#BernsteinSaysMemoryBullMarketToLastUntil2027

Le cycle de mémoire de l’IA me semble encore solide. Bernstein a rapporté cette semaine la possibilité d’un marché haussier durable pour les puces mémoire, qui pourrait durer jusqu’en 2027. Oubliez ces envolées spectaculaires des prix : nous pourrions être partis pour quelque chose de plus… stable. Honnêtement, j’aime bien ça.

Après le rythme effréné observé ces derniers temps, un cycle plus lent et plus soutenable semble encore plus attrayant.

Toute la croissance liée à l’IA me rend optimiste. Les puces qui sous-tendent quasiment chaque grand fournisseur de cloud, modèle d’IA majeur et centre de données hyperscale sont constituées de puces mémoire à haute vitesse. Les appareils grand public ne sont peut-être plus les moteurs de croissance d’autrefois, mais la demande liée à l’IA est et devrait probablement encore devenir un enjeu plus important pour les principaux acteurs de l’industrie. Les progrès réalisés sur les prix de la DRAM ont été impressionnants, et les segments du marché NAND continuent de tourner. Même si la croissance trimestrielle ralentit par rapport à ces niveaux, la grande histoire reste la même.

Tant que ces entreprises poussent vers des modèles plus grands et davantage de données, la demande continuera.

Je pense aussi que les gens sous-estiment les sociétés qui fournissent le matériel à l’origine de la révolution de l’IA. Il s’agit bien de logiciels et d’assistants IA, mais il faut une mémoire performante pour faire tourner les serveurs qui les alimentent. Je garderai un œil sur les semi-conducteurs, que le marché monte ou non.

Rien n’est linéaire, attendez-vous à de la volatilité. Le niveau de référence est déjà assez élevé pour l’industrie des semi-conducteurs. Rien ne monte indéfiniment, et j’anticipe qu’on verra notre part de replis, surtout si les grands thèmes à long terme restent intacts. Ma réflexion tourne autour de ce qui motive vraiment tout cela : l’investissement dans l’IA continuera-t-il de s’accélérer dans les années à venir ?

Si la réponse est oui, l’espace mémoire devrait continuer à générer des gains.

Qu’en pensez-vous : l’essor de l’IA dans la mémoire peut-il vraiment s’étendre jusqu’en 2027, ou est-il temps de retirer certaines puces de la liste des priorités ?

‍#AI #GateSquare