JPMorgan : les bénéfices logiciels passent du niveau des modèles vers l’infrastructure

Deep Tide TechFlow消息；selon une étude sur la direction des flux, le rapport de JPMorgan daté du 13 juillet indique que Starbucks a remplacé les logiciels de Microsoft et IBM par ses propres outils d’IA, que Microsoft utilise ses propres modèles MAI au lieu des modèles OpenAI et Anthropic, et que Meta développe son activité cloud en cédant sa capacité de calcul pour l’IA. Les trois éléments indiquent ensemble une tendance : le pool de profits des logiciels se déplace de la couche des modèles vers l’aval.

Les obligations de performance restantes de DigitalOcean au T2 dépassent 800 millions de dollars, soit une hausse de 10 fois ; l’inférence IA représente déjà une part substantielle.

Cloudflare : plus de la moitié des requêtes proviennent d’agents d’IA ; la société lance un paywall pour les crawlers afin d’ouvrir une nouvelle source de revenus.

JPMorgan estime que les fournisseurs de modèles subissent une pression croissante pour être remplacés ; les besoins de la couche d’infrastructure restent solides, mais la structure évolue : le pouvoir de négociation des clients entreprises augmente. La logique d’investissement doit passer de « le modèle est le gagnant » à « l’infrastructure et la couche d’intermédiation ».