Les analystes ont abaissé leurs prévisions de bénéfices pour le deuxième trimestre de SK Hynix, mais s’attendent à une poursuite de la croissance à long terme des bénéfices.

Odaily 星球日报 indique que l’analyste Citrini, jukan, a déclaré sur la plateforme X que l’analyste de KIS Semicon, Minsook Chae, prévoit que le bénéfice opérationnel de SK Hynix au deuxième trimestre 2026 s’élèvera à 60,4 mille milliards de wons sud-coréens, en hausse de 61% séquentiellement et de 556% en glissement annuel, soit 8% de moins que le consensus du marché à 65 mille milliards de wons.

L’analyste indique que l’abaissement des prévisions s’explique principalement par le fait que la part des ventes de HBM de SK Hynix est plus élevée que chez ses pairs, que la hausse des prix des DRAM ordinaires est inférieure à l’anticipation précédente du marché, et que les accords d’approvisionnement à long terme (LTA) rendent l’ASP (prix de vente moyen) plus stable. Il abaisse ainsi la prévision du taux de croissance séquentielle pour l’ASP DRAM consolidé au deuxième trimestre 2026 à 28,9%, contre 50,0% auparavant ; et le taux de croissance de l’ASP des DRAM de produits à 34,2%, contre 60,6% auparavant. À mesure que la production en série de HBM4 devrait être officiellement lancée au troisième trimestre 2026, la croissance de l’ASP consolidé reviendra à environ le niveau séquentiel moyen du marché de 10%.

Toutefois, l’analyste estime que cet ajustement ne constitue pas un signal de ralentissement sectoriel. Les ajustements récents seraient une traduction plus réaliste de la structure des LTA sur 3 à 5 ans, et devraient se traduire par une croissance des bénéfices à long terme plus stable. Les taux de croissance en glissement annuel des bénéfices opérationnels pour les exercices 2026 à 2028 seraient respectivement de 419%, 53% et 19%.