Warren Buffett ne jure que par ce seul investissement peu coûteux. L’histoire prouve qu’il a eu raison à chaque fois.

Le S&P 500 (^GSPC +0,42%) est en hausse de plus de 10% rien que sur les trois derniers mois, au moment où nous écrivons ces lignes — son trimestre le plus réussi en années. Mais c’est aussi une période historiquement chère pour investir, et certains indicateurs sonnent l’alarme sur la valorisation du marché.

Par exemple, l’indicateur de Buffett — nommé d’après Warren Buffett après qu’il ait utilisé la métrique pour prédire l’éclatement de la bulle internet — se situe désormais à un niveau record de 236%. Dans une interview de 2001 accordée à Fortune Magazine, Buffett lui-même a noté que lorsque cette métrique s’approche des 200%, les investisseurs « jouent avec le feu ».

Maintenant, cela ne veut pas forcément dire qu’un marché baissier ou une récession est au coin de la rue. Mais c’est plus important que jamais de s’assurer que vous investissez dans des actions et des fonds solides à long terme. Il existe un investissement que Buffett a fortement recommandé pendant des décennies, et l’histoire prouve qu’il a eu raison à chaque fois.

Source de l’image : The Motley Fool.

Un investissement long terme avec mécanisme de sécurité

Pendant des décennies, Warren Buffett a recommandé l’ETF S&P 500. Lors de l’assemblée de Berkshire Hathaway en 2020, il est même allé jusqu’à le qualifier de « la meilleure option » pour la plupart des investisseurs.

En 2008, il a aussi parié 1 million de dollars que ce type d’investissement pouvait surperformer un groupe de fonds gérés activement. Après 10 ans, son fonds S&P 500 avait généré des rendements totaux proches de 126%, tandis que les cinq fonds gérés activement affichaient en moyenne un rendement total d’environ 36%.

Données ^SPX via YCharts.

L’historique soutient aussi l’approbation de Buffett pour l’ETF S&P 500. Les analystes de Crestmont Research ont étudié la performance long terme du S&P 500 et ont constaté qu’après la création de l’indice, il a terminé chaque période de 20 ans avec des rendements totaux positifs, quelle que soit la volatilité du marché pendant cette période.

En d’autres termes, en détenant un ETF S&P 500 pendant au moins 20 ans, il a historiquement été plus difficile de perdre de l’argent avec cet investissement qu’il ne l’a été d’en gagner.

Deux risques à prendre en compte avant d’acheter

Un inconvénient potentiel de l’ETF S&P 500 est qu’il est de plus en plus dominé par les valeurs technologiques, ce qui le rend plus vulnérable à la volatilité.

Par exemple, les « Sept Magnifiques » — qui incluent Apple, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia et Tesla — représentent environ un tiers de la valeur totale du S&P 500, ce qui rend l’ETF S&P 500 plus facilement influençable par les géants de la tech (megacap). Si ces actions performent, cela peut hisser le S&P 500 vers de nouveaux sommets. Mais si elles déçoivent, elles peuvent entraîner l’ensemble de l’indice avec elles.

Avec un horizon suffisamment long, cela peut ne pas être un problème pour de nombreux investisseurs, car la plupart des entreprises de premier plan peuvent se remettre des replis et atteindre une croissance à long terme. Mais cela peut provoquer une volatilité à court terme plus forte que certains investisseurs ne s’y attendent, ce qui en fait un facteur important à considérer.

Données ^SPX via YCharts.

L’autre inconvénient potentiel est que, comme l’ETF S&P 500 suit un grand indice de marché, il est impossible pour lui de battre le marché. Avec le temps, même une différence de performance qui semble mineure peut s’accumuler.

Prenons l’exemple où vous investissez 200 dollars par mois dans un ETF S&P 500 avec un rendement annuel moyen de 10% — ce qui correspond à la moyenne historique du S&P 500. Supposons aussi que vous puissiez investir 200 dollars par mois dans un ETF de croissance avec un rendement annuel moyen légèrement supérieur de 11%. Sur des décennies, voici environ combien vous pourriez gagner au total avec chaque investissement :

| Nombre d’années | Valeur totale du portefeuille : rendement annuel moyen de 10% | Valeur totale du portefeuille : rendement annuel moyen de 11% | | --- | --- | --- | | 20 | 137 000 dollars | 154 000 dollars | | 25 | 236 000 dollars | 275 000 dollars | | 30 | 395 000 dollars | 478 000 dollars | | 35 | 650 000 dollars | 820 000 dollars | | 40 | 1 062 000 dollars | 1 396 000 dollars |

Source des données : calculs de l’auteur via investor.gov.

Aucun investissement n’est parfait, et l’ETF S&P 500 ne conviendra pas forcément à tout le monde, en particulier aux investisseurs qui craignent la volatilité du secteur de la tech ou qui cherchent à maximiser leurs gains en bourse.

Cependant, il existe une bonne raison pour laquelle Warren Buffett recommande fortement l’ETF S&P 500. Il se distingue par sa constance sur des décennies, et même en réalisant des rendements moyens, il reste possible d’accumuler des centaines de milliers de dollars grâce à cet investissement.