Kimi a publié une photo de « carte de crédit native à l’IA »

作者：蔡鹏程；来源：Barrons巴伦

10 juillet, Kimi, la branche de Moonshot (月之暗面), a officiellement lancé, avec la Banque agricole de Chine et American Express, la « première carte de crédit native d’IA au monde » à l’échelle mondiale. La carte a commencé à être préparée dès le mois d’avril, puis les réservations ont été ouvertes le 12 juin : en seulement trois mois, elle a été déployée. Dans un contexte où l’industrie des cartes de crédit enregistre un rétrécissement consécutif sur trois ans, il s’agit d’une « union éclair » entre une start-up de modèles de grande taille (LLM) et une banque publique de grande envergure ainsi qu’un organisme international de cartes.

D’après la définition donnée par le site officiel de Kimi, une « carte de crédit native d’IA » signifie que l’adhésion Kimi, des quotas (quotas), etc., sont intégrés comme principaux avantages dans l’ouverture de la carte et dans le système de consommation liée aux points ; et que, grâce à des cours de prompts, des conférences de partage d’IA et d’autres activités, les utilisateurs reçoivent une expérience d’utilisation d’IA pendant l’usage de la carte.

Contrairement au modèle de carte co-brandée du marché jusqu’ici — « banques à l’origine, avantages liés à l’IA comme bénéfice additionnel » — la carte co-brandée Kimi relie directement les niveaux d’adhésion Kimi au niveau de la carte. Le produit se compose de deux niveaux : la version standard correspond aux avantages du niveau d’adhésion de la version d’entrée de gamme de Kimi (Andante), avec un abonnement annuel de la carte principale à 580 yuans, la première année sans frais annuels, et des frais annuels remis à zéro l’année suivante après 10 dépenses ; la carte Platinum premium correspond aux avantages du niveau d’adhésion de la version avancée de Kimi (Allegretto), avec un abonnement annuel de la carte principale à 880 yuans, et des frais annuels déductibles à hauteur de 200 000 points.

Sur le plan de la conception des avantages clés, les porteurs peuvent échanger, via leurs points de consommation, des ressources de productivité d’IA telles que des quotas d’Agent, des quotas Kimi Code, ou encore des qualifications aux tests en interne de nouveaux modèles Kimi. Les règles d’échange des points sont de 1 000 : 1. Les points de consommation du quotidien permettent une conversion avec un rabais de 20 % vers les avantages d’adhésion Kimi, avec un soutien maximal permettant d’utiliser des points pour couvrir jusqu’à 50 % du montant. Les porteurs de la carte Platinum premium peuvent aussi bénéficier d’avantages personnalisés tels que « répartition prioritaire de l’IA en période de pointe », des salons privés premium et des cours de prompts.

Cinq « cartes Token » dévoilées en une seule période d’un mois

Du point de vue de l’architecture de coopération, les objectifs commerciaux derrière les trois parties ne sont pas identiques.

Pour Kimi, il s’agit d’une « deuxième courbe de croissance » en plus de l’abonnement. La monétisation B2C des modèles de grande taille dépend sur le long terme d’abonnements mensuels, ce qui limite clairement le plafond. Les cartes de crédit relient la chaîne « consommation quotidienne — points — puissance de calcul », intégrant ainsi l’acquisition de clients et la fidélisation dans des scénarios de paiement à haute fréquence.

Choisir American Express est particulièrement révélateur. Les clients à forte valeur nette — professionnels ayant des activités dans et hors de Chine, personnes travaillant dans le transfrontalier, etc. — ciblent un profil très proche de celui des personnes prêtes à payer pour l’IA de productivité. Et selon une divulgation du responsable B2B de Moonshot (月之暗面) fin juin de cette année, les utilisateurs payants de Kimi à l’étranger et les revenus API ont tous deux progressé de 400 %, et le produit est désormais en place dans plus de 200 pays et régions. Pour une entreprise qui voit la mondialisation comme moteur de croissance, le réseau international d’American Express représente un canal tout prêt et à faible coût pour atteindre les utilisateurs étrangers.

Pour la banque agricole de Chine (农行), il s’agit d’un levier pour capter une clientèle technologique dans la bataille du portefeuille existant des cartes de crédit. À fin 2025, le volume d’émission de cartes de crédit à l’échelle nationale s’établit à 696 millions d’unités, soit une contraction cumulée de 111 millions par rapport au plus haut de fin du troisième trimestre 2022, avec une baisse continue sur trois ans. Les attraits marginaux des avantages classiques — réductions sur la restauration, cartes de membre voyage, etc. — diminuent. En revanche, Token, présenté comme « la facture d’électricité de l’ère de l’IA », a une utilité réelle pour des groupes à forte valeur : développeurs, professionnels de la technologie, utilisateurs d’IA à forte fréquence. Cela peut servir simultanément des objectifs opérationnels comme recruter de nouveaux clients, stimuler l’activité et constituer des actifs.

Pour American Express, à l’heure où Visa s’affiche en partenariat avec OpenAI et où Mastercard pousse Agent Pay, s’allier à un acteur chinois de premier plan des modèles de grande taille constitue un pas pour ne pas se laisser distancer dans le récit des paiements par IA.

