Période de chaos sans tendance (vert : accumulation, rouge : vente)

Actuellement en position : Yak Keji, Huatian Technology, HaiLan Xin, Chengchang Technology, Qinglong Tuyau, Aviation et développement, Torens, Satellite ETF, (Communication ETF, ETF d’équipements pour semi-conducteurs, ETF de puces, ETF Sci-Tech 50) [Taoguba]

Yak Keji : j’ai tenu une journée entière… j’ai mal au cœur.

Huatian Technology : ce matin j’ai placé un ordre sur le tableau pour une entrée, et en fin de journée, à la mise en vente lors de la tentative de rebond, j’ai repris une autre position.

HaiLan Xin : je suis entré(e) l’après-midi via une file d’attente.

Chengchang Technology : achat au tableau, grosse contre-performance.

Qinglong Tuyau : j’ai absorbé dès l’ouverture ; ces derniers temps les nouvelles sur les typhons sont un peu nombreuses, chaque année ça finit par être “joué”, et le week-end il faut se connecter ; lundi je le fais sortir en profitant des “intérêts” puis je pars.

Aviation et développement : ancien “vieux dragon” de l’aérospatial, achat au tableau.

Torens : composants pour semi-conducteurs ; j’ai absorbé une première fois près des moyennes mobiles, puis j’ai repris encore une fois en fin de journée.

Satellite ETF : achat au tableau + 2 entrées importantes via absorption “haute”.

Mélange de Tech ETF : le matin j’ai réduit à la hausse, puis quand ça est revenu vers 0% j’ai repris une entrée. (tellement mal)

Récap de la veille :

La veille, grosse explosion du secteur “tech”, et je n’osais plus mentionner des actions individuelles, parce que je ne savais pas si la journée d’hier était un rebond après survente ou une inversion (aujourd’hui c’était confirmé : enveloppement baissier d’une bougie rouge dans une bougie verte, ce n’était pas une inversion). La raison pour laquelle j’ai quand même gardé une attente sur les ETF, c’était qu’après un pic puis un reflux, ça devait “V”. L’attente d’hier était : vendre d’abord au pic du matin pour l’ETF, puis quand ça descendrait à -2 ou -3 sous le cours, absorber. Pour les actions individuelles, tant qu’avant 10h elles n’atteignent pas le “plafond” (limite quotidienne), tout est vendu. Mais aujourd’hui il n’y a pas eu de “connaissance et action en harmonie” : l’ETF n’a fait que réduire, sans attendre le -2 à -3 pour racheter et réduire la partie vendue. Les actions individuelles, elles, ont bien été vendues selon le plan (mais Yak, vu que je restais subjectivement convaincu et que j’ai tenu toute la journée, j’ai raté 8 points).

La nouvelle branche aujourd’hui : le midi l’aérospatial a réussi un rappel, à l’ouverture ça a violemment accéléré, donc je n’ai pu que suivre l’achat au tableau. Après, vu la force énorme, j’ai rajouté plusieurs entrées de Satellite ETF. À ce moment-là, tant que le marché général ne reculait pas, d’après la force l’après-midi, on pouvait passer un week-end agréable ; qui aurait cru que la quantification allait “tirer” l’aérospatial et casser la tech, que la tech ferait descendre le marché, puis que le marché ramènerait l’aérospatial aussi : une boucle après l’autre. Le compte a aussi directement “plongé”, ça serre le cœur.

Avant d’aller dormir hier, j’ai complété le récap suivant : la même attente, à savoir vendre d’abord, puis reprendre quand c’est sous l’eau. Mais le matin, quelques grosses bougies ont servi d’avant-garde au rebond, et aujourd’hui ça a baissé tout au long, puis même de l’autre côté, le stock de mémoire stocké Genzyme Innovation a aussi reculé toute la journée ; en plus les volumes n’ont cessé d’augmenter, et en regardant les rebonds d’hier, une bonne partie étaient des bougies “enveloppant” par le bas (阴包阳), avec des volumes qui augmentent sans cesse. Même un rebond correct n’a pas eu lieu, et la trajectoire est très en dessous des attentes. Du coup, l’après-midi quand ça a plongé jusqu’en profondeur, je n’ai pas osé ajouter.

