#PreIPOsSeason2OpenAISubscription

La souscription Gate Pre-IPOs Season 2 d’OpenAI (OPENAI) commencera le 15 juillet 2026, à 15:00.
* Fin de la souscription : 17 juillet 2026, 15:00
* Négociation pré-marché : 20 juillet 2026, 15:00
Détails de la souscription et conditions de participation
* Distribution totale : 27 700 notes miroir OPENAI.
* Prix unitaire : un pack de souscription ou une action coûte 722 dollars.
* Devises acceptées : vous pouvez réaliser vos investissements avec Tether ($USDT ) ou Gemini Dollar ($GUSD ).
* Avantages supplémentaires : les actionnaires recevront des récompenses de largage GateToken (GT) et un rendement d’intérêt de minting de 3,8% sur le GUSD. Les utilisateurs VIP5 et au-delà, ainsi que les super agents, ont droit à des largages gratuits supplémentaires.
Le prix de souscription de 722 dollars proposé pour Gate Pre-IPOs Season 2 s’aligne directement sur les plus récentes valorisations de marché d’OpenAI.
Pour les produits pré-marché émis avec une structure de notes miroir similaire et basés sur la performance directe d’OpenAI, un prix autour de 725 dollars a été calculé afin d’indiquer une valorisation de marché implicite d’environ 898 milliards de dollars. Cela suggère que le prix de 722 dollars sur Gate vise une valorisation totale de l’entreprise d’environ 890 à 898 milliards de dollars pour OpenAI.
Pour déterminer si cette tarification est juste, les données officielles actuelles et les attentes futures sont les suivantes :
Comparaison avec les valorisations officielles de levée de fonds
* Dernière levée officielle (mars 2026) : OpenAI a finalisé sa plus grande levée de fonds de tous les temps, avec la participation de géants comme Amazon, Nvidia et SoftBank, atteignant une valorisation post-money de 852 milliards de dollars. Le prix proposé par Gate ne représente qu’une prime de 4% à 5% par rapport à cette valorisation institutionnelle officielle, ce qui est tout à fait raisonnable pour des marchés secondaires pré-IPO.
* Objectifs d’IPO : le PDG d’OpenAI, Sam Altman, a fixé un minimum de 1 billion comme seuil rouge pour l’IPO de l’entreprise. La société prévoit de mener les processus de candidature officiels au second semestre 2026 et de coter avec cet objectif en 2027.
Si OpenAI entre en bourse avec une valorisation de 1 billion de dollars ou plus, comme prévu, un investisseur qui entre au prix de souscription de 722 dollars (environ à une valorisation de ~895 milliards de dollars) pourrait réaliser un profit net le jour de l’IPO.
Équilibre entre risque et opportunité du point de vue de l’investissement
* Avantage de prix : une tarification légèrement au-dessus des levées institutionnelles à l’échelle des billions (données de mars 2026), auxquelles les investisseurs particuliers ne pourraient normalement pas participer, représente une opportunité significative. De plus, l’intérêt de minting de 3,8% sur le GUSD et les récompenses de largage GT offertes contribuent à amortir ce coût d’entrée.
* Risque de coût et de perte : bien que le chiffre d’affaires annuel d’OpenAI augmente rapidement et approche la fourchette de 25 à 33 milliards de dollars, l’entreprise brûle encore du cash en raison de dépenses énormes en centres de données et en infrastructures (perte d’exploitation pour 2025 d’environ 21 milliards de dollars). Un éventuel retard dans le calendrier de l’IPO pourrait mettre cette tarification sous pression.
Pour analyser plus précisément le modèle de valorisation implicite du titre dans ce contexte financier :
* Quel est votre rendement minimum attendu (X fois le rendement ou en pourcentage) pendant l’IPO ?
* Pendant combien de temps êtes-vous prêt à conserver votre investissement sans le liquider (verrouillé) ?
* Envisagez-vous de créer un portefeuille de USDT et de GUSD afin de diversifier votre risque dans cette souscription ?