Depuis l’entrée en juin, plusieurs banques, dont China Merchants Bank, Ping An, Pudong Development et MYbank, ont successivement lancé des produits de cartes intégrant des avantages de puissance de calcul d’IA, formant une vague d’innovation sectorielle assez retentissante. China Merchants Bank a lancé au milieu du mois de juin une carte de crédit dédiée aux ingénieurs avec des avantages IA liés à la fonction MiniMax ; Ping An Bank, le 30 juin, a lancé en partenariat avec UnionPay Chine et Tencent Cloud la « AI Zhisuan Card » (carte IA pour le calcul intelligent), intégrant le forfait de puissance de calcul TokenPlan et le service Tencent WorkBuddy ; Pudong Development Bank, au début de juillet, a publié avec UnionPay Chine et Alibaba Cloud la « carte de crédit Pudong Science & Tech Elite (version YunZhi) », avec des subventions de puissance de calcul pouvant aller jusqu’à 3 milliards de tokens Qianwen ; MYbank, fin juin, a aussi mis à niveau sa carte de business en partenariat avec Alibaba Cloud et Sesame Enterprise Credit, en proposant pour les micro-entrepreneurs jusqu’à 10 millions de tokens d’essai et des capacités d’IA orientées activité.

Sur un mois environ, au moins cinq « cartes Token » ont fait leur apparition de manière dense, ce qui montre le degré d’importance accordé par le secteur bancaire à cette voie différenciée.

Les cartes de crédit Token doivent encore franchir plusieurs obstacles

Malgré l’agitation, la montée en volume à grande échelle de ces produits fait encore face à des contraintes réelles.

D’abord, il y a la ligne rouge de conformité des données. Dans le cadre actuel de la réglementation, les données de transactions d’actifs financiers constituent une information sensible et centrale ; tandis que les enregistrements d’appel des modèles de grande taille sont classés comme informations relatives aux comportements individuels. Wang Pengbo, analyste en chef chez Bocom Consulting, a souligné que tout transfert de deux catégories de données entre institutions nécessite l’obtention d’une autorisation explicite distincte de l’utilisateur ; que banques et plateformes de puissance de calcul doivent mettre en place une séparation physique ; que les données financières centrales ne doivent pas être synchronisées directement avec des tiers, et encore moins utilisées pour l’entraînement des modèles.

Ensuite, il y a les coûts et les standards. La fluctuation dynamique du coût de la puissance de calcul peut rendre le coût de règlement des avantages incontrôlable. Le prix de l’inférence des modèles de grande taille baisse régulièrement depuis près de deux ans : la valeur réelle des avantages Token promis aujourd’hui pourrait diminuer ou même s’inverser demain. De plus, les standards de mesure Token des différents acteurs ne sont pas unifiés, créant des barrières à l’interopérabilité des avantages. Enfin, le partage des responsabilités et des droits pour les services de puissance de calcul n’est pas clair, ce qui peut aussi provoquer des litiges avec les consommateurs.

Troisièmement, il y a l’adaptation au public. Les avantages Token sont naturellement orientés vers les développeurs et les utilisateurs d’IA intensifs : pour les porteurs ordinaires n’ayant pas l’habitude d’utiliser l’IA, la perception est limitée. Zeng Gang, vice-directeur du Laboratoire d’économie financière et de développement de l’État (国家金融与发展实验室), a indiqué : « À court terme, c’est une méthode différenciée d’acquisition de clients. À long terme, il existe une possibilité de construire une boucle de valeur “consommation — puissance de calcul — production”. Mais pour le moment, le public reste trop spécialisé, l’universalité des avantages est insuffisante, et la question de la réplication à grande échelle devra être validée par le marché. »

Pour Kimi, le sens de cette carte de crédit dépasse peut-être la simple acquisition de clients. Dans le contexte de la concurrence mondiale où la valorisation d’OpenAI et d’Anthropic frôle toutes deux le cap du billion de dollars et où des processus d’IPO sont lancés successivement, les fabricants chinois de modèles de grande taille cherchent à prouver de toute urgence la faisabilité de la commercialisation B2C.

En réalité, cette vague « IA + finance » a déjà fait, à l’étranger, des explorations plus radicales.

En juin, Visa a annoncé un partenariat stratégique avec OpenAI. Les agents d’IA peuvent utiliser des justificatifs de paiement tokenisés (au lieu de numéros de carte bruts) pour initier directement des transactions dans les « garde-fous » définis par l’utilisateur, tels que le plafond de consommation et le périmètre de commerçants. De son côté, Mastercard, à partir de 2025, mise sur Agent Pay ; cette année encore, elle a également, avec Stripe et plus de 30 autres institutions, lancé Agent Pay for Machines pour des transactions entre machines. Par rapport à l’étranger, où l’on reconstruit des infrastructures autour du « paiement par agents », en Chine, la façon de « faire entrer la puissance de calcul dans la carte » reste pour l’instant plus prudente : dans l’essentiel, il s’agit d’une mise à niveau du système d’avantages.