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Questions-réponses :

1、La tech est-elle terminée ?

Je garde l’avis initial : cette phase de marché haussier est portée par le développement de l’intelligence artificielle, qui a fait monter la tech. Si la tech est terminée, alors le marché haussier se termine aussi.
Que ce soit la mémoire, les modules optiques, ou les équipements semi-conducteurs et autres, je pense que ce ne sont pas ici des sommets. Mais actuellement ce n’est pas la phase d’accélération principale : à court terme, ça devrait surtout être une correction en mouvement et une consolidation. Il faut des oscillations constantes pour digérer et “assainir” les actions vendues paniquement récemment. La trajectoire du secteur devrait osciller autour de ce niveau : ça peut facilement faire de grandes hausses comme de grandes baisses. En gros, le mouvement devrait faire un repli de 2-3 pas puis avancer d’1-2 pas. (c’est adapté aux achats sur de gros replis continus pendant 2-3 jours, et aux ventes sur grosses bougies haussières.) — ici je parle du daily de l’ensemble du grand secteur, pas des sous-secteurs ni des actions individuelles (pendant la période il peut y avoir des sous-secteurs qui plongent davantage, puis de nouveaux sous-secteurs prennent le relais et ressortent forts).

2、Mémoire, modules optiques, matériaux pour équipements semi-conducteurs, PCB, fibres optiques, etc. : comment les voir ?

D’abord, il faut comprendre un grand secteur et les sous-secteurs en dessous, puis à l’intérieur de ces sous-secteurs les segments plus fins (les actions individuelles servent juste d’exemples).

Semi-conducteurs : récemment, ce qui a été le plus “chauffé” (mémoire, équipements, matériaux) fait partie des semi-conducteurs.

Modules optiques : auparavant, c’était la frénésie sur CPO, fibres optiques, puces optiques (il y a trop peu d’actions sur les “matières optiques”, donc je ne les ai pas écrites).

PCB : auparavant, ce qu’on a chauffé dans le segment en amont du PCB : tissus électroniques, feuilles de cuivre, résines, CCL.

Ensuite, une fois que vous avez compris les secteurs ci-dessus, allez trouver l’indice correspondant à chaque secteur.

Mémoire : d’abord regarder le “box” en bas (le cadre rouge), la flèche bleue : la moyenne sur 5 jours passe au-dessus de la moyenne sur 10 jours et de la moyenne sur 20 jours (la différence entre 5, 10 et 20 jours colle presque ensemble ; la ligne sur 30 jours se fait des allers-retours en test). Puis vient une grande bougie haussière de cassure ; le jour suivant, ouverture directement en gap au-dessus du plus haut précédent.

Puis, tout à droite : la moyenne sur 5 jours est passée sous celle sur 10 jours ; actuellement elle est sur le point de passer sous la moyenne sur 20 jours. Elle est pour le moment autour des 5 jours et 20 jours. Si lundi ça ne parvient pas à clôturer au-dessus des 5 jours, après ça il sera facile d’aller chercher un soutien autour de la moyenne sur 30 jours. On regarde alors s’il fait des allers-retours entre 20 jours pour “faire un box” et ramener le mouvement au 30 jours, ou s’il va faire un box au niveau du 30 jours en attendant que ça vienne tester la moyenne sur 60 jours en allers-retours.

Équipements semi-conducteurs : c’est assez similaire à la mémoire.

Fibres optiques : regardez la flèche rouge : la ligne sur 30 jours a directement cassé, aucun soutien. Ensuite ça continue de casser jusqu’à la ligne sur 60 jours, toujours aucun relais (aucune reprise). Ce type de secteur faible en continu peut déclencher un A-kill, donc les actions individuelles aussi peuvent faire un A-kill ; ce n’est pas lié au fondamental. Actuellement c’est encore en train d’explorer le bas pour “faire un box”. Quant à savoir où se situe exactement le box, personne ne le sait : il faudra attendre que le secteur fasse une correction puis une consolidation.

