Juste qu’IBM a divulgué à l’avance ses résultats du T2, le cours de l’action est immédiatement descendu en ligne… entraînant au passage l’ensemble du secteur des logiciels dans sa chute.

Les résultats inférieurs aux attentes ne sont qu’un symptôme ; le plus inquiétant, c’est l’explication donnée par IBM pour justifier ce manque.
IBM indique que, durant les dernières semaines de juin, les clients, pour se précipiter afin d’acheter des serveurs, du stockage et de la mémoire dont l’offre était tendue et dont les prix pourraient augmenter, ont priorisé leurs dépenses d’investissement du trimestre vers le matériel. Résultat : de nombreuses grosses commandes liées aux logiciels n’ont pas pu être finalisées comme prévu.
Cette phrase est extrêmement dommageable pour l’ensemble de l’industrie logicielle, car elle remet en cause une hypothèse jusque-là plutôt optimiste : les entreprises continueraient à acheter des logiciels existants tout en augmentant en plus leurs budgets pour l’IA.
En réalité, c’est plutôt ceci : la croissance globale des budgets IT des entreprises reste limitée ; les budgets sont d’abord absorbés par les serveurs d’IA, les GPU, le stockage et la mémoire, tandis que les logiciels traditionnels ne font qu’attendre leur tour.
L’argent a bien d’abord été dirigé vers les serveurs, le stockage et la mémoire, plutôt que d’être réparti de façon moyenne sur l’ensemble des produits technologiques.
Ainsi, dès la publication de cette information, les secteurs qui profitent et ceux qui souffrent se sont nettement séparés.