- Comparaison Bitcoin-or : les craintes de vente augmentent avec l’intensification des tensions au Moyen-Orient :

Le prix du Bitcoin est descendu sous 63 000 dollars, dans un contexte de persistance de l’aversion au risque, attribuée au regain de tensions au Moyen-Orient.
Le prix de l’or s’approche des 4 000 dollars, avec une dégradation plus marquée de ses perspectives techniques, se reflétant dans des moyennes mobiles à tendance baissière.
La hausse de l’encours de contrats à terme (open interest) n’a pas réussi à améliorer les perspectives du Bitcoin et de l’or.

Le prix du Bitcoin (BTC) et de l’or (XAU) reste sous pression jusqu’au moment de la rédaction de ce rapport, lundi. Le prix du Bitcoin a reculé sous 63 000 dollars, tandis que l’or s’approche du niveau de support important, psychologiquement à 4 000 dollars.

Les baisses indiquent que la tendance à l’évitement du risque est dominante, alors que les investisseurs continuent d’évaluer l’impact des tensions géopolitiques renouvelées au Moyen-Orient.

Rupture de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran au milieu de l’escalade des tensions
Le président américain Donald Trump a annoncé son intention de réimposer un blocus visant les ports iraniens dans le détroit d’Ormuz. Un rapport de CNN indique que cette évolution pourrait pousser les États-Unis à jouer un rôle de « gardien » du détroit et à imposer des frais pour tout autre navire souhaitant y passer.

Des médias iraniens ont fait état d’une intensification de la violence des attaques américaines contre l’Iran, avec un élargissement de leur portée au-delà des zones côtières donnant sur le détroit d’Ormuz. En réponse, l’armée iranienne a annoncé avoir mené des frappes contre des alliés des États-Unis dans la région, y compris le Koweït et Bahreïn, ce qui a aggravé la dégradation de l’accord de cessez-le-feu. Les prix du pétrole continuent aussi de grimper : le prix du West Texas Intermediate (WTI) s’établissait à environ 75 dollars au moment de la rédaction de ce rapport.

Graphique des prix du WTI
Le Bitcoin subit des pressions malgré la légère hausse de l’activité sur les contrats à terme
Les dérivés du Bitcoin ont défié les anticipations et suscité un intérêt notable des investisseurs, comme en témoigne l’encours de contrats à terme perpétuels, qui s’est établi à environ 760 000 Bitcoins le lundi, en hausse par rapport aux 732 000 du jour précédent. Même si cette dernière hausse de l’encours de contrats à terme ne s’est pas encore traduite directement par un mouvement des prix, la poursuite de cette tendance pourrait donner un élan supplémentaire au marché, ce qui pourrait soutenir un rebond durable du Bitcoin.

Données de trading quotidiennes des contrats à terme Bitcoin | Source : Coin Glass
Le Bitcoin maintient une tendance baissière à court terme, son prix restant sous les moyennes mobiles exponentielles (EMA) des 50, 100 et 200 jours, situées respectivement autour de 65 193, 68 675 et 74 713 dollars. L’indice de force relative (RSI) autour de 48 sur le graphique quotidien tend à la baisse, tandis que le MACD, positif mais en repli, suggère un recul du momentum haussier dans un environnement de prix limité.

Graphique quotidien du couple BTC/USDT
La résistance immédiate se situe autour de l’EMA 50 jours, à 65 193 dollars, suivie par l’EMA 100 jours près de 68 675 dollars, puis par l’EMA 200 jours autour de 74 713 dollars — des niveaux qui, ensemble, forment une large zone de fourniture limitant les tentatives de reprise. À la baisse, le niveau de cassure de la ligne de tendance baissière récupérée autour de 62 106 dollars offre un premier support. La cassure de ce niveau révélerait des niveaux plus bas, renforçant la tendance baissière dominante tant que la paire reste confinée sous les principales moyennes mobiles exponentielles.

Les dérivés de l’or tokenisés montent avec la baisse des prix
Le volume du marché des dérivés de l’or tokenisé (XAU) sur les plateformes d’échange d’actifs numériques a atteint 208 000 unités XAU le lundi, contre 169 000 unités XAU la veille. Même si cette hausse n’a pas encore eu d’impact notable sur les prix de l’or pour l’instant, elle indique un changement plus large des capitaux des investisseurs en actifs numériques vers des actifs réels.

Données d’open interest des contrats à terme sur l’or tokenisé | Source : CoinGlass
Le prix de l’or par rapport au dollar américain (XAU/USD) reste sous l’influence d’une tendance baissière à court terme : il évolue en dessous des moyennes mobiles exponentielles des 50, 200 et 100 jours, situées entre environ 4 300 et 4 420 dollars, ce qui suggère que les gains récents restent dans une plage limitée. Alors que l’indicateur MACD montre une tendance positive au-dessus de zéro, suggérant un rebond correctif en cours, l’indice de force relative (RSI) autour de 38 maintient la pression directionnelle vers le bas, indiquant que les tentatives de reprise pourraient avoir du mal à faire face à la tendance baissière dominante.

Graphique quotidien du couple XAU/USDT
Une première résistance apparaît dans la zone de cassure de la ligne de tendance baissière proche de 4 178 dollars, où les vendeurs pourraient revenir pour défendre la tendance baissière plus large. Au-dessus de cette zone, l’EMA 50 jours à 4 298 dollars agit comme un obstacle supplémentaire, suivie par l’EMA 200 jours à 4 326 dollars, puis par l’EMA 100 jours à 4 419 dollars, qui forment ensemble une zone d’offre dense qui doit être reconquise de manière décisive pour atténuer le biais baissier actuel. Tout affaiblissement renouvelé sous le niveau de prix actuel à 4 015 dollars rendrait la paire or/dollar américain susceptible d’une baisse supplémentaire sous le niveau de demande psychologique à 4 000 dollars.
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