PCB : en réalité c’est un peu comme les fibres optiques, mais légèrement meilleur. Pour le moment, c’est aussi proche du niveau de soutien de la moyenne sur 60 jours : il faut observer s’il peut encore faire un box et osciller autour du niveau des 60 jours.

Batteries lithium : encore plus pitoyable que les fibres optiques.

Nouveaux médicaments : après avoir exploré le bas, la moyenne sur 5 jours repasse au-dessus de la moyenne sur 10 jours ; puis continue à repasser au-dessus de la moyenne sur 20 jours. Ces derniers jours, après correction jusqu’aux supports des moyennes sur 20 jours et 30 jours, ça a rebondi. À l’heure actuelle, la ligne sur 5 jours est toujours dans un état de “au-dessus” par rapport aux lignes sur 10 et 20 jours. Et c’est, à l’heure actuelle, après la grande baisse de la tech, l’un des rares secteurs relativement plus forts.

Enfin, regardez 2 grands secteurs :

Premier grand secteur : grandes puces (principalement direction semi-conducteurs : équipements, matériaux, mémoire, assemblage/packaging)

Ces quelques jours, c’était un re-test de la moyenne sur 60 jours et d’un niveau de soutien dans un grand box ; c’est donc le premier point à observer : est-ce que la moyenne sur 60 jours peut tenir ? Si ce niveau ne tient pas, alors il faudra regarder le niveau de soutien au bas du box rouge. (Actuellement, les positions/“papiers” sont un peu en désordre, donc ce n’est pas en 1 ou 2 jours qu’on peut tout digérer ; il faut du temps : court 1-2 semaines, moyen 3-4 semaines, et long… c’est difficile à dire.)

Deuxième grand secteur : communication (principalement : modules optiques, PCB), incluant leur amont, comme : fibres optiques, CPO, cartes à cuivre (覆铜板), tissus électroniques, etc.

La ligne sur 60 jours a été cassée directement ; la figure n’est pas belle. D’abord voir si le bas du grand box au-dessus peut tenir. Supposons que ça ne tienne pas : alors très probablement il faudra attendre l’arrivée de la ligne sur 120 jours.

En fait, en comparant les deux grands secteurs, rien que sur la figure, le secteur semi-conducteurs a une figure plus belle que celle de la communication : parce qu’il est encore au-dessus de la moyenne sur 60 jours. Et d’après la force du rebond récente, on voit que la force des semi-conducteurs est à chaque fois supérieure à celle de la communication. Et à l’intérieur même des semi-conducteurs, les branches sont plus fortes que celles de la communication. Concrètement sur les actions individuelles, c’est pareil. (récemment, j’ai vu beaucoup de gens demander pourquoi les fibres optiques sont aussi misérables, pourquoi le PCB l’est aussi, pourquoi les batteries lithium le sont aussi ; si vous comprenez la figure des secteurs, vous pourrez repérer plus tôt les problèmes.)

Je parle souvent de “regarder le graphe” : les moyennes mobiles, les niveaux de soutien. Ne pensez pas que ces choses ne bougent pas : que ce soit des bonnes nouvelles ou des mauvaises nouvelles, à la fin ça se reflète sur le graphe K. Et il y a encore quelque chose encore plus clé : les K-lines du marché reflètent toujours les nouvelles avant que les nouvelles n’arrivent dans l’esprit des gens. (parce qu’il y a toujours quelqu’un capable de découvrir les nouvelles en premier ; par exemple, parfois vous trouvez la séance étrange : ça baisse sans raison, et en plus c’est une grande baisse ; quand la baisse est finie, vous découvrez que la cause était une petite mauvaise nouvelle écrite quelque part qui a déclenché la vente.) Par exemple, vendredi, sur JiJi XingChuang (中际旭创), dès le début ça a commencé à baisser ; quand c’était déjà sous l’eau, on a seulement découvert que la performance du T2 était inférieure aux attentes suite à une petite “annonce” de mauvais texte.

Enfin, parlons de la question qui intéresse le plus tout le monde : demain, la tech va-t-elle rebondir ?

Je ne sais pas si ça rebondira ou non demain, mais si on suppose que ça continue de baisser encore une journée demain, alors la probabilité d’un rebond après-demain serait plus élevée. D’après les figures de chaque secteur : les branches des semi-conducteurs seront meilleures que celles de la communication. À l’heure actuelle, le seul secteur de communication dont la figure est un peu meilleure, c’est celui des switch (commutateurs).

