Le fonds indiciel (ETF) Vanguard que Warren Buffett a approuvé en 2014 aurait transformé 5 000 dollars en 20 465 dollars aujourd’hui

Vous le connaissez peut-être comme le brillant sélectionneur d’actions de longue date de Berkshire Hathaway (BRKA 0,17%) (BRKB 0,35%), comme en témoignent les rendements de Berkshire, supérieurs à ceux du marché.

Warren Buffett n’est pas forcément un grand fan de la sélection d’actions individuelles, cependant, puisqu’il décourage la plupart des investisseurs ordinaires de ne pas le faire chaque fois qu’ils en ont la possibilité. Son conseil ? Acheter des fonds indiciels conçus pour reproduire la performance du S&P 500 (^GSPC +0,42 %) ; il préfère le Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0,46 %).

Le problème, c’est que sa solution simple s’est révélée brillante depuis qu’il a d’abord fait clairement connaître ses positions sur le sujet.

Source de l’image : Getty Images.

La simplicité, c’est mieux

Buffett a toujours penché dans cette direction. Il a mis son engagement envers cette idée par écrit dès le 1er mars 2014, toutefois, en rédigeant dans la lettre aux actionnaires de Berkshire de 2013 :

Mon conseil au fiduciaire [de la succession] ne pourrait pas être plus simple : placer 10 % de la trésorerie en obligations gouvernementales à court terme et 90 % dans un fonds indiciel S&P 500 très peu coûteux. (Je suggère Vanguard.) Je pense que les résultats à long terme de la fiducie issus de cette politique seront supérieurs à ceux obtenus par la plupart des investisseurs -- qu’il s’agisse de fonds de pension, d’institutions ou de particuliers -- qui utilisent des gestionnaires à frais élevés.

Et il avait raison. Au cours des 10 dernières années, les données de Standard & Poor's suggèrent qu’au moins 85 % des fonds communs de placement à grande capitalisation disponibles pour les investisseurs américains ont sous-performé le S&P 500. Sur les 15 dernières années, près de 90 % de ces fonds ont pris du retard sur l’indice de référence. Les chiffres ne s’améliorent pas non plus avec d’autres horizons temporels. Battre le marché est tout simplement difficile à faire, ce qui explique pourquoi même la plupart des professionnels n’y parviennent pas.

Peut-être plus important pour les investisseurs, vous auriez très bien fait en suivant simplement la recommandation de Buffett, quelle que soit la manière dont le fonds se serait comporté par rapport aux autres. Un investissement de 5 000 dollars dans le Vanguard S&P 500 ETF le premier jour de cotation après la publication de la lettre de Buffett vaudrait aujourd’hui un impressionnant 20 465 dollars. Et cela sans tenir compte des dividendes. En ajoutant les dividendes réinvestis, ce chiffre passe à 25 270 dollars.

Vous auriez certainement pu faire pire. Et la plupart des gens ont fait pire.

Éviter les pièges de l’ego_ est_ la stratégie

C’est sûr, c’est ennuyeux. En revanche, choisir des actions individuelles, c’est excitant, précisément parce que cela vous donne une chance de battre le marché.

Si vous voulez jouer avec les probabilités statistiques -- en minimisant votre risque tout en_ maximisant de manière réaliste_ votre rendement -- autre chose que Warren Buffett explique dans exactement la même lettre aux actionnaires parle particulièrement. À savoir : « l’investisseur peu sophistiqué qui est réaliste quant à ses limites est susceptible d’obtenir de meilleurs résultats à long terme que le professionnel compétent qui ne voit même pas la moindre faiblesse ». C’est ce que montrent réellement les chiffres surprenants de performance des fonds de Standard & Poor's.

Le truc ? Il vous suffit d’être assez solide pour admettre à vous-même que vous pourriez ne pas être en mesure de naviguer aussi facilement que vous le croyez à travers les hauts et les bas du marché. Avec ses propres mots, Buffett dit que l’investisseur moyen est bien trop susceptible de « entrer sur le marché au moment d’une euphorie extrême, puis de se désillusionner lorsque des pertes “sur papier” surviennent », ce qui finit par mener à des décisions qui aggravent les choses plutôt que de les améliorer. Conserver une participation à long terme dans le simple fonds indiciel de Vanguard contourne ce risque entièrement.

Bien sûr, le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY +0,42 %) est une alternative tout à fait correcte au Vanguard S&P 500 ETF.