Hier, un membre de la communauté m’a demandé : avec environ 300 000 yuans de liquidités en attente, pour un investissement long terme, vaut-il mieux acheter des actions américaines ou du Bitcoin ?

En ce qui concerne la tendance du marché cette année, je pense que les actions américaines sont un meilleur choix.
Parce que le Bitcoin occupe actuellement une position très embarrassante : il n’a pas autant de potentiel que la chaîne de l’industrie de l’IA, et en plus il ne fait pas aussi bien que l’or face au risque.
Du coup, le Bitcoin a été aspiré à un rythme effréné.
À l’heure actuelle, il n’y a que deux grands récits dans le monde : d’une part la grande transformation industrielle apportée par l’IA ; d’autre part la crise géopolitique née de l’écart croissant entre richesse et pauvreté.
Et auparavant, le Bitcoin misait sur : la lutte contre le problème de l’excès d’émission de monnaies souveraines centralisées. Mais l’or peut aussi le faire, et il peut en même temps absorber les risques.
Le problème principal, aujourd’hui, c’est que le Bitcoin n’a pas de capacité de protection contre les risques.
Dans la réalité, à chaque fois qu’un risque survient pour diverses raisons, le Bitcoin est toujours le premier à baisser, et la baisse est encore assez forte.
Quand le Bitcoin performe, c’est souvent dans un contexte de surémission monétaire et d’économie relativement stable : par exemple de 2020 à 2021, la Fed a assoupli fortement la politique, et en plus c’était dirigé vers le secteur résidentiel. On avait l’impression que l’économie était affectée par l’événement lié aux masques, alors qu’en fait, le chômage était temporaire : l’assouplissement n’a pas entraîné un effondrement de la consommation, et l’inflation était très chaude.
À l’époque, il n’y avait pas non plus de grands modèles d’IA, et les assureurs-investisseurs avaient investi leur argent dans les cryptomonnaies.
Mais maintenant ? Les gens se rendent compte qu’en achetant même frénétiquement Nvidia, l’action continue de croître avec des profits terrifiants, et digère ainsi les PER. Si c’est le cas, pourquoi irais-je acheter du Bitcoin ?
Ainsi, les deux grands récits du Bitcoin sont tous deux remis en question. Le point clé, c’est que l’ensemble du marché crypto reste un marché où l’offre n’est pas contrôlée : les nouvelles monnaies peuvent être listées sans restriction. À la fin, une personne peut émettre une monnaie en 5 minutes, puis diluer à nouveau sa propre liquidité.
À présent, dans l’évolution de la crypto, les trois plus grands acquis sont : les stablecoins, polymorket (marché de prédiction), et les échanges décentralisés. Ces trois éléments ont tous un fort potentiel, ce sont des besoins réels, mais si on les compare aux cas d’usage de l’IA, l’écart est énorme.
Le Bitcoin n’est pas dépourvu de potentiel. L’or, les actions, les obligations, etc. ne peuvent remplacer aucune de ses fonctions : le Bitcoin a sa propre place et son rôle. Mais n’oublions pas : même le plus puissant des produits de base, l’or, a déjà plongé historiquement dans un marché baissier qui a duré jusqu’à vingt ans.