Ce qui précède n’est que des analyses par cas, pas des conseils d’achat/vente.

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Aperçu des données :

Rotation des secteurs : à l’heure actuelle, il n’y a plus de ligne principale ; la valeur de référence n’est donc pas si grande. On ne peut trouver que certaines règles de rotation : par exemple, après l’explosion d’un secteur lors d’une rotation, il faut quelques jours avant qu’il reparte ; c’est au bout d’1 jour, 2, 3… ou bien après un re-test de moyennes clés, puis re-explosion. Cette règle mérite d’être étudiée.

Par exemple : nouveaux médicaments : première explosion, repli de 3 jours ; le 4e jour ça repart ; puis repli d’1 journée sur la moyenne avant de continuer à exploser pendant 4 jours ; puis repli encore 3 jours et re-test de la moyenne sur 20 jours ; vendredi ça explose de nouveau (alors l’explosion de l’aérospatial vendredi, si par la suite c’est un repli de 3 jours, est-ce qu’il peut y avoir quelque chose à surveiller ???) Ici c’est juste un exemple ; il est aussi possible que ce soit un repli d’1 jour, puis que l’anomalie continue le lendemain. En fait, ces secteurs en rotation ont un point commun : ils “absorbent” le sang de la tech. Quand la tech corrige, est-ce qu’on peut surveiller les “anomalies” pendant la journée dans ces secteurs ? Ce sont aussi des règles à étudier.

Position moyenne par personne et gains/pertes : positions normales, mais sur les 7 derniers jours il n’y a eu que 1 jour en rouge. Si demain ça continue en vert, mardi serait un bon point d’achat pour la tech.

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Attentes pour demain :

En fait, les données ci-dessus ont déjà beaucoup écrit. Si vous voulez encore regarder la tech, focalisez-vous principalement sur les équipements et matériaux dans la direction des semi-conducteurs, plus un packaging avancé. Si vous voulez suivre le secteur communication, priorisez les switch ; si vous voulez suivre d’autres secteurs de rotation, cherchez d’abord les règles après l’explosion du secteur. Actuellement, parmi les secteurs en rotation, celui des nouveaux médicaments est meilleur ; l’aérospatial, lui, a déjà explosé une fois vendredi. En suivant la logique de rotation, demain, normalement on fait “garder le plus fort et délaisser le plus faible” : attendre 2-3 jours pour observer (probablement, on s’intéresse au lendemain du rebond de la tech : supposons que la tech rebondisse mardi, alors mercredi vous pouvez attendre un point d’achat au meilleur rapport qualité/prix ; plutôt que courir, il vaut mieux attendre un re-test du niveau de support clé ou d’une moyenne clé du secteur, puis choisir l’action récente la plus forte).

En ce moment on est dans le chaos, sans ligne principale : soit on attend que la tech fasse une correction de 2-3 jours pour absorber ; soit on trouve chaque jour pendant la séance les thèmes en rotation. Le scénario “tech rebond mardi” : selon moi, c’est plus probable (si, faible probabilité, demain il y a un rebond, alors le rebond de mardi pourrait être annulé). Comme les thèmes en rotation sont plus difficiles à juger, demain je gère juste les positions.

Plan pour demain : aucun (on verra pendant la séance)

Gestion des positions :
Aérospatial : demain devrait être “tout sortir” dès le début quand ça spike en hausse.
Tech : supposons que demain matin il y ait une opportunité de rebond, je sortirai tout ; l’ETF non plus je ne laisserai rien. Si demain continue de baisser, je n’ajouterai pas de position ; j’attendrai mardi et je verrai la poursuite de la baisse pour absorber à nouveau.
Nouvelle entrée Torens : supposons que demain à la préouverture ça ouvre bas vers -5, je devrais en absorber pour faire du T (aller-retour). Si demain ouvre haut et que ça spike en hausse, alors je sortirai directement en montant.
Typhon : Qinglong Tuyau, supposons que demain ouvre haut, je sors.