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Les forces armées américaines lancent une quatrième vague de frappes aériennes contre l’Iran, et les prix du pétrole internationaux bondissent immédiatement de plus de 3%. Les données américaines CPI de cette semaine et les témoignages des responsables de la Réserve fédérale devant le Congrès influenceront directement l’orientation des marchés mondiaux.
L’escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient reprend. Le week-end, l’armée américaine mène une quatrième opération de frappe militaire ; l’Iran annonce aussitôt un blocus illimité du détroit d’Hormuz. Les deux parties tiennent des propos totalement opposés. Les États-Unis affirment que la voie maritime reste normalement praticable, tandis que l’Iran maintient le blocus jusqu’à ce que les États-Unis cessent toute intervention militaire. Le Commandement central américain (CENTCOM) nie également que l’Iran contrôle le détroit. Cette route maritime représente un cinquième du transport mondial de pétrole ; l’intensification du conflit fait grimper directement les cours du brut.
En début de séance, le WTI américain monte de plus de 3%, à 73,64 dollars ; le Brent bondit jusqu’à 78,36 dollars. La flambée des prix du pétrole ravive les craintes d’inflation : le marché parie sur un maintien de la politique restrictive par la Réserve fédérale. Le rendement des bons du Trésor US à 10 ans progresse de 2 points de base à 4,59 %. Les contrats à terme sur les taux indiquent encore 34 points de base de hausse d’ici la fin de l’année. Sous pression, l’or passe sous le seuil de 4 100 : sa baisse sur la journée atteint 1,2 %. Les futures sur les trois principaux indices boursiers américains reculent en parallèle : les futures sur le Nasdaq chutent de 0,52 %.
Les temps forts du marché cette semaine se concentrent sur la seconde moitié : mardi à 20 h 30, publication de l’IPC américain (CPI) de juin. Le marché s’attend à un recul global de l’inflation de 4,2 % à 3,8 % ; l’inflation sous-jacente reculerait légèrement à 2,8 %. Ensuite, le président de la Réserve fédérale participera à deux jours consécutifs d’auditions devant le Congrès : ce sera son premier témoignage public depuis sa prise de fonction. Le marché se penchera en priorité sur ses déclarations concernant l’inflation et le rythme des hausses de taux.
La logique actuelle du marché est claire : le conflit au Moyen-Orient fait monter les prix du pétrole → les anticipations d’inflation reviennent à la hausse → le calendrier des baisses de taux de la Réserve fédérale est repoussé. Les actifs à risque subissent alors une pression. La volatilité du pétrole influencera directement l’ampleur du resserrement de la politique de la Réserve fédérale : si la donnée CPI ressort au-dessus des attentes, la probabilité d’une nouvelle hausse de taux en septembre augmentera fortement.
La volatilité des marchés cette semaine sera nettement amplifiée ; il faut impérativement renforcer la gestion du risque sur les positions, afin d’éviter des pertes dues à des oscillations répétées provoquées par les publications de données. $BTC #伊朗宣布关闭霍尔木兹海峡