Les six plus grandes banques américaines prêtes à publier leurs résultats trimestriels : le chiffre d’affaires du T2 devrait exploser, avec une hausse estimée de 26 % ; l’introduction en bourse de SpaceX et le conflit avec l’Iran sont les principaux moteurs de profit

La saison des résultats trimestriels de Wall Street s’apprête à commencer ! D’après CNBC, grâce à une IPO record de SpaceX et aux turbulences des marchés provoquées par les tensions entre l’Iran et le Moyen-Orient, les six grandes banques américaines devraient afficher des résultats positifs lors de leur publication des comptes du deuxième trimestre 2026. Les analystes anticipent une croissance explosive à deux chiffres des revenus de la banque d’investissement et de l’activité de trading ; en parallèle, des investissements dans les infrastructures liées à l’IA et un crédit à la consommation solide placent le secteur bancaire dans un rare « point doux ».

(Contexte : Circle obtient l’autorisation de créer une « banque nationale de confiance » ! Les réserves USDC seront intégrées au cadre de supervision fédéral américain)
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Table des matières

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• Double moteur de banque d’investissement et de trading, estimation : +26%
• IPO de SpaceX et géopolitique comme principal moteur
• L’IA relance les prêts aux entreprises, le crédit à la consommation reste solide
• Assouplissement de la réglementation en soutien, le marché se concentre sur les perspectives futures

À mesure que le deuxième trimestre 2026 touche à sa fin, l’attention des marchés mondiaux se tourne à nouveau vers les géants de Wall Street américains, qui contrôlent l’essentiel de la finance mondiale. Cette semaine, les grandes banques américaines dévoileront progressivement leurs derniers résultats ; le marché s’attend largement, sous l’effet de plusieurs catalyseurs macroéconomiques, à une performance particulièrement éclatante du secteur bancaire.

D’après un dossier publié par CNBC le 13 juillet, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo et Goldman Sachs devraient publier leurs résultats du deuxième trimestre avant l’ouverture du marché mardi (le 14), tandis que Morgan Stanley clôturera la séquence mercredi (le 15).

Double moteur de banque d’investissement et de trading, estimation : +26%

L’analyste de KBW Chris McGratty a donné des prévisions très optimistes dans son rapport. Il s’attend à ce que, par rapport à la même période l’an dernier, les revenus de la banque d’investissement de Wall Street bondissent jusqu’à 26%, tandis que les revenus totaux de trading devraient augmenter de 14%.

L’analyste bancaire principal de Wells Fargo, Mike Mayo, a été encore plus direct : le secteur bancaire se trouverait actuellement dans un rare « sweet spot ». Les deux moteurs de profit de Wall Street — l’activité des marchés de capitaux (banque d’investissement et trading) et l’économie réelle du « terrain » (prêts aux entreprises et aux consommateurs) — affichent une synchronisation de la croissance qu’on n’avait pas vue depuis des années.

IPO de SpaceX et géopolitique comme principal moteur

Derrière cette croissance explosive, deux catalyseurs centraux se dégagent. D’abord, le « plus grand IPO de l’histoire » mené par le géant de l’exploration spatiale SpaceX, propriété de Musk. Ce festin de capital ne se contente pas d’apporter d’importantes commissions d’introduction directes aux banques chefs de file comme Goldman Sachs et Morgan Stanley, ainsi que des opportunités de financement par la dette en aval ; il crée aussi de solides revenus de « soft dollars » — c’est-à-dire que les banques attribuent des actions IPO très demandées à des fonds spéculatifs, en échange de commissions supplémentaires élevées et de flux de trading.

Ensuite, l’instabilité géopolitique sert aussi de terreau de profits pour la division trading. Récemment, la guerre en Iran a entraîné une forte volatilité des prix du pétrole brut, des taux d’intérêt et des marchés des changes à l’échelle internationale, ce qui a nettement stimulé les volumes de transactions sur les actions et les produits à revenu fixe. Les traders de Wall Street ont capté avec précision la prime de volatilité née de l’incertitude au cours du deuxième trimestre.

L’IA relance les prêts aux entreprises, le crédit à la consommation reste solide

Du côté de l’économie réelle, les entreprises semblent avoir intégré les « incertitudes » géopolitiques et macroéconomiques comme une nouvelle normalité, et recommencent à investir. En particulier, tirée par les dépenses massives des entreprises liées à l’intelligence artificielle (IA) dans les infrastructures et l’équipement, la demande de prêts aux entreprises montre un net redressement. Le rapport indique que, dans le bras de fer face au marché des prêts privés (private credit), les banques traditionnelles regagnent progressivement du terrain, ce qui est particulièrement favorable aux banques régionales (comme Fifth Third).

Par ailleurs, bien que les marchés aient craint que les taux d’intérêt élevés écrasent les consommateurs, grâce au maintien actuel d’un faible taux de chômage aux États-Unis, les taux de défaut des consommateurs — y compris les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les cartes de crédit — restent à un niveau sain, bas et stable, apportant un soutien solide aux activités de crédit à la consommation des banques.

Assouplissement de la réglementation en soutien, le marché se concentre sur les perspectives futures

Du point de vue plus macro des politiques publiques, les mesures de déréglementation (Deregulation) activement poussées par l’administration de Trump (Donald Trump) après son arrivée créent un environnement opérationnel très favorable pour le secteur bancaire, contribuant à ce que les actions financières américaines surperforment le marché depuis deux années consécutives.

Toutefois, les analystes préviennent que, même si la solide performance du deuxième trimestre est presque devenue un consensus du marché, le secteur bancaire n’en reste pas moins exposé à des risques potentiels. Parmi les inquiétudes figurent le risque d’une hausse des défauts et des explosions dans le domaine du crédit privé, ainsi que la concurrence accrue entre banques pour attirer les dépôts, qui pourrait faire grimper les coûts d’intérêt et comprimer la marge nette d’intérêt (NIM). Ainsi, le véritable point central des résultats de cette semaine résidera dans la question de savoir si les PDG (CEO) de chaque banque pourront maintenir le même ton optimiste pour les perspectives opérationnelles du second semestre 2026 et pour 2027.