3 raisons pour lesquelles je pense que Meta Platforms est une excellente opportunité d’achat dès maintenant

Ça a été une année difficile pour les actionnaires de Meta Platforms (META +6,16%). Le spécialiste des réseaux sociaux et de l’intelligence artificielle (IA) a pris du retard sur l’ensemble du marché : l’action recule de 9% sur l’année écoulée (au moment de la clôture du marché jeudi), contre des gains de 21% pour le S&P 500.

Le principal frein tient aux craintes liées aux dépenses importantes de Meta pour l’IA. Les investisseurs redoutent que ces coûts ne compressent les profits de l’entreprise et, au final, ne dépassent les bénéfices.

Cependant, je pense que la correction est allée trop loin. De nombreux catalyseurs auraient pu faire exploser le cours de Meta au cours de la dernière année, et je ne pense pas que les investisseurs suivent correctement. Passons en revue ces moteurs et pourquoi je pense que Meta Platforms est un achat criant de nécessité dès maintenant.

Source de l’image : The Motley Fool.

1. La tête dans les nuages

Le monde de la tech a été secoué la semaine dernière par des rumeurs selon lesquelles Meta développerait une activité d’infrastructure cloud, d’après un article de Bloomberg. Cela placerait l’entreprise en concurrence directe avec les leaders du secteur Amazon Web Services (AWS), **Microsoft Azure, et le Google Cloud d’Alphabet.

L’un des principaux avantages pour les opérateurs cloud, en plus de vendre des capacités de calcul à la demande, a été l’existence d’un marché intégré pour la vente de modèles d’IA. Amazon Bedrock, Google Cloud Vertex AI et Azure AI Foundry donnent aux clients accès à des modèles et services d’IA de premier plan, sans avoir à investir massivement dans l’infrastructure sous-jacente. Cela a donné aux “Big Three” du cloud un avantage significatif sur Meta. Si l’entreprise développe son propre service cloud, cela remettrait les compteurs à zéro.

Meta investit massivement dans des centres de données pour soutenir ses ambitions en IA. Disposer d’un canal pour vendre de la capacité cloud excédentaire et monnayer ses modèles développés en interne serait un véritable atout pour Meta et ferait passer sa stratégie IA au niveau supérieur.

2. Des coûts d’infrastructure IA nettement plus faibles

L’un des plus grands points d’interrogation qui planent sur Meta cette année concerne les dépenses d’investissement (capex) agressives liées à l’IA. Au premier trimestre, Meta a relevé ses prévisions, indiquant s’attendre à des dépenses dans une fourchette de 125 milliards à 145 milliards de dollars, contre une précédente fourchette de 115 milliards à 135 milliards de dollars. Une grande partie de ces dépenses servira à accélérer la construction de ses centres de données pour soutenir ses ambitions en IA. Certains investisseurs craignent que les dépenses de Meta ne surpassent les retours générés par l’énorme investissement de l’entreprise.

En revanche, le déploiement de l’infrastructure IA de Meta serait beaucoup plus efficace en coûts que prévu, d’après l’analyste BofA Justin Pope. L’entreprise travaille à livrer 14 gigawatts (GW) supplémentaires d’ici la fin de l’année prochaine, avec déjà 1 GW en ligne. L’analyste avait initialement estimé le coût de Meta par GW à 45 milliards de dollars, mais une note interne de Meta suggère que le coût est plutôt proche de 22 milliards de dollars. Si ces chiffres sont “même à peu près exacts”, Meta aurait “mis en place des économies de coûts significatives”, bien en dessous des attentes de Wall Street, selon l’analyste.

De plus, l’entreprise s’est associée à Broadcom pour développer une gamme de puces Meta Training and Inference Accelerator (MTIA). Ces processeurs spécialisés seraient conçus pour être plus efficaces sur des tâches spécifiques, réduisant ainsi les coûts d’exploitation liés à l’IA. La première de ces puces sur mesure, baptisée “Iris”, devrait commencer la production en septembre, d’après des informations.

Développer

NASDAQ: META

Meta Platforms

Variation du jour

(6,16%) 38,92

Prix actuel

670,40

Points clés

Capitalisation boursière

1,7TCapitalisation boursière calculée uniquement à partir des actions cotées en bourse en circulation. Ne comprend pas les actions non cotées, privées ou les actions de classes multiples non négociées. La capitalisation implicite peut varier.La capitalisation boursière calculée uniquement à partir des actions cotées en bourse en circulation. Ne comprend pas les actions non cotées, privées ou les actions de classes multiples non négociées. La capitalisation implicite peut varier.

Fourchette du jour

658,01 - 677,85

Fourchette 52 semaines

520,26 - 796,25

Volume

2,3M

Volume moyen

17,8M

Marge brute

81,94%

Rendement du dividende

0,31%

3. Muse Spark : réception en fanfare

Après une accueil plutôt tiède de son modèle d’IA Llama 4 l’année dernière, Meta a pris du recul pour se regrouper. Juste cette semaine, l’entreprise a publié Muse Spark 1.1, et les premiers retours laissent entendre qu’elle a visé juste. Le dernier modèle multimodal — qui alimente l’assistant Meta AI — propose un raisonnement avancé et peut gérer des processus complexes. La mise à jour récente apporte aussi de la programmation “agentique”, c’est-à-dire la capacité d’écrire, tester et déboguer du code avec une implication humaine minimale.

Même si ces modèles sont encore en retrait par rapport à ceux d’OpenAI et d’Anthropic, Meta a considérablement réduit l’écart avec Muse Spark. En outre, le coût d’utilisation est inférieur à celui des leaders : le PDG Mark Zuckerberg a promis une tarification “agressive” et un “coût beaucoup plus abordable” pour son modèle de pointe. Les développeurs qui testent Muse Spark pourront l’utiliser gratuitement, mais ils devront payer au-delà d’un certain seuil d’utilisation.

La création de ce modèle d’IA de prochaine génération propulse Meta dans la cour des grands, et sa tarification agressive attirera sans aucun doute des utilisateurs sérieux.

Un achat criant de nécessité ?

Malgré ces évolutions importantes et l’opportunité qui s’élargit, Meta se négocie encore avec une décote par rapport à bon nombre de ses rivaux du groupe “Magnificent Seven”. L’action se traite actuellement à moins de 23 fois les bénéfices (au moment de la clôture du marché jeudi).

C’est un prix séduisant pour une entreprise qui a tant de façons de gagner, et c’est pourquoi je pense que Meta Platforms est un achat criant de nécessité dès maintenant.