**
La pression à la baisse sur Bitcoin comme sur Ethereum provient de plusieurs facteurs convergents. D’abord, les sorties de flux des ETF institutionnels atteignent 5,85 milliards de dollars sur les 30 derniers jours, indiquant une pression vendeuse significative de la part de grands investisseurs. L’indice Fear and Greed s’est amélioré, passant de Extreme Fear (9) à Fear (26), mais cela traduit encore un sentiment prudent chez les participants au marché. De plus, les deux cryptomonnaies restent sous leurs moyennes mobiles simples sur 50 jours et sur 200 jours : la MM 50 jours de BTC se situe à 71 000 dollars et sa MM 200 jours à 72 000 dollars, tandis que la MM 50 jours d’ETH est à 1 770 dollars et sa MM 200 jours à 2 232 dollars. Ces positions techniques confirment que la tendance à moyen terme demeure baissière malgré une stabilisation récente.
Le marché des dérivés affiche des taux de financement neutres à 0,0049% avec un open interest stable autour de 46,38 milliards de dollars, ce qui suggère un risque de liquidation réduit, tout en indiquant un manque de conviction directionnelle forte. Le short covering a dominé les liquidations à 55,7%, ce qui explique le rebond récent, mais ne traduit pas un intérêt acheteur réel. La prime Coinbase faible signale aussi un manque de demande spot US, un élément crucial pour une appréciation durable des prix.
**Sentiment baissier vs haussier**
Le scénario baissier repose sur plusieurs bases solides. Bitcoin a perdu de l’élan à des niveaux où il était censé trouver un support, et la structure du marché s’est nettement affaiblie. Les sorties d’ETF représentent un vent arrière structurel difficile à surmonter sans regain d’intérêt institutionnel. Par ailleurs, BTC et ETH restent tous deux sous leurs moyennes mobiles clés, et le RSI journalier de Bitcoin à 60,7, bien qu’il montre un élan haussier, s’accompagne de signaux du Stochastic et de Williams %R indiquant un risque de repli à court terme.
Côté haussier, Bitcoin a défendu avec succès le niveau psychologique de 60 000 dollars et demeure dans un schéma de consolidation ordonné, avec une liquidité solide et une volatilité relativement faible. Une accumulation par des baleines a été observée, et les flux semblent se stabiliser après les sorties massives plus tôt dans l’année. Le volume on-balance d’Ethereum semble meilleur que celui de Bitcoin, suggérant qu’il pourrait mener toute reprise plus large du secteur crypto. Techniquement, le marché se trouve dans une zone de transition constructive, avec encore des signes internes de retournement malgré la faiblesse visible dans les gros titres.
**Niveaux clés de support et de résistance**
Pour Bitcoin, la zone de support critique se situe entre 60 000 et 62 200 dollars. La perte du niveau de 62 200 dollars ouvrirait la voie au support de 60 000 dollars, et une rupture sous ce niveau pourrait déclencher une baisse plus profonde vers une fourchette de 55 000 à 58 000 dollars. À la hausse, Bitcoin doit reconquérir 64 800 à 65 000 dollars pour une confirmation haussière, avec ensuite des cibles à 64 700, 65 622 et 67 292 dollars. La zone de 64 000 à 65 000 dollars représente la zone de cassure de la fin de juin et sert de principale résistance structurelle.
Pour Ethereum, le niveau de support crucial est à 1 718 dollars, que les acheteurs doivent défendre. La zone de 1 769 dollars correspond à la résistance de la moyenne mobile sur 50 jours, tandis que 2 232 dollars marque la moyenne mobile sur 200 jours. ETH est actuellement en mode consolidation haussière à l’intérieur du TBO Cloud journalier, avec la ligne Fast offrant une zone d’entrée plus propre pour les acheteurs de replis. Une cassure sous 1 700 dollars ouvrirait la porte à 1 600 dollars, voire 1 500 dollars, tandis que la reconquête de 1 850 dollars signalerait de la force vers 2 000 dollars.
**Analyse des indicateurs RSI et techniques**
Le RSI journalier de Bitcoin se situe à environ 60,7, indiquant un élan haussier mais pas encore une situation de surachat au-dessus de 70. Cela laisse de la place pour une hausse supplémentaire si la pression acheteuse se matérialise. Toutefois, l’oscillateur Stochastic et Williams %R signalent un risque de repli à court terme, suggérant que tout mouvement à la hausse pourrait se heurter à de la résistance. Le MACD reste en territoire baissier, mais montre des signes d’aplanissement, ce qui pourrait précéder un croisement haussier si l’élan se poursuit.
Le RSI sur 14 jours d’Ethereum est d’environ 52,8 à 55,8, le plaçant en territoire neutre entre 30 et 70. Cette lecture neutre suggère qu’ETH n’est pas en surachat et qu’il a une marge de hausse si des acheteurs entrent en scène. Le MACD d’Ethereum affiche des signaux haussiers, en contraste avec l’image technique plus mitigée de Bitcoin. La force relative d’ETH face à BTC suggère qu’Ethereum pourrait surperformer dans tout scénario de reprise.
**Tensions géopolitiques et impact sur le marché**
Le conflit en cours entre les États-Unis et l’Iran représente le principal facteur de risque géopolitique affectant actuellement les marchés. La situation s’est dramatiquement aggravée ces derniers jours : l’armée américaine a frappé environ 140 cibles iraniennes après que Téhéran a attaqué un navire dans le détroit d’Ormuz. L’Iran a répondu en ciblant des actifs militaires américains en Jordanie, à Oman et au Qatar, tout en attaquant aussi des États arabes du Golfe persique alliés des États-Unis.
Le détroit d’Ormuz est le point de passage le plus déterminant pour l’énergie mondiale : environ 20% du pétrole et du gaz naturel échangés dans le monde y transitent avant le début de la guerre. L’Iran a menacé de fermer entièrement le détroit, ce qui aurait des implications catastrophiques pour les marchés mondiaux de l’énergie. Les analystes avertissent que le passage par ce détroit pourrait rester sous 50% des niveaux d’avant-guerre pendant de nombreux mois, avec des flambées périodiques des hostilités.
**Implications sur le prix du pétrole**
Les prix du pétrole ont déjà réagi à l’escalade des tensions. Le Brent, l’indice de référence international, a augmenté jusqu’à 3% après les dernières frappes américaines, inversant une baisse qui avait ramené les prix à des niveaux d’avant-guerre autour de 70 dollars le baril. Les prix actuels s’établissent à environ 78 dollars le baril pour le Brent et 73,50 dollars pour le West Texas Intermediate. Si l’Iran parvient à fermer le détroit d’Ormuz ou à perturber fortement le transport maritime, les prix du pétrole pourraient bondir fortement, certains analystes évoquant des mouvements vers 100 à 130 dollars le baril dans un scénario catastrophe.
L’Energy Information Administration a relevé ses prévisions de production mondiale de pétrole, s’attendant à un retour de la production à des niveaux proches de ceux d’avant le conflit d’ici la fin de 2026, mais cette projection suppose que le conflit n’escalade pas davantage. Toute perturbation durable du transport maritime via Ormuz forcerait une révision significative à la baisse de ces prévisions et à la hausse des objectifs de prix.
**Témoignage de Warsh et publication des données CPI**
Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, doit se présenter pour son premier témoignage sur la politique monétaire devant le Congrès le 14 juillet, avec une apparition attendue au Comité bancaire du Sénat le 15 juillet. Ce témoignage revêt une importance exceptionnelle puisqu’il fournira la première indication claire de la position de politique monétaire de Warsh et pourrait donner le sens de la trajectoire des taux d’intérêt lors de la réunion du FOMC des 28 et 29 juillet.
Les minutes du dernier FOMC, récemment publiées pour juin, ont révélé un comité profondément divisé, partagé 9 contre 8 sur la perspective de hausses de taux en 2026. Le gouverneur de la Fed Christopher Waller a déclaré que les risques aux États-Unis penchent vers une inflation élevée, suggérant un biais plutôt hawkish parmi certains décideurs. La prochaine publication des données CPI le 14 juillet constituera un élément critique pour la décision de la Fed : le CPI de base en glissement annuel a augmenté d’environ 30 points de base depuis mai, représentant la plus forte hausse en six mois.
Les acteurs de marché intègrent une incertitude significative quant à la prochaine décision de la Fed. Un témoignage hawkish de Warsh, combiné à des lectures CPI élevées, pourrait faire monter les rendements des Treasuries et renforcer le dollar, deux facteurs qui pèseraient sur les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies. À l’inverse, un ton plus dovish pourrait apporter un répit aux marchés crypto durement touchés.
**Scénarios de variation maximale en pourcentage**
Dans l’éventualité d’une guerre à grande échelle éclatant entre les États-Unis et l’Iran, avec fermeture durable d’Ormuz, les variations maximales suivantes sont possibles :
Bitcoin pourrait reculer de 25% à 35% par rapport aux niveaux actuels, avec potentiellement des tests entre 40 000 et 45 000 dollars dans un scénario de risque-off sévère. Ethereum pourrait subir des baisses similaires ou plus fortes de 30% à 40%, avec potentiellement un test entre 1 000 et 1 200 dollars. Les prix du pétrole pourraient bondir de 50% à 75%, avec potentiellement une fourchette de 120 à 140 dollars le baril. L’or pourrait monter de 15% à 25%, avec potentiellement un test entre 4 800 et 5 200 dollars. L’argent pourrait connaître des mouvements plus volatils de 20% à 40% compte tenu de son bêta plus élevé aux événements de risque. Le dollar pourrait se renforcer de 5% à 10% face aux principales devises à mesure que les flux vers les valeurs refuges s’accélèrent.
À la hausse, si les tensions géopolitiques se désamorcent et si la Fed signale une position plus accommodante, Bitcoin pourrait rebondir de 20% à 30% vers 75 000 à 80 000 dollars, tandis qu’Ethereum pourrait gagner 25% à 35% vers 2 200 à 2 400 dollars. Dans ce scénario, les prix du pétrole reculeraient probablement de 15% à 25% vers 55 à 60 dollars le baril.
**Stratégie de trading et prochaines étapes**
Pour les traders, l’environnement actuel exige prudence et flexibilité. La zone de décision clé pour Bitcoin se situe entre 62 200 et 65 000 dollars. La perte de 62 200 dollars ouvrirait la voie à 60 000 dollars, et possiblement plus bas, tandis que la reconquête de 65 000 dollars signalerait une poursuite haussière vers 67 000 dollars et au-delà.
La gestion du risque est primordiale dans ce contexte. Les tailles de position devraient être réduites par rapport aux niveaux habituels compte tenu du niveau élevé d’incertitude géopolitique et macroéconomique. Les stop losses devraient être placés sous 60 000 dollars pour Bitcoin et sous 1 700 dollars pour Ethereum afin de se protéger contre des mouvements baissiers sévères. Les traders devraient surveiller de près le témoignage de Warsh et la publication CPI, car ces événements pourraient déclencher une volatilité importante dans les deux sens.
Pour ceux qui cherchent à entrer en positions longues, attendre une reconquête claire de 65 000 dollars pour BTC et 1 850 dollars pour ETH offrirait un meilleur ratio risque-rendement que d’essayer d’attraper un couteau qui tombe. Alternativement, échelonner progressivement sur la faiblesse vers 60 000 dollars pour BTC et 1 700 dollars pour ETH pourrait convenir aux investisseurs patients avec des horizons temporels plus longs.
Le marché crypto reste à un point de rupture, mais pas encore à un point de collapse confirmé. La suite dépendra de la capacité de Bitcoin à défendre la fourchette des 50 000 dollars élevés à 60 000 dollars bas, de la stabilisation des sorties d’ETF, et de la façon dont la liquidité macro continue ou non de s’opposer aux actifs risqués. Les deux prochaines semaines seront déterminantes pour fixer la direction du reste de 2026.@Gate_Square #WarshTestimonyMeetsCPI