Goldman Sachs : maintient une position de surpondération sur les actions A et recommande de se positionner sur des valeurs d’Internet de premier plan à Hong Kong

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Jinse Finance rapporte qu’au 13 juillet, Goldman Sachs a publié une note de recherche récente, tout en maintenant sa position de surpondération des actions A. Cette année, le marché se différencie de manière extrêmement marquée, l’innovation technologique “hard” en actions A menant fortement la course face aux actions internet de Hong Kong. Goldman Sachs estime que l’ensemble du secteur de l’IA dans les actions A ne présente pas de bulle, mais que les valorisations de certains segments, comme les semi-conducteurs, sont trop élevées, et qu’il faut donc se méfier du risque lié à une concentration des transactions trop importante. Goldman Sachs indique également que l’internet coté à Hong Kong devrait connaître un rebond à court terme : les cours actuels ont déjà pleinement intégré les anticipations pessimistes, à savoir les pertes liées aux investissements dans l’IA et la pression sur l’activité principale. À mesure que les subventions se réduisent et que la monétisation des services cloud et des applications liées à l’IA s’accélère, les bénéfices au cours des deuxième et troisième trimestres pourraient atteindre un point d’inflexion. La banque recommande donc de construire progressivement des positions sur les principaux acteurs de l’internet de qualité à Hong Kong. Côté flux de capitaux, les fonds spéculatifs sont fortement exposés aux marchés de Corée et de Taïwan, mais les fonds des marchés émergents commencent à surpondérer la Chine. (Jin